Kereskedő

A kereskedő (az angol  trader  "trader" szóból) olyan kereskedő, aki saját kezdeményezésére cselekszik, és közvetlenül a kereskedési folyamatból kíván profitálni. Általában értékpapírok ( részvények , kötvények , határidős ügyletek , opciók ) tőzsdei kereskedelmét jelenti [1] [2] . A kereskedőket a devizapiacon ( forex ) és az árupiacon kereskedőknek is nevezik (például "gabonakereskedő"): a kereskedést kereskedő végzi mind a tőzsdén , mind a tőzsdén kívüli piacokon.

A magánkereskedőt nem szabad összetéveszteni számos olyan kereskedelmi társaság alkalmazottjával, amelyek az ügyfelek kérésére vagy megbízásából bonyolítanak tranzakciókat (lásd bróker , kereskedő , forgalmazó ).

A kereskedés  a kereskedő közvetlen munkája: a jelenlegi piaci helyzet elemzése és kereskedelmi ügyletek megkötése.

A kereskedők típusai

Tulajdonforma szerint

• Professzionális kereskedők  - pénzügyi intézményekben vagy vállalkozásokban ( bankok , biztosítók , befektetési alapok , brókerek , kereskedők ) dolgoznak. Általában szakirányú végzettséggel és az adott tevékenységre vonatkozó engedéllyel rendelkeznek. Pénzért és cégeik vagy ügyfeleik érdekében végeznek műveleteket. Az orosz törvények szerint az ilyen kereskedőknek személyes igazolással kell rendelkezniük (korábban a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata állította ki őket , most pedig az Orosz Bank teszi ezt ).
• Magánkereskedők , független kereskedők  - saját pénzükért és saját érdekeikből végeznek műveleteket (önmagukért dolgoznak), közvetítők (brókerek, kereskedők) szolgáltatásait veszik igénybe a kereskedési rendszerek eléréséhez. Működésük általában nem igényel engedélyt. Gyakran nem rendelkeznek szakirányú végzettséggel, tanácsadók, köztük hivatásos kereskedők szolgáltatásait veszik igénybe.

Létezik olyan gyakorlat, hogy pénzeszközöket utalnak át egy kereskedő vezetésére. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve az Art. A 1013 nem teszi lehetővé a kizárólag pénzeszközök vagyonkezelését , kivéve a törvényben meghatározott eseteket. 2018-tól a megfelelő engedéllyel rendelkező bankok, befektetési alapok , OFBU -k , alapkezelő társaságok és NPF -ek jogosultak készpénzkezelésre . Ugyanakkor nem vonzhatnak hitelt a kezelt ingatlannal fedezve, ideértve a margin kereskedési mechanizmusok alkalmazását sem .

Időtartam szerint

• Day trader ( day trader )  - egy kereskedési napon (egy kereskedési munkameneten) belül ellentranzakciókat köt, a kereskedési nap zárása előtt minden pozíciót bezár. Gyakran viszonylag kevés tőkével rendelkezik . A pozíciók zárását általában a résektől való félelem motiválja (az előző kereskedési nap záróára és egy új kereskedési nap nyitóára közötti „rés” [ 3] [4] .
• Scalper , pipser  – nagyszámú, rövid időtartamú tranzakciót bonyolít le: néhány másodperctől tíz percig ( scalping ). Általános szabály, hogy egy egyedi kereskedés teljesítménye kicsi, de az ügyletek száma nagy (lásd még a High Frequency Trading című részt ).
• Pozíciókereskedő (rövid távú)  - tranzakciókat köt, feltételezve, hogy a pozíciók néhány napon belül lezárulnak, az összes pozíciót bezárja a csökkent likviditási időszakok előtt (szabadság, nyári szünet stb.)
• Középtávú kereskedő  - évente több tranzakciót köt, pozíciókat zár be, ha a heti trendek változnak .
• Hosszú távú befektető  - a nyitott pozíciók több évig is megtarthatók, a globális trendek változása esetén lezárja a pozíciókat.

Úgy gondolják, hogy a napi és pozíció kereskedők inkább a piacok technikai elemzésére támaszkodnak , míg a közép- és hosszú távú befektetők inkább a fundamentális elemzésre .

A tranzakciók célja szerint

• Munkavégzés – egyéb műveletek lebonyolításának biztosítása vagy az ügyfelek kérésének teljesítése (például valuta vásárlása a tőzsdén berendezések vásárlásának kifizetéséhez vagy devizabevétel értékesítése a bérek kifizetéséhez). Ezt általában profi kereskedők végzik.
• Befektető  – a tranzakciót befektetésként kezeli.
• Spekuláns  - ügylet az árkülönbségből való profitálás érdekében.
• Arbitrageur  - ellentranzakciókat köt (egyik vásárlás, másik eladás) kapcsolódó eszközökkel annak érdekében, hogy nyereséget szerezzen az egyik eszköznek a másikhoz viszonyított ármozgásából. Egy adott eszköz általános piaci ármozgása kiegyenlítődik.
• Fedezeti ügylet - ügyletet kötnek a kockázati  szint csökkentése vagy rögzítése érdekében , például a mezőgazdasági termékek beszerzési árai vagy a devizajegyzések változásának kockázata. Leggyakrabban az árutermelők opciók vagy határidős ügyletek formájában használják, hogy lehetővé tegyék a pénzügyi tervezést a termelési cikluson belül.

Munkahelyi hely szerint

• Kereskedő a padlón , kereskedő a gödörben  – általában a napon belüli privát kereskedők közvetlenül a padlón kereskednek. Munkahelyük a cserecsarnok legalsó pontján (gödörben) található. Általában csak ugyanazzal az értékpapírral kereskednek. A kereskedelem számítógépesítése előtt nehezen láthatóak voltak, így a „padlón” helyet bérelni lényegesen kevesebbe került, mint a cseregödör amfiteátrumának lépcsőjén. A padlókereskedő abban a reményben köt üzletet, hogy percek vagy akár másodpercek alatt meg tud vásárolni egy visszatérítési szerződést, és abból egy kis haszonra is szert tehet. Például a gabonapiacokon a padlókereskedők gyakran 0,0025 dollár per bushel különbözetért lépnek be a kereskedésbe [5] .
• A padlókereskedő  általában olyan professzionális kereskedő, aki nagyszámú ügyfelet vagy nagy megrendelést képvisel. Munkahelyeik a cseregödör padlószintje felett helyezkedtek el, jobban láthatóak voltak, nem csak a többi kereskedőt, hanem az információs monitorokat is jobban láthatták.
• A monitoron lévő kereskedő speciális kereskedési terminálokon keresztül kereskedik, amelyek lehetővé teszik más kereskedők megbízásainak megtekintését és saját rendelések leadását, a hírek elolvasását, a jegyzések történetének megtekintését , matematikai elemzések elvégzését és különféle grafikonok készítését. A csereteremben személyes jelenlét nem szükséges. Megszünteti a különbséget a padlón és a szobában lévő kereskedők között. A közelmúltban az internetet kommunikációs csatornaként használták egy kereskedési terminál és egy bróker között, vagy közvetlenül egy tőzsdével . Jelenleg az internetes kereskedés a legelterjedtebb kereskedési forma.

Zsargon

A nyitott pozíciók irányától függően a kereskedőket:

• Bikák  - áremelésre számítanak , szerződést kötöttek a jelenlegi áron történő vásárlásról, és most előnyös számukra az ár emelése, hogy drágábban adhassanak el (tevékenységükkel felnyomják az árakat, amit analógiának tekintenek azzal, hogy a bikák hogyan emelik fel az ellenséget a szarvukra).
• Medvék  - áresésre számítanak , szerződést kötöttek az úgynevezett " short sale "-ra, és most előnyös, ha leengedik az árat, hogy olcsóbban vásárolhassanak (tevékenységükkel lenyomják az árakat, amit úgy látnak, analógia azzal, ahogy a medvék mancsukkal lenyomják ellenfelüket. Szintén a kifejezéshez fűződik a mondás: "megosztani egy öletlen medve bőrét" ( angol.  eladni a medve bőrét, mielőtt elkapta a medvét ) - elvárás jövőbeli előnyök).

Általában ezek a feltételek a margin kereskedést használó spekulánsokra vonatkoznak . Pontosan a már nyitott pozíciók típusához kapcsolódnak, nem pedig egy adott kereskedő viselkedésének pszichológiájához. Ugyanabból a személyből időnként bika vagy medve válhat, akár egyszerre is kombinálhatja, ha több, különböző irányú tranzakciója van nyitva.

A "bikák" és a "medvék" annyira népszerű szimbólumok, hogy szobraikat a nagyobb pénzügyi központokban helyezik el: egy töltő bika New York pénzügyi negyedében , egy bika és egy medve a frankfurti tőzsdén Németországban.

Néha további csoportokat különböztetnek meg:

• Birkák  – túl sokáig haboznak, és akkor lépnek be a piacra, amikor mások már bezárják pozícióikat.
• A mezei nyulak, pipserek  olyan kereskedők, akik rövid időn belül nagyszámú tranzakciót bonyolítanak le.
• A disznók  túlságosan mohó kereskedők (az angol hagyományban a disznó a kapzsiságot szimbolizálja), akik nem zárják be időben a pozíciókat, hanem megvárják a mozgás folytatását, bár ennek a folytatásnak nincs előfeltétele.

Ügylettípusok:

• Hosszú (long, eng.  long ) - egy eszköz megvásárlása utólagos magasabb áron történő értékesítés céljából. A név nem kapcsolódik a nyitott pozíció megtartásának időtartamához - néhány másodperctől több évig is eltarthat.
• Short (short, eng.  short ) - kölcsönvett eszköz értékesítése utólagos vásárlás céljából az eladási árnál alacsonyabb áron és a tartozás természetbeni visszafizetése. A név nem kapcsolódik a pozíció betöltésének időtartamához. Az ilyen ügyletek a margin kereskedéssel lehetségesek .

Kereskedési eredmények:

• Profit ( angol  profit ) - nyereség egy ügyletből vagy egy nyereséggel zárandó megbízásból (take-profit).
• Elk (összehangzó angol  loss ) - veszteségek egy tranzakció vagy a megbízás veszteséges zárása (stop-loss).
• Drain [depó]  - a kereskedő kereskedési letétje (depója) a veszteségek miatt nullával egyenlővé vált. Gyakran a „leszívást” pozíciók zárásának nevezik „ margin call ” helyzetben.

Az RBC Investments megjegyzi, hogy a fórumokon a nemzetközi mellett az orosz kereskedők gyakran a saját szakzsargonjukkal utalnak mind a különböző tőzsdei helyzetekre, mind pedig számos cég neve helyett [6] .

Jelnyelv

Amikor párbeszédet folytatnak és tranzakciókat kötnek egy zajos kereskedési területen, a kereskedők használhatják a jelbeszédet. A gesztusoknak négy fő csoportja van:

1. Veszek (a kéz hátsó része látható) - Eladom (a tenyér látható).
2. Idézet: a kéz bizonyos távolságra van az arctól. A kinyújtott ujjak száma az idézet utolsó számjegyét jelzi. Ha a kereskedő elégedett az árral, azt egy mozdulattal mutatja, és egyik oldalról a másikra mozgatja a kezét, ami a tranzakció megkötését jelenti.
3. Mennyiség: a kéz érinti az állát (egyesek) vagy a homlokot (tízesek), a köztes értékek a tízesek és egyesek kombinálásával jelennek meg.
4. Hónap – az ellátási ciklus minden hónapjának megvan a maga gesztusa [7] .

Hírhedt kereskedők

• Nick Leeson - a Barings Bank  vezető kereskedőjének hibái , aki származékos ügyletekkel kapcsolatos veszteségeit egy speciális 88 888-as számlaszámra rejtette, 1,2 milliárd dollárba került az egyik legrégebbi brit banknak, és 1995-ben csődbe ment.
• Yasuo Hamanaka , a Sumitomónak  dolgozó kereskedő állítólag a globális rézpiac 5-8%-át irányította. 1996-ban, miután Hamanaka kikerült a tőzsdei kereskedésből, a réz világpiaci ára zuhant, ami a becslések szerint 2,6 milliárd dolláros veszteséget eredményezett a Sumitomo számára. A cég szerint a kereskedő okiratokat hamisított. Nyolc év börtönbüntetésre ítélték.
• John Rusnak – az Allied Irish Bank devizakereskedő által  1997-2002-ben végzett jogosulatlan műveletek FOREX -en 691 millió dollárba kerültek a banknak [8] .
• Jérôme Kerviel , a Société Générale  kereskedő 2007 végén és 2008 elején limit feletti pozíciókat nyitott a határidős európai részvényindexekben . A bank őt tette felelőssé a 4,9 milliárd eurós (7,2 milliárd dolláros) veszteségért.
• Kweku Adoboli  , a svájci UBS bank brit kereskedője 2011-ben 2,3 milliárd dollárt veszített a jogosulatlan tranzakciók miatt.

Jegyzetek

1. ↑ Kereskedő meghatározása  . Investopedia . Letöltve: 2021. december 24. Az eredetiből archiválva : 2021. december 23.
2. ↑ KERESKEDŐ  definíciója . www.merriam-webster.com _ Letöltve: 2021. december 24. Az eredetiből archiválva : 2021. december 24.
3. ↑ Kathy Lien. Napi kereskedés és swing kereskedés a devizapiacon: Technikai és alapvető stratégiák a piaci mozgásokból származó profit eléréséhez . – John Wiley & Sons, 2015. 12. 14. — 288 p. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Archiválva 2021. december 24-én a Wayback Machine -nél
4. ↑ Mark Friedfertig, George West – "Elektronikus napon belüli kereskedés"
5. ↑ Lehetőségek és kockázatok a határidős kereskedésben, 2. rész . Letöltve: 2008. szeptember 27. Az eredetiből archiválva : 2008. augusztus 29.. (határozatlan)
6. ↑ Galya, papyra, baseeep és más fontos csereszleng kifejezések . RBC Investments . Letöltve: 2021. december 24. Az eredetiből archiválva : 2021. december 24. (Orosz)
7. ↑ Származékok: Tanfolyam kezdőknek, 2009 , p. 163.
8. ↑ Agustin Silvani, 2012 , p. 34.

Irodalom

• Victor Niederhoffer A tőzsdei kereskedő egyetemei. - Kron-Press, 1998. - 352 p. - (Expressz). —ISBN 5-365-00756-5.
• Ivan Zakarian. A nemzeti spekuláció jellemzői. - M. : Omega-L, 2007. - 352 p. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Származékok: Kezdő tanfolyam = Bevezetés a származékokba. - M . : "Alpina Kiadó" , 2009. - 208 p. - ("Reuters finanszírozóknak" sorozata). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustin Sylvani. Győzd le a kereskedőt a FOREX piacon. Bennfentes pillantása = Győzd le a FOREX kereskedőt: Bennfentes betekintés a mai devizapiaci kereskedésbe. - M . : Alpina Kiadó, 2012. - 264 p. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .