A Felelős befektetés alapelvei ( PRI ) a felelős befektetés önkéntes alapelvei, amelyeket nemzetközi befektetők dolgoztak ki és fogadtak el annak érdekében, hogy a társadalmi, környezeti és irányítási tényezők befektetési stratégiákba történő beépítésével minimálisra csökkentsék a hosszú távú befektetés kockázatait [1] .
A nagy intézményi befektetők az Egyesült Nemzetek Környezetvédelmi Programjának (UNEP) pénzügyi támogatásával kidolgozták a felelős befektetés hat alapelvét, és létrehozták a PRI Responsible Investment Association-t, amelynek célja a fenntartható fejlődés elveinek a vállalatok mindennapi tevékenységébe való integrálása [2] ] .
Ezeket az elveket támogatva a vállalatok a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási kérdéseket ( Environmental, Social, Governance - ESG ) a befektetési döntéshozatali folyamat részeként tekintik annak érdekében, hogy a vállalat napirendjét közelebb hozzák a társadalom elvárásaihoz [2] .
2005-ben Kofi Annan, az ENSZ főtitkára 20 intézményi befektetőt hívott meg 12 országból, hogy csatlakozzanak egy külön csoporthoz, hogy közösen dolgozzanak ki a Felelős Befektetési Alapelveket (PRI) [3] .
Az alapelveket 2006 áprilisában mutatták be a New York-i tőzsdén [4] .
2006-ban még csak 63 pénzintézet csatlakozott a felelős befektetés alapelveihez, 2020-ban számuk elérte a 3000-et [5] .
Az alapelvek betartása egy megfelelő nyilatkozat aláírásával történik, és nyilvánosan demonstrálja a környezeti, társadalmi és irányítási tényezők ( ESG ) bevonása melletti elkötelezettséget a befektetési döntéshozatali folyamatba [6] .
Az aláírók a világ minden táján megtalálhatók, bár a többség Európában (54%) és Észak-Amerikában (22%). A PRI központja Londonban található [7] .
2006 és 2019 között a PRI-t alkalmazó vállalatok kezelt vagyona 6 billió dollárról 86 billió dollárra nőtt, 2020-ban pedig ez a szám meghaladta a 100 billió dollárt [8] .
A PRI-t elsősorban az összes aláíró által befizetett éves tagdíjból finanszírozzák. A további finanszírozás kormányok, alapítványok és más nemzetközi szervezetek támogatásaiból származik. Vállalati szponzorációra és természetbeni támogatásra van szükség a kiválasztott eseményekhez és projektekhez, például a PRI in Person éves konferenciához és a fontosabb kiadványokhoz vagy projektekhez. A PRI nem kap támogatást az Egyesült Nemzetek Szervezetétől [4] .
Befektetési és nyugdíjalapok, vagyonkezelők, biztosítók, valamint a pénzügyi és befektetési piac egyéb szereplői 58 országból váltak a PRI tagjává. Az olyan nagy pénzügyi szereplők, mint a Blackrock , a Goldman Sachs és a JPMorgan csatlakoztak a PRI-hez, és elkezdték bevezetni a felelős befektetés elveit a befektetési döntéshozatal és vagyonkezelés napi gyakorlatába [9] .
A felelős befektetőket maga köré tömörítve a PRI elkezdte képviselni érdekeiket a különböző szabályozó hatóságokkal, kormányokkal és más felekkel folytatott párbeszédben, elősegítve a felelős üzleti magatartás elveinek a világban való érvényesülését, az új tagok számára pedig a felelős befektetések fejlesztésének és fejlesztésének platformjává vált. a piaci és versenypozíciók erősítése [9] .
2016-ban fennállásának 10. évfordulója előestéjén a PRI megbízta a Steward Redqueen holland tanácsadó céget, hogy végezze el teljesítményének független értékelését. A jelentés arra a következtetésre jutott, hogy az alapelvek iránytűnek bizonyultak a felelős befektetésre és a pénzügyi rendszer hosszú távú egészségére való törekvésben. A PRI a befektetési ágazat nagy részét egyesítette azzal a céllal, hogy az ESG -kérdéseket bevonja a befektetéselemzésbe és a döntéshozatalba, és a vezető befektetők platformjává vált a legjobb gyakorlatok megismerésére, interakciójára és megosztására [7] .
Az alapelvek alkalmazásának eredményeinek elemzése azt mutatja, hogy az 1. és 2. alapelv megvalósítása volt a legsikeresebb. A többi alapelv megvalósítása kevésbé volt sikeres [2] .
A Liberty Mutual Insurance, egy észak-amerikai társaság, az Egyesült Államokban elsőként írta alá az ENSZ Felelős Befektetési Alapelveit. Mint arról beszámoltunk, a társaság befektetési politikájában igyekszik alkalmazni a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) elveket. A biztosító stratégiát hirdetett, amelynek célja a globális klímaprobléma megoldása és a fenntartható társadalom megteremtése [11] .
A Bank of Russia ajánlásokat dolgozott ki a felelős befektetésre vonatkozóan az intézményi befektetők - bankok, nem állami nyugdíjalapok , biztosítótársaságok, részvénytársasági befektetési alapok, valamint vagyonuk kezelői számára [12] .
A PRI Association 2020. március végén közzétette honlapján a Útmutató intézményi befektetőknek: „Hogyan reagáljanak a felelős befektetők a COVID-19 válságra?”, amelyben felszólította a felelős befektetőket, hogy tegyenek lépéseket a koronavírus káros hatásainak mérséklése érdekében és a közegészségügy és a hosszú távú gazdasági teljesítmény érdekében támogassa a válsághelyzetben ellenálló vállalatokat, még akkor is, ha ez korlátozza a rövid távú profitot [13] .
Még a tapasztalt befektetők körében is meglehetősen alacsony azoknak az aránya, akik felelős vállalatokba fektetnek be, vagy akik a felelős befektetés elveit alkalmazzák portfóliójukban. A UBS kutatása szerint mindössze 39%-uk alkalmazza ezeket az elveket portfóliójában [14] .
Számos tanulmány született a hagyományos és a felelős befektetések összehasonlításáról. Általában véve ezek a tanulmányok alátámasztják azt az elképzelést, hogy a jövedelmezőség és kockázat szempontjából a felelős befektetések vonzóbbak, vagy egyenlőbbek a hagyományos befektetéseknél [15] .