Biztonsági papír

Értékes papírnak  minősül az a meghatározott forma és kötelező adatok betartásával a tulajdonjogot igazoló okirat , amelynek érvényesítése vagy átruházása csak annak bemutatásával lehetséges [1] .

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve azt is meghatározza, hogy az értékpapír átruházásával az általa megjelölt összes jog összességében átmegy. Bizonyos esetekben az értékpapírral igazolt jogok gyakorlásához és átruházásához elegendő azok rögzítésének bizonyítéka egy speciális (rendszeres vagy számítógépes) nyilvántartásban.

Az értékpapírok kényelmesek a kereskedelmi szervezetek megszervezésében és működésében - részvények , lehetnek hitel  - kötvények , váltók stb., vagy fizetőeszköz - csekk . Egyszerűsített és azonnali átruházást biztosítanak az anyagi és egyéb értékekhez.

Az orosz értékpapírpiacot a következő szabályozó dokumentumok szabályozzák:

• Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 7. fejezet "Értékpapírok"
• Az 1996. április 22-i szövetségi törvény 39-FZ "Az értékpapírpiacról"
• A részvénytársaságokról szóló 208-FZ szövetségi törvény, 1995. december 26.

Jogi szempontból az értékpapír tulajdonjognak , valamint ingó vagyontárgynak tekinthető . Gazdasági szempontból az értékpapír a tőke képviselője.

Az értékpapírok, mint gazdasági kategória , az ezen értékpapírok kezdeti kihelyezése eredményeként kapott  teljes tőkéből való részesedéshez való jog , valamint az ilyen tőke által biztosított nyereség felosztása és újraelosztása. Ez a jog elkülönül természetes alapjától (pénz, berendezések, szabadalmak stb.), sőt saját tárgyi formája is van (például papíralapú igazolás, számlanyilvántartás stb.), valamint az alábbiakkal rendelkezik: alapvető tulajdonságok (lásd a részt ).

Egy értékpapír jelei

A jogirodalomban az értékpapír jelei vannak:

• dokumentáció;
• magánjogokat testesít meg;
• bemutatás szükségessége
• forgalmi kapacitás;
• közhitelesség.

Dokumentáció - az értékpapír olyan dokumentum, azaz jogi jelentőségű nyilvántartás, amelyet a meghatalmazott személy a részleteknek megfelelően hivatalosan összeállított;

Magánjogot testesít meg – az értékpapír nem önmagában értékes, hanem azért, mert megtestesíti a vagyoni (kötelező és tulajdoni) és nem vagyoni jellegű alanyi polgári jogokat (például a társaság irányításában való részvétel jogát);

Bemutatás szükségessége - az abban foglalt jogok gyakorlásához értékpapír bemutatása kötelező;

Forgathatóság – az értékpapír polgári jogi ügyletek tárgya lehet;

Közmegbízhatóság - az értékpapír kellően jogosított tulajdonosával szemben az értékpapír-felelős csak olyan kifogást emelhet, amely magából az okirat tartalmából ered, vagy a papír érvényességére vonatkozik, vagy az értékpapírok közötti közvetlen kapcsolatokon alapul. az értékpapír adósa és tulajdonosa.

Értékpapírok kibocsátása

Az értékpapírok kibocsátását (kibocsátását) általában pénzügyi források vonzásának eszközének tekintik.

Az értékpapír kibocsátója lehet az állam, hatóságok, jogi személyek és magánszemélyek.

Az elhelyezett értékpapírokkal kapcsolatos információkat általában egy speciális dokumentumban – a tájékoztatóban – közöljük . A következő adatokat jelenti:

1. általános információk az értékpapírról (kategória, típus, kibocsátási forma, névérték , kibocsátott mennyiség);
2. értékpapír által a tulajdonosának biztosított jogok;
3. az értékpapírok kibocsátójára vonatkozó adatok;
4. az értékpapírokhoz fűződő jogok tárolásának és elszámolásának rendje;
5. az értékpapírokhoz fűződő jogokat nyilvántartó szervezetek (nyilvántartók) neve;
6. az értékpapírok kezdeti kihelyezésében részt vevő szervezetek ( biztosítók ) adatai;
7. az értékpapírok kihelyezésének kezdő és befejező időpontja;
8. a visszafizetés határideje, feltételei és eljárása (ha van ilyen);
9. információk az értékpapírok értékéről, feltételeiről és fizetési eljárásáról;
10. az értékpapírok kihelyezéséből származó pénzeszközök felhasználásának iránya;
11. információ az értékpapírokból származó bevételekről;
12. a kihelyezett értékpapírokból származó jövedelem adóztatási rendje stb.

Az értékpapírok tulajdonságai

Az értékpapírokat olyan erőforrásokhoz való jogként ismerjük el, amelyek megfelelnek a következő alapvető követelményeknek[ mi? ] :

• átruházhatóság , mint a piacon történő eladás és vásárlás képessége, valamint önálló fizetési eszközként való működés;
• a polgári forgalomban való rendelkezésre állás, mint a polgári ügyletek tárgyává válás képessége ;
• a szabványosság , mint egy szabványos ábrázolás, részletek jelenléte, amely forgalomképes árucikké teszi ;
• dokumentum  – az értékpapír egy dokumentum ;
• szabályozhatóság és állami elismertség, amely biztosítja a biztonsági kockázatok csökkentését és a befektetői bizalom növekedését;
• piacképesség  - elválaszthatatlanul kapcsolódnak az érintett piachoz, tükrözik-e azt;
• információ közzététele  – egyenlő hozzáférést kell biztosítani a különbözőkibocsátók;
• likviditás  - az értékpapír gyors értékesítésének és készpénzre váltásának képessége;
• kockázat  - jellemzi az értékpapír tulajdonosa általi joggyakorlás bizonytalanságát és az értékpapír-befektetésekkel kapcsolatos veszteségek lehetőségét (minél magasabb a kockázat, annál magasabb a hozam);
• hozam  - jellemzi az értékpapír tulajdonosa által a jövedelemszerzési jog realizálásának mértékét. A hozam egyenlő a bevétel és az értékpapír vásárlási költségének arányával.

Értékpapírokkal biztosított jogok

Az értékpapírokban a következő jogok érvényesíthetők:

1. bizonyos pénzösszeg kifizetésének követelésének joga (kötvények, váltók, csekkek, takaréklevelek, letéti igazolások stb.);
2. az ügyvezetésben való részvétel és a nyereség egy részének osztalék (részvény) formájában való részesülésének joga;
3. dologi jog, leggyakrabban a tulajdonjog vagy a zálogjog egy másik személy birtokában lévő árukra, például fuvarozóként vagy letétkezelőként. Az ilyen biztosítékok bizonyos áruk átvételének jogát biztosítják, és egyben az áruk, azaz tulajdoni okmányok ( fuvarlevél , raktári igazolások stb.) rendelkezési eszközei is;

Értékpapírok értéke és ára

Egy értékpapírnak két értéke van: névérték (névérték) (érték, mint a reáltőkét reprezentáló érték) és árfolyam (piaci) értéke (fiktív tőke érték).

Az értékpapír névértéke (névérték) az a pénzösszeg, amelyet az értékpapír akkor biztosít, amikor a kibocsátás vagy a visszaváltás szakaszában reáltőkére cserélik.

Az értékpapír piaci értéke a tulajdonjogok tőkésítésének eredménye. Ezt az értékpapír tulajdonának és egyéb jogainak tőkésítésének összegeként számítják ki.

Egy értékpapír piaci ára a piaci értékének pénzben kifejezett értéke, amelyet a következő képlettel számítanak ki:

Ár = piaci érték × (1 + a piaci ár értéktől való eltérési százaléka)

Értékpapír értékelési módszerek

A világgyakorlatban számos értékpapír-értékelési módszert alkalmaznak, amelyek közül a leggyakoribbak:

• a várható hozam alapján történő értékelés módja ;
• az osztalékok állandó növekedésén alapuló értékelési módszer;
• módosított értékpapír-értékelési modell.

Az értékelést általában befektetési bankok vagy független elemző ügynökségek végzik, amelyek független elemzést készítenek az értékpapírok értékéről.

Az értékpapírok adatai

Az értékpapírnak tartalmaznia kell a jogszabályban előírt kötelező adatokat, és meg kell felelnie az értékpapír formára vonatkozó követelményeknek, ellenkező esetben érvénytelen. Az értékpapír részleteit feltételesen gazdasági és műszaki részekre oszthatjuk.

Műszaki adatok - számok, címek, pecsétek, aláírások, szolgáltató szervezetek neve stb.

Gazdasági részletek:

• létforma;
• létezési időszak;
• tartozó;
• kötelezett személy;
• felekezet ;
• biztosított jogokat.

Értékpapírok osztályozása

Az értékpapírok a következő kritériumok szerint osztályozhatók:

• élettartam: lejárat (rövid távú, középtávú, hosszú távú és visszavonható) és határozatlan;
• létforma: dokumentum és nem dokumentum ;
• a tulajdonos rögzítésének eljárása: névleges (a tulajdonost fejléces papíron vagy külön nyilvántartásban rögzítik), hordozó (a tulajdonost közvetlen birtokosnak ismerik el), megbízás (a kötelezettséget meghatározott személy megbízása teljesíti, aki átruházhatja a rendelés joga egy másik személynek). Értékpapírokként, például fuvarlevelekként , csekkek is forgalomba hozhatók;
• kezelési forma (átruházási rend): átadás a felek megállapodása alapján (szállítással, engedményezéssel ) vagy megrendeléssel (átruházás a tulajdonos utasítására - záradékkal );
• kiadási forma : kiadás vagy nem kiadás;
• regisztrálhatóság: bejegyzett (állami bejegyzés vagy az Orosz Föderáció Központi Bankjának nyilvántartása ) és nem regisztrált;
• állampolgárság: orosz vagy külföldi;
• kibocsátó típusa : állami (szövetségi vagy önkormányzati) és nem állami (vállalati vagy magán);
• átruházhatóság: piaci vagy nem piaci;
• felhasználási célok: befektetés (a cél bevételszerzés) vagy nem befektetés (az árupiaci forgalom kiszolgálása);
• kockázati szint : kockázatmentes vagy kockázatos (alacsony kockázatú, közepes kockázatú vagy magas kockázatú);
• az elhatárolt bevétel jelenléte : veszteséges vagy nyereséges (kamat, osztalék, diszkont );
• megnevezés : állandó vagy változó;
• eredet: mögöttes és származékos értékpapírok .

Az alapértékpapírok bármely eszközhöz fűződő tulajdonjogon alapuló értékpapírok , általában áruk , pénz , tőke , tulajdon , különféle erőforrások stb. Az alapértékpapírok a következők:

• megosztani ;
• kötvény ;
• váltó ;
• banki igazolások;
• fuvarlevél ;
• ellenőrizze ;
• parancs ;
• letéti igazolás ;
• megtakarítási jegy ;
• jelzálog ;
• bizalmi tanúsítvány ;
• satöbbi.

A fő értékpapírok viszont a következőkre oszthatók:

• Elsődleges értékpapírok – eszközökön  alapulnak , amelyek nem tartalmazzák magukat az értékpapírokat ( eszközfedezetű ).
• Másodlagos értékpapírok  – Elsődleges értékpapírokon alapul.

A származékos értékpapír vagy származékos  termék az ezen értékpapír alapjául szolgáló, tőzsdén forgalmazott eszköz árfolyamának változásával összefüggésben keletkező vagyoni jog (kötelezettség) kifejezésének nem okirati formája. A származékos értékpapírok közé tartoznak a határidős ügyletek (áru, deviza, kamatláb, index stb.), szabadon forgalmazott opciók és swapok .

Figyelembe kell venni az értékpapírok típusok szerinti felosztását is a tárgy meghatározásának módja szerint:

• bemutatóra szóló értékpapír (bármely személy által értékesített);
• névre szóló értékpapír (csak a papíron feltüntetett személy értékesítheti);
• megbízási értékpapír (eladhatja a papíron megjelölt személy, vagy az általa megbízással kijelölt más meghatalmazott személy).

A meghatározott értékpapírokra vonatkozó jogok más személyekre történő átruházásának módjai:

• hordozó egyszerű átutalással;
• névleges a követelés engedményezési sorrendjében (engedményezés);
• megrendelés papíron történő jóváhagyással (endorsement) készítsen.

A jóváhagyás lehet üresen (anélkül, hogy megjelölné, hogy kinek kell teljesítenie) vagy megbízással (ilyen személy megjelölésével).

A pénzügyi viszonyok szerint az értékpapírokat adósságra (kötvények, váltók, betét- és takaréklevelek stb.) és részvényekre (részvények, opciók) osztják .

Az értékpapírok mint erőforrásokhoz való jogok lehetővé teszik az értékpapírok osztályozását az erőforrások típusa szerint:

Értékpapírok az orosz jogszabályok összefüggésében

Az orosz jogszabályok szerint az értékpapírok közé tartoznak [2] :

• Készlet
• Bemutató banki takarékkönyv
• váltó
• Letéti igazolás
• Jelzálog
• Befektetési részesedés
• Jelzálog részvételi igazolás
• fuvarlevél
• Kötvény
• Kibocsátó opció
• Egyszerű raktári bizonylat
• Kettős raktári bizonylat és annak mindkét része - raktári bizonylat és jegy
• Privatizációs értékpapírok
• Orosz letéti igazolás
• takaréklevél
• Jelölje be

Papírmentes értékpapírok

Az értékpapírnak nem lehet fizikai papírformája. Ebben az esetben a tulajdonjogot kizárólag az anyakönyvvezető rögzíti, a tulajdonos részére a rögzített jogot igazoló okiratot állítanak ki.

A könyvviteli értékpapírokkal csak az anyakönyvvezetőhöz intézett kérelem alapján lehet ügyletet lebonyolítani.

Lásd még

• Depo számla
• Csere tranzakció
• OTC tranzakció
• Értékpapírok előállítása
• Értékpapír elemzés

Jegyzetek

1. ↑ Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 142. cikk. Értékpapírok
2. ↑ Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (első rész), 1994. november 30., N 51-FZ, 7. fejezet. 143. cikk

Források

Jogi dokumentumok

• Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (első rész) 1994. november 30-án N 51-FZ, 7. fejezet.
• Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (második rész), 1996. január 26., N 14-FZ, 912. cikk.
• Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény, 1996. április 22., N 39-FZ
• "A jelzálogról (ingatlan zálogjog)" szóló, 1998. július 16-i szövetségi törvény, N 102-FZ, III. fejezet.
• A befektetési alapokról szóló szövetségi törvény 2001. november 29-i N 156-FZ 14. cikke.
• A jelzálog-értékpapírokról szóló szövetségi törvény, 2003. november 11., N 152-FZ

Irodalom

• Mirkin Ya. M. Értékpapír- és tőzsde . - M . : Perspektíva, 1995. - ISBN 5-88045-007-4 .
• Értékpapírok: a piac elméleti és jogi szabályozásának kérdései . - M. : Alapszabály, 2011.
• Sevcsenko G. N. Részvénypapírok: koncepció, kibocsátás, forgalomba hozatal . - Alapszabály, 2006. - ISBN 5-8354-0312-7 .
• A szerzők csapata. Értékpapírok . - M . : Pénzügy és statisztika, 1998. - S. 416. - ISBN 5-279-01762-0 .
• Semenkova E.V. Műveletek értékpapírokkal: orosz gyakorlat . - M . : Infra-M, 1997. - ISBN 5-88045-021-X .

Linkek

• V. R—g. Értékpapírok // Brockhaus és Efron enciklopédikus szótára  : 86 kötetben (82 kötet és további 4 kötet). - Szentpétervár. , 1890-1907.

Szótárak és enciklopédiák	Nagy orosz Brockhaus és Efron a világ körül Kis Brockhaus és Efron Britannica (online) svájci történelmi
Bibliográfiai katalógusokban BNF : 11951217d GND : 4065674-3 J9U : 987007529498905171 LCCN : sh85119463 NDL : 00574457 NKC : ph119099