Pénzügyi piramis

A pénzügyi piramis (egyben befektetési piramis , séma vagy Ponzi-játék) egy olyan rendszer, amely bevételt biztosít a struktúra tagjainak azáltal, hogy folyamatosan vonzza a pénzeszközöket új résztvevőktől: a piramis első résztvevőinek bevételét a szervezet alapjaiból fizetik ki. a későbbieket. A legtöbb esetben a valódi bevételi forrást eltitkolják, helyette fiktív vagy jelentéktelent jelentenek be. Az információk helyettesítése vagy eltitkolása csalás .

A pénzügyi piramis alapítói rendszerint magas hozamot ígérnek a befektetőknek, amelyek hosszú ideig nem tarthatók fenn. Ugyanakkor a piramis kötelezettségeinek visszafizetése minden résztvevő felé nyilvánvalóan lehetetlen.

A pénzügyi piramisokat általában kereskedelmi intézményként tartják nyilván, és pénzeszközöket gyűjtenek egy bizonyos projekt finanszírozására. Ha a projekt valós jövedelmezősége alacsonyabbnak bizonyul, mint a befektetőknek ígért bevétel, vagy teljesen hiányzik, az azt jelenti, hogy az új befektetők pénzeszközeinek egy részét bevételek kifizetésére fordítják. Ennek a helyzetnek logikus következménye a projekt csődje és az utolsó befektetők veszteségei. Az összegyűjtött pénzeszközöket nem likvid eszközök vásárlására fordítják, hanem azonnal felhasználják a korábbi résztvevők kifizetésére, a projekt reklámozására és a szervezők bevételére. Minél tovább működik a piramis, annál kisebb a lehetséges megtérülés százaléka a felszámolása után.

Az alapvető különbség a pénzügyi piramis és a valódi üzleti projekt között a fizetési bevétel forrása. Ha a bevételkifizetések összege folyamatosan meghaladja az üzlet által biztosított hozzáadott értéket, akkor nyugodtan kijelenthetjük, hogy a projekt piramisjáték.

A Ponzi-sémák sok országban illegálisak és egyenesen tiltottak. Egyes országokban, ahol a büntetőjog nem tartalmaz külön cikket, amely ezt a cselekményt büntetné, a pénzügyi piramis létrehozása más bűncselekménynek minősülhet. Például Fehéroroszországban 2016 szeptemberében egy nemzetközi pénzügyi piramis alkotóit vették őrizetbe illegális üzleti tevékenységek vádjával [1] .

Oroszországban az ilyen tevékenységeket az Orosz Föderáció Büntetőtörvénykönyvének 172.2 cikke tiltja .

A kifejezés eredete

Kezdetben ezt a kifejezést oroszul egy fejlett, központosított irányítású pénzügyi hálózat megjelölésére használták (például „N. M. Rothschild and Sons egy óriási pénzügyi piramis legtetején áll ” [2] ).

Az angol  megfelelőjét ( Pyramid Scheme ) már az 1970-es években használták a csalás jelölésére [3] [4] .

A Kommersant-Vlast című kiadvány szerint a "pénzügyi piramis" kifejezés a mai értelemben vett orosz nyelvben az MMM JSC összeomlása után vált széles körben elterjedtté . A sajtóban először Igor Nitkin cikkében olvasható:

Úgy tűnik, az MMM-nek nincs sok pénze. Különben mivel magyarázható az a tény, hogy a részvényvásárlási pontok közül csak egy működött tegnap és tegnapelőtt? És bár bankhitel felvételével jól kijuthat a cég, hiszen most alacsonyak a kamataik, de van egy olyan érzés, hogy a JSC MMM jól működő mechanizmusában eltört valami, és összeomolhat a pénzügyi piramis.

Történelem

Tulipánmánia

1636-1637 között Hollandiában felpörögtek a tulipánhagymák kereskedelme . A ritka tarka fajták ára már az 1620-as években elérte a több ezer guldent hagymánként, de egészen az 1630-as évek közepéig a virágtermesztők és a gazdag ínyencek szűk körében kereskedtek. 1636 nyarán szakszerűtlen spekulánsok léptek be a jövedelmező tulipán határidős kereskedelembe. A féléves rohanó kereskedelem alatt a ritka fajták hagymáinak ára többszörösére emelkedett, és 1636 novemberében spekulatív áremelés kezdődött a közönséges, megfizethető fajták esetében. 1637 februárjában a túlfűtött piac összeomlott, és hosszú évekig tartó pereskedés kezdődött a fedezetlen tulipánszerződések eladói és vevői között.

A tulipánmánia a spekulatív buborék kiváló példája , bár néha piramisjátéknak is nevezik.

Ponzi piramis

Az Egyesült Államokban az első "piramist" Charles Ponzi (Ponzi) , egy olaszországi bevándorló hozta létre. 1919 augusztusában egy spanyol üzletember nemzetközi válaszszelvényt továbbított Charlesnak . A kuponforgalom részleteinek megismerése után Ponzi rájött, hogy az árfolyamok aránya lehetővé teszi a számos európai országban vásárolt kuponok nyereséges továbbértékesítését az Egyesült Államokban . Ponzi megalapította az Értékpapír- és Tőzsdetársaságot (SXC), és több befektetőt csábított az általa javasolt átverés finanszírozására váltókért cserébe, és 45 napon belül 50%-os, vagy 90 napon belül 100%-os profitot ígért nekik a transzatlanti kereskedelemből, ami jelentősen meghaladta az egyéb értékpapírok kibocsátóinak hasonló kifizetéseit . Valójában Ponzi nem akart kuponokat venni. Tény, hogy a nemzetközi válaszszelvényt csak postai bélyegre lehetett váltani, készpénzre nem, vagyis a kuponok nem voltak alkalmasak a spekuláció eszközére. Ez az információ nem volt titkos – ha akarta, bárki megtudhatja. Azonban 1920 júliusában Ponzi akár napi 250 000 dollárért adta el számláit . Az izgalmat többek között a sajtó (különösen a Boston Post ) szította, amely fizetett ajánlásokat tett közzé .

A piramis a Post Magazine -ben megjelent publikáció után omlott össze , amelyben azt számolták ki, hogy a Ponzi cég állítólagos beruházásának fedezetéhez 160 millió szelvénynek kell forgalomban lennie, és ezekben az években csak kb. 27 ezer kupon a kézben a világ minden tájáról. 1920. augusztus 10-én, a cég bezárásakor és belső könyvelésének átvizsgálásakor a szövetségi ügynökök felfedezték, hogy az SXC egyáltalán nem fektetett be pénzt, hanem egyszerűen kifizette kötelezettségeit az új váltók eladásából származó bevételből. A befektetők szerencséjére a pénz egy részét megtalálták és visszaadták. Átlagosan mindegyikük a számla névértékének körülbelül 37%-át kapta meg.

Ponzit letartóztatták, elítélték az Egyesült Államok Szövetségi Postaszolgálata elleni csalásért , és bebörtönözték. Összesen több mint 17 ezer embert sikerült megtévesztenie. 1924- ben néhány megtévesztett ügyfele pert indított Charles Ponzi vagyonának maradványaiért az ország Legfelsőbb Bíróságán . Az ügy kivizsgálása során William Howard Taft főbíró különösen azt tárta fel, hogy Ponzi mindössze 150 dollárral indította el "kuponos" üzletét.

Albán piramisok

A tragikus történet az 1996-1997 -es albániai pénzügyi piramisok kialakulásához kapcsolódik . Hét nagy piramisjáték mintegy 2 milliárd dollárt vonzott, ami az ország éves GDP-jének 30%-át tette ki. A piramisok 1997-es összeomlása után a kormánynak be kellett vonnia a hadsereget a rend helyreállításába és a dühös befektetők megnyugtatásába. Emberek haltak meg. Lemondott a Meksi Sándor vezette kormány.

Pénzügyi piramis jogi szempontból

Ponzi-séma és csalás

Nagyon gyakran a „pénzügyi piramist” a „csalás” szinonimájaként értelmezik. A gyakorlatban azonban előfordulhat, hogy a piramisjáték nem csalás. Szemléltető példa volt a Szergej Mavrodi elleni vádemelési kísérletek története az MMM-2011 piramisjáték megszervezése miatt . Büntetőeljárást csak illegális üzletben való közreműködés miatt indíthattak [6] , csalásban pedig egyáltalán nem.

Büntetőjogi felelősség az Orosz Föderációban

2016. február 16-án az Állami Duma második olvasatban elfogadta a pénzügyi piramisok szervezésének felelősségéről szóló törvénytervezetet, az Orosz Föderáció Büntető Törvénykönyvének 172.2 cikkelyét a 2016. március 30-i 78-FZ szövetségi törvény vezette be [ 7] .

2016 áprilisától az Orosz Föderáció Büntetőtörvénykönyve szerint „a magánszemélyek és (vagy) jogi személyek pénzeszközök és (vagy) egyéb vagyonának nagy léptékű gyűjtésére irányuló tevékenységek, amelyek során a jövedelem kifizetése és (vagy) egyéb előnyök azoknak a személyeknek, akiknek pénzeszközeit és (vagy) egyéb vagyonát korábban bevonták, más magánszemélyek és (vagy) jogi személyek bevont pénzeszközeinek és (vagy) egyéb vagyonának terhére befektetés és (vagy) egyéb jogi vállalkozói vagy jogi személyek hiányában. a bevont pénzeszközök és (vagy) egyéb vagyon felhasználásával összefüggő egyéb tevékenységek, amelyek összege a bevont pénzeszközök és (vagy) egyéb vagyontárgyak összegével összehasonlítható” [8] , 6 évig terjedő szabadságvesztéssel büntetendő.

2016. március 9-én bevezették az Orosz Föderáció közigazgatási szabálysértési kódexének 14.62. cikkét , amely bevezette a felelősséget a befektetési vagy vállalkozási tevékenység hiányában történő forrásszerzési tevékenységekért [9]

A pénzügyi piramis felismerésének problémája

A piramisok kihasználják a jogszabályok hibáit, mivel nem valószínű, hogy felfednek egy pénzügyi piramist az összeomlása előtt. Még ha nyilvánvaló is a pénzeszközök csalással történő elsikkasztásának szándéka, előfordulhat, hogy az áldozatokat nem mindig ismerik fel. A csaló elkerülheti a büntetőeljárást, ha bizonyítja, hogy a beszedett pénzt nem tulajdonították el, hanem kifizetésre került. Ennek bizonyításához meg kell találni a piramis szervezőjének személyes tulajdonát, amelyet a betétesek pénzén vásároltak, ami a gyakorlatban túl nehéz [10] .

A pénzügyi piramis jellemző jelei

• Kifizetések piramistagoknak, amelyek nem kapcsolódnak egyértelműen az értékesítési mennyiségekhez.
• A kamatfizetést (vagy az elköltött forrásból származó egyéb bevételt) ígérő reklámok jelenléte a hitelpiaci átlagnál nyilvánvalóan magasabb jövedelemmel. Gyakran nem ígérnek kockázatot viszonylag magas hozam mellett. Tájékoztatásul: 2022 februárjában a maximális „méltányos” ráta nem több, mint 9, ritkábban 10% évente; általában kevesebb.
• Az alap kezelőinek fókuszában kizárólag a PR áll . Hozzáértő eladók, nagyszerű prezentációk, minőségi weboldalak, reklámlevelek – minden elárulja a részvényeseknek, milyen szerencsések és mennyit kereshetnek. Nem ad semmilyen konkrét információt, amely független forrásokból származó adatok alapján összevethető. Ezt a mínuszt gyakran a stratégiailag jelentős információk terjesztésének elkerülésére irányuló stratégia részeként mutatják be: "Most nem fedhetjük fel az összes titkot, ez az információ bizalmas." Valójában a törvényes befektetési társaságnak vagy alapnak fennállásának első napjától kezdve tájékoztatást kell adnia tevékenységéről – éves mérlegről, pénzügyi kimutatásról , tranzakciós jelentésről stb. Ha az alap a részvényesek nevében tranzakciókat bonyolít le A tőzsdére vonatkozóan minden adatot meg kell adnia - mely cégek részesedése a vagyonban, mekkora a jövedelmezősége, stb. Ez az információ nyilvánosságra hozott dokumentumok alapján ellenőrizhető, nem nyilvánítható titkosnak.
• Speciális kifejezések, például Forex , Részvények, Határidős , Kereskedés stb. használata, amelyek érthetetlenek lehetnek a nem szakemberek számára.
• A befektetett pénz mozgatása számos országban (Oroszországban megkapták, Svájcban biztosították, részvényeket vásároltak az USA-ban). Ennek eredményeként elvész a megfigyelés, az ellenőrzés és a visszatérés lehetősége.
• A szervezők és koordinátorok névtelensége.
• A kezdeti részvétel jelentős díja, azonban az emberek széles köre számára elérhető (például 300-500 dollár). Ez lehetővé teszi a széles tömegek elérését, akik könnyen megbékélnek az ilyen források elvesztésével anélkül, hogy az igazságszolgáltatáshoz fordulnának.
• Iroda hiánya, hatósági regisztráció, alapító okirat, tevékenység végzésének engedélye az országban.
• Az alap egyesült államokbeli tevékenysége során előfordulhat, hogy az alap részvényeseit nem regisztrálják amerikai adófizetőként. Jellemző szituáció ebben az esetben az amerikai adórendszerbe történő "drága és fáradságos" regisztráció helyett a különféle bypass-konstrukciók javaslata. Ez ahhoz vezet, hogy válsághelyzetben lehetetlen az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez (Securities and Exchange Commission ) – a  pénzügyi jogsértések felügyeletével foglalkozó egyesült államokbeli testülethez – fordulni.
• Más országban (például Svájcban) végrehajtott alaptranzakciók biztosítása a kockázatok minimalizálása érdekében. Mivel a két ország általában különbözik egymástól a pénzügyi és gazdasági törvények és gyakorlatok terén, ez más törvények alkalmazásához vezethet, mintha ugyanazon országon belül kötöttek volna biztosítást. Például az Egyesült Államok adóhatóságai egy ilyen helyzetet a pénzeszközök adózás alóli kivonási kísérletének tekintenek.

Az Orosz Föderáció Központi Bankja azonosít több, minden „pénzügyi piramisra” jellemző jellemzőt: [11]

• az orosz FCSM / FFMS vagy a Bank of Russia engedélyének hiánya a finanszírozási tevékenységek végzésére;
• magas, a piaci szintnél többszörösen magasabb hozam ígérete;
• hozamgarancia (az értékpapírpiacon tilos);
• tömeges reklámozás a médiában, az interneten magas jövedelmezőség ígéretével;
• a szervezet pénzügyi helyzetére vonatkozó információk hiánya;
• pénzeszközök kifizetése új résztvevőknek más befektetők által korábban befizetett alapokból;
• saját befektetett eszközök, egyéb drága eszközök hiánya;
• a szervezet tevékenységeinek pontos meghatározásának hiánya.

Azok, akik fontolgatják a befektetési projektben való részvétel lehetőségét, mindenekelőtt a bevont források jövedelmezőségére vonatkozó javaslatokra figyeljenek - ha az jelentősen meghaladja a banki intézmények javaslatait, akkor nagy a valószínűsége az ilyen befektetések elvesztésének.

A gátlástalan projekt ugyanilyen jelzésértékű jellemzője a források befektetési mechanizmusainak átláthatatlansága, valamint a gazdasági tevékenység jeleinek hiánya. Például egy szervezet hirdetése magas kamatot ígér, ha igen jövedelmező tőzsdei eszközökbe fektet be, de a monitorozás során kiderül, hogy a szervezet valójában nem kereskedik a tőzsdén.

Azt is meg kell érteni, hogy bár léteznek magas hozamú beruházási projektek, azok is magas kockázatúak, különben mindenki használná őket, figyelmen kívül hagyva az alacsony hozamúakat.

Példák piramisokra

Oroszországban

Ya. I. Perelman , a tudomány szovjet népszerűsítője az "Élő matematikában" a "piramis"-változatot egy olyan akció megszervezéseként írja le, amely a forradalom előtti Oroszországban zajlott le, hogy kerékpárokat vásároljanak egy "rajongói" pénzbeszedés útján, levelezés útján. .

Példák:

• 1992- ben kezdte meg tevékenységét a CJSC " Russian House Selenga ", amely utolsó szakaszában pénzügyi piramissá vált. 1997- ig körülbelül 2,5 millió ember írt alá szerződést közel 3 billió nem denominált rubel értékben.
• 1993- ban az MMM OJSC regisztrálta első részvénykibocsátási tájékoztatóját, amelyet 1994 februárjában kezdtek el aktívan értékesíteni . Az "MMM" tevékenységét ezt követően pénzügyi piramisként jellemezték, amelytől különböző becslések szerint 10-15 millió befektető szenvedett el.
• 1993 - ban megjelent a Khoper-Invest Investment Company LLP , amely 1997 - ig létezett, és 8 milliárd nem denominált rubellel tartozott.
• 1993-1994 - ben a moszkvai régióban működő Vlastilina cég 550 milliárd rubel értékben csalta meg a befektetőket.
• Emellett az MMM-mel egy időben egy cég működött Arhangelszkben , a Sever nem állami regionális nyugdíjalap , amely nyugdíjalap formájú pénzügyi piramis .
• 1993 és 1998 között a rövid lejáratú államkötvények (GKO) nagyon népszerűvé váltak . Az állam kénytelen volt hitelt felvenni, hogy finanszírozza a korábban fennálló tartozásait (külső és belső, amelyeknek maguk a GKO-k is részesei voltak) fizetések és kamatai. Az új források vonzására az állam kénytelen volt folyamatosan emelni a hitelkamatot. Az 1998 -as fizetésképtelenség annak tudható be, hogy a GKO-k új kibocsátását még évi 300%-os hozammal sem vásárolták meg, és a régi tartozások kifizetése lehetetlenné vált.
• 1996- ban a Chara Bank pénzügyi piramissá változott.
• 2005-2010 között az Intway Corporation ( Intway World Corporation) Oroszország szinte minden nagyobb városában , valamint Ukrajnában és Kazahsztánban rendelkezett fióktelepekkel . A szervezők orosz állampolgárok voltak. A vállalat „ MLM -struktúraként” pozícionálta magát a pénzügyi szektorban. Az „áru” „üzleti csomagok”, értékpapírok, fiktív internetes tőzsdék és a betegségek és a káros sugárzások ellen állítólagos védelmet nyújtó termékek voltak. Szakértők szerint Oroszországban , Ukrajnában és Kazahsztánban állampolgárok tízezrei váltak csalók áldozataivá [12] .
• "Binar" (MyBinar), utódja " NewPRO program " [13] és klónja "SuperProgik program".
• Az MMM-2011 (2011-2012) az MMM JSC Sergey Mavrodi alapítójának új projektje , amelyet 2011 januárjában indított el, és 2012 júniusában zárt le.
• Az MMM-2012  (2012) egy piramisjáték, amelyet az MMM-2011-ből alakítottak ki, és Sergey Mavrodi alapította 2012. május 31- én .
• A Give1 A Get4 egy piramisjáték, amelyet társadalmi ajándékátadási projektnek álcáznak. [tizennégy]
• A SETinBOX, egy fizetős közösségi hálózatnak álcázott piramisjáték, amely kedvezményeket biztosít a felhasználóknak, a Talk Fusion követője [15] .
• A Goldenbirds egy online pénzügyi piramis egy böngészőjáték formájában [16] .
• A 2018 szeptemberében piramisjátékként elismert Cashbury (2016-2018) valódi gazdasági tevékenységet nem folytatott, de akár 600%-os hozamot ígért, ami több tízezer embert vonzott [17] [18] .
• Finiko (2019-2021) - javasoltak egy rendszert a pénzügyi és kriptovaluta piacokon való profitszerzésre . A Bank of Russia bejelentette egy pénzügyi piramisra utaló jelek jelenlétét, és 2021 júniusában közzétette az információt honlapján [19] [20] .

Ukrajnában

Ukrajnában a pénzügyi piramisok hatóköre is jelentős volt:

• King's Capital  – mintegy 180 millió dolláros kártérítés.
• Lionebank-Ukrajna  - a kár körülbelül 10 millió dollár.
• MMCIS  - a kárt 70 millió dollárra becsülik [21] .
• Pavel Krymov [22] projektjei : Questra World, Atlantic Global Asset Management (AGAM), Forex Trend, Panteon Finance [23] és mások [24] . Az előzetes adatok szerint a kár körülbelül 300 millió dollár. A zaporozsjei születésű Pavel Gennadyevich Krymov azonban inkább nemzetközi jelenség. A Forex Trend összeomlása után Lettországban bujkált, illegális kettős állampolgársággal rendelkezik - Ukrajna és Litvánia [25] . Moszkvában vették őrizetbe [26] , majd Kazahsztánban [27] bíróság elé állítják .
• A B2B Jewelry  egy piramis, amely hrivnyában denominált magas hozamú tanúsítványokat árul ezüst vagy arany ékszerek vásárlására az azonos nevű ékszerüzletláncban [28] . A hálózat Ukrajnára, Oroszországra és Kazahsztánra terjedt ki.

Online

A telekommunikáció fejlődésével nő a pénzügyi piramisok száma, amelyekben a pénzügyi tranzakciók és a résztvevők bevonása az interneten keresztül történik. Az ilyen piramisok megkülönböztető jellemzője az, hogy a pénzeszközök címzettje névtelen marad. Ez nagymértékben megnehezíti a pénzáramlások nyomon követését, jogi felelősséget von maga után, szinte lehetetlen visszaadni a pénzt.

Az egyik legnagyobb internetes piramis a Szergej Mavrodi [29] által szervezett Stock Generation virtuális tőzsde volt .

További példák: „Binar” (MyBinar) [30] , utódja „ NewPRO program ”, klónja „SuperProgik program” [31] , Mavrodi MMM-2011 és MMM-2012 projektek, MMCIS brókerek pszeudo-bizalmi kezelésének álcázott projektek (Index Top 20) [32] és MillTrade (Golden 7).

A pénzügyi piramisok a legtöbb HYIP projekt is , amelyek szervezetükben hasonlóak a nagyon magas hozamú befektetési alapokhoz.

A piramisok egy másik fajtája a kölcsönös pénzügyi segítségnyújtási rendszerek vagy befektetési alapok változatai, amelyekben a pénzügyi kötelezettségeket az önkéntes hozzájárulások és a vissza nem térítendő adományok típusa takarja el. Ilyen rendszer például a "Give1 Get4" [14] , "MMM-global".

• 2018-ban az Orosz Központi Bank elindított egy internetes robotot piramisjátékok felkutatására [33] .

A Bitcoin piramis tulajdonságaival rendelkezik, ezért Nouriel Roubini és mások piramisként hivatkoznak rá [34] [35] [36] [37] [38] [39][40] . Számos kutató azonban nem minősíti a Bitcoint piramisjátéknak, mivel a szervező nem ígért kifejezett profitot [41] [42] [43] .

Ponzi-sémák és hálózati marketing

Nagyon nehéz lehet különbséget tenni egy piramisjáték és egy olyan vállalat között, amely hálózati marketinget használ termékek vagy szolgáltatások értékesítésére. A Money Magazine egyik cikke megjegyzi, hogy a hálózati marketing legitim struktúrái a disztribútorokból állnak, akik számára a fő bevétel bizonyos termékek személyesen és általuk meghívott személyek által történő értékesítéséből származik [44] . Például egy 1975-től 1979-ig tartó perben megállapították, hogy az Amway értékesítési és marketingterve nem illegális piramisjáték.

Fred Hochsztein floridai helyettes főtanácsos megjegyzi, hogy néhány hálózati marketing cég legális, de sok nem. Az illegális cégek lehetőséget adnak forgalmazóiknak arra, hogy pénzt keressenek, nem egy termék eladásával, hanem az új forgalmazók belépési díjának felszámításával [44] .

Még a törvényes vállalatok sem tájékoztatják a potenciális forgalmazókat a valódi költségekről és erőfeszítésekről, amelyekre szükség van egy fenntartható bevétel eléréséhez ebben az üzletben, miközben a vállalati levelezőlisták és kereskedelmi brosúrák nagyvonalú ígéreteket tartalmaznak [44] . Például az Amway szerint az átlagos dolgozó forgalmazó havi 76 dollárt keres [44] .

Számos cég körül folyamatosan vita folyik arról, hogy hálózati marketinggel vagy pénzügyi piramisokkal rendelkező cégekről van szó (például Talk Fusion [45] [46] , Setinbox, Emgoldex [47] [48] és analógja, a Swissgolden [49] ).

A OneCoin pénzügyi piramis kezdetben többszintű marketinget alkalmazott saját „kriptovalutájának” értékesítésére, amelyben a szakértők semmit sem láttak a valódi kriptovalutáktól [50] .

Lásd még

• Ponzi-séma
• Madoff, Bernard
• gazdasági buborék
• Hamis szövetkezet
• Pénzügyi piramisok Albániában
•  Minsky pillanata

Linkek

• A 10 legjobb pénzügyi csaló a Forbes szerint .
• Cikk a Pénzünk magazinban: Orosz népi piramisok
• Pénzügyi piramisok (lista az oldal alján)
• A király meztelen ruhája vagy MLM az IT-n. Szergej Golubitszkij cikke a Talk Fusionról

Jegyzetek

1. ↑ Az Állami Ellenőrző Bizottság Pénzügyi Vizsgálati Osztálya Minszki Osztályának alkalmazottai lerombolták a pénzügyi piramist . Letöltve: 2016. október 1. Az eredetiből archiválva : 2016. október 2.. (határozatlan)
2. ↑ Vlagyimir Andrejevics Semenyuk. Nationalist Madness: The Ideology, Politics and Practice of International Cionism Archiválva : 2014. szeptember 12., a Wayback Machine -ben . "Belarus", 1976. S. 12:
3. ↑ Joseph Rosenbloom. Fogyasztóvédelmi útmutató 1978 Archiválva : 2014. szeptember 12. a Wayback Machine -nél . Macmillan Information, 1978. január 1., 13. o.
4. ↑ piramisjáték Archiválva : 2012. január 26. a Wayback Machine -nél a Merriam-Webster Dictionary-ben ( Első használat: 1975 ).
5. ↑ Igor Nitkin Csökkent az MMM JSC részvényeinek árfolyama 2014. március 4-i archív példány a Wayback Machine -n
6. ↑ Novoszibirszk régióban az ügyész kérésére büntetőeljárás indult az MMM 2011 piramis szervezője, Szergej Mavrodi ellen . Letöltve: 2014. július 27. Az eredetiből archiválva : 2012. május 11. (határozatlan)
7. ↑ 172.2. Pénzeszközök és (vagy) egyéb ingatlanok vonzására irányuló tevékenységek megszervezése // Az Orosz Föderáció Büntető Törvénykönyve
8. ↑ Az Orosz Föderáció Büntető Törvénykönyvének és az Orosz Föderáció büntetőeljárási törvénykönyve 151. cikkének módosítása . orosz újság. Letöltve: 2016. április 9. Az eredetiből archiválva : 2016. április 6.. (határozatlan)
9. ↑ 2016. március 9-i szövetségi törvény 54-FZ "Az Orosz Föderáció közigazgatási szabálysértési törvénykönyvének módosításáról" . Letöltve: 2016. március 17. Az eredetiből archiválva : 2016. március 14. (határozatlan)
10. ↑ Örülök, hogy megtévesztettek: hogyan működik a Cashbury – a legnagyobb pénzügyi piramis az MMM óta . Letöltve: 2020. december 21. Az eredetiből archiválva : 2020. november 7.. (határozatlan)
11. ↑ A "pénzügyi piramisokról" | Oroszországi Bank . www.cbr.ru Letöltve: 2019. március 31. Az eredetiből archiválva : 2019. március 31. (határozatlan)
12. ↑ Channel One – egy pénzügyi piramist nyitottak Moszkvában, amelynek áldozatai több tízezer ember volt . Letöltve: 2011. április 20. Az eredetiből archiválva : 2011. május 17.. (határozatlan)
13. ↑ Megtévesztett NewPro közreműködők (a link nem érhető el) . Letöltve: 2009. május 6 .. Archiválva az eredetiből: 2009. szeptember 25. (határozatlan) 
14. ↑ 1 2 Akhmirova Rimma . Új pénzügyi piramisok nőnek Oroszországban 2013. augusztus 12-i archív példány a Wayback Machine -en // Beszélgetőpartner , 2012. 49. sz.
15. ↑ Andrej Strelnikov. Ingyenes milliók . // Zvezda újság, Perm. 36. szám (1180) Főváros, 2014. október 8
16. ↑ A Wayback Machine 2016. november 16-án archivált hivatalos szabályokban őszintén elismeri, hogy "a játék részben egy piramisjáték elvein alapul, és bármikor elveszítheti az összes pénzét"
17. ↑ A Cashbury jogai és kötelezettségei egy új cégbe kerülnek  // Kommersant. Az eredetiből archiválva : 2018. november 1.
18. ↑ Miért hittek több tízezer ember a Cashbury piramisjátékban :: Pénzügy :: RBC . Letöltve: 2018. szeptember 27. Az eredetiből archiválva : 2018. szeptember 27.. (határozatlan)
19. ↑ FINIKO | Oroszországi Bank . cbr.ru. _ Letöltve: 2021. július 21. Az eredetiből archiválva : 2021. július 28. (határozatlan)
20. ↑ Anastasia Guseva, Stanislav Shemelov. Finiko társalapítói: "Doronin mindig hangoztatta, hogy a csúcson vannak kapcsolatai, amitől féltünk!" . www.business-gazeta.ru (2021. július 16.). Letöltve: 2021. július 19. Az eredetiből archiválva : 2021. július 19. (határozatlan)
21. ↑ Az Orosz Föderáció Belügyminisztériuma büntetőeljárást indított az MMCIS ukrán piramis szervezői ellen . Letöltve: 2015. április 9. Az eredetiből archiválva : 2015. április 15.. (határozatlan)
22. ↑ Tájékoztatás a 10-5856/2018 sz. ügyről | Tájékoztatás a másodfokú büntetőügyekről | Tájékoztatás a bírósági ügyekről | Szolgáltatások | Moszkvai Városi Bíróság | Hivatalos idő ... Letöltve: 2018. július 9. Az eredetiből archiválva : 2018. július 10. (határozatlan)
23. ↑ Az Eterna Law a Forex Trend, a Panteon Finance és a Private FX becsapott befektetőinek érdekeit képviseli . Letöltve: 2018. július 10. Az eredetiből archiválva : 2018. július 10. (határozatlan)
24. ↑ https://lenta.ru/articles/2018/02/12/krymov/ Archiválva : 2018. február 15. a Wayback Machine -nél Ostap örököse A Questra World és az AGAM projektek alkotóját Moszkvában őrizetbe vették
25. ↑ Forrás . Letöltve: 2018. július 11. Az eredetiből archiválva : 2018. július 11. (határozatlan)
26. ↑ Pavel Krymovot, a Questra World, az AGAM és a Forex Trend szervezőjét őrizetbe vették. REN TV riport – YouTube
27. ↑ Moszkvában őrizetbe vették a kazahsztáni pénzügyi piramis alkotóját . Letöltve: 2018. július 11. Az eredetiből archiválva : 2018. július 11. (határozatlan)
28. ↑ Alexander Litvin Egy nagyszabású B2Békszer-program lendületet kap Ukrajnában: ki veszítheti el az összes pénzt Archiválva : 2020. március 24. a Wayback Machine -en // Megfigyelő2020.03.16
29. ↑ Mavrodi esete az USA-ban él. Archív másolat 2016. december 11-én a Wayback Machine -n // Kommersant 2000.08.26 .
30. ↑ Még a támogatók is úgy vélik, hogy a MYBINAR projekt ma abszolút vezető az autonóm pénzügyi piramisok osztályában. Archiválva : 2013. október 12. a Wayback Machine -n
31. ↑ Számítógépes program NewPro. Az internetes koldulás aritmetikája. (nem elérhető link) . Letöltve: 2013. június 27. Az eredetiből archiválva : 2009. december 13.. (határozatlan) 
32. ↑ Az ukrán pénzügyi piramis elnyelte az oroszok 2016. április 27-i archív példányát a Wayback Machine -en // Kommerszant 2014.12.25.
33. ↑ A Központi Bank robotjai pénzügyi piramisok után kezdtek kutatni az interneten . Hozzáférés dátuma: 2019. február 5. Az eredetiből archiválva : 2019. február 5. (határozatlan)
34. ↑ Lubin, Gus. ROUBINI: "A bitcoin egy ponzi játék, és egy csatorna a bűnözői tevékenységekhez" . Business Insider (2014. március 9.). Letöltve: 2014. április 1. Az eredetiből archiválva : 2014. április 7.. (határozatlan)
35. ↑ Jonathon M. Trugman . Üdvözöljük a 21. századi Ponzi-sémában: Bitcoin , The New York Post , NYP Holdings, inc. (2014. február 15.). Az eredetiből archiválva : 2014. december 13. Letöltve: 2014. december 13.
36. ↑ Európai Központi Bank. Virtuális  valutarendszerek (neopr.) . - Frankfurt am Main: Európai Központi Bank, 2012. - P. 27. - ISBN 978-92-899-0862-7 . Archiválva : 2012. november 6. a Wayback Machine -nél
37. ↑ Ott Ummelas és Milda Seputyte . A Bitcoin 'Ponzi' Concern Sparks Warning Warning from Estonia Bank , bloomberg.com , Bloomberg (2014. január 31.). Az eredetiből archiválva : 2014. március 29. Letöltve: 2014. április 1.
38. ↑ Kaminska, Izabella Ez nem csak egy Ponzi, hanem egy „okos”  Ponzi . FT Alphaville (2017. június 1.). Letöltve: 2017. július 20. Az eredetiből archiválva : 2017. július 23.
39. ↑ A Bitcoin-buborék az új másodlagos jelzálogbomba? . Counterpunch.org (2017. december 14.). Letöltve: 2018. január 19. Az eredetiből archiválva : 2018. január 21.. (határozatlan)
40. ↑ A Bitcoin helye a piramisjátékok hosszú történetében . Archiválva az eredetiből 2017. március 23-án. Letöltve: 2021. szeptember 4.
41. ↑ A Szövetségi Tanács jelentése a virtuális valutákról válaszul a Schwaab (13.3687) és Weibel (13.4070) posztulátumokra . Szövetségi Tanács (Svájc) . Svájci Államszövetség (2014. június 25.). Letöltve: 2014. november 28. Az eredetiből archiválva : 2014. december 5.. (határozatlan)
42. ↑ Tucker, Jeffrey . Ponzi Logic: Debunking Gary North , The Libertarian Standard  (2013. december 1.). Az eredetiből archiválva: 2014. február 3. Letöltve: 2014. február 12.
43. ↑ Posner, Eric. A Bitcoin egy Ponzi-séma – az internet kedvenc pénzneme összeomlik. . Pala (2013. április 11.). Letöltve: 2014. április 1. Az eredetiből archiválva : 2014. március 26.. (határozatlan)
44. ↑ 1 2 3 4 A többszintű marketingnek nevezett zűrzavar Hírességek állítják be a csalit, több száz piramis-stílusú értékesítő cég milliókat halmoz fel, és gyakran a hiszékenyeket fogadja el. . Letöltve: 2014. július 27. Az eredetiből archiválva : 2014. április 27.. (határozatlan)
45. ↑ A bíróság elutasította a Talk Fusion Vkontakte elleni keresetét . Hozzáférés dátuma: 2014. szeptember 27. Az eredetiből archiválva : 2014. július 1. (határozatlan)
46. ↑ A szentpétervári bíróság elutasította egy amerikai cég keresetét a VKontakte archív példánya ellen , 2015. április 2-án a Wayback Machinen // RIA Novosti 2013.06.05 .
47. ↑ Vélemények az Emgoldexről. Ez átverés és válás vagy üzleti lehetőség? . Letöltve: 2015. március 13. Az eredetiből archiválva : 2015. március 15. (határozatlan)
48. ↑ Az Emgoldex nem piramisjáték! Miért? . Letöltve: 2015. március 13. Az eredetiből archiválva : 2015. október 6.. (határozatlan)
49. ↑ A Swissgolden cég auditálása . Hozzáférés dátuma: 2014. szeptember 19. Az eredetiből archiválva : 2014. július 3. (határozatlan)
50. ↑ Cryptoqueen: Hogyan csalta meg ez a nő a világot, majd eltűnt Archivált 2020. december 21-én a Wayback Machine -nél // BBC , 2019. november 24  .

Irodalom

• Volobuev A.F. Sikkasztás nem banki pénzügyi intézmények segítségével  // Journal of Legality. - 2000. - 7. sz . - S. 39-41 . Archiválva az eredetiből 2007. november 8-án.
• Vugalter A. L. Alapvető gazdaság. Dinamika. - M . : Közgazdaságtan, 2007. - ISBN 978-5-282-02671-9 .
• Carroll R. T. Piramis // Tévhitek enciklopédiája: hihetetlen tények, lenyűgöző felfedezések és veszélyes hiedelmek gyűjteménye . - M . : "Williams" kiadó, 2005. - 672 p. — ISBN 5-8459-0830-2 , ISBN 0-471-27242-6 .
• Wang Wallace. Hogyan ne váljon hackerek és csalók áldozatává az interneten. - M . : DiaSoftYUP LLC, 2005. - ISBN 5-93772-156-X .
• Schiller Róbert. irracionális optimizmus. Mennyire meggondolatlan viselkedés uralja a piacokat = Irracionális túlzottság. Második kiadás átdolgozva és frissítve. — M .: Alpina Kiadó , 2013. — 422 p. — ISBN 978-5-9614-1845-3 .
• Yurasov A. V. E-kereskedelem: Proc. juttatás. - M . : Delo, 2003. - ISBN 5-7749-0320-6 .

Szótárak és enciklopédiák	Nagy katalán Britannica (online)
Bibliográfiai katalógusokban	BNF : 161945669 J9U : 987007291733805171 LCCN : sh00005148