Zöldkötvények ( lat. obligatio ból ) - olyan értékpapírok, amelyeket visszafizetendő alapon biztosítanak, és környezetvédelmi projekteket és területeket finanszíroznak a környezeti helyzet javítása érdekében. Az ilyen kötvények a zöld gazdaság szerves részét képezik . Biztosítja a társadalmi jólétet és a méltányosságot, miközben minimalizálja a környezeti szűkösséget és a környezeti kockázatokat. Ne keverje össze ezeket az adósságinstrumentumokat a szociális kötvényekkel – eltérő rendeltetésűek.
A zöld kötvényeket, mint minden mást, tőzsdén vagy brókeren keresztül vásárolják meg . Azonban meg kell győződnie arról, hogy az alap biztosít ilyen típusú értékpapírokat. Befektetési alapok és bankok, valamint magánszemélyek egyaránt megvásárolhatják .
Csak a tőzsdei menetrendet kell követni: a társaságok ( kibocsátók ) előzetesen értesítenek a közelgő kötvénykibocsátásról speciális forrásokon. Oroszországban az ilyen értékpapírok viszonylag nemrég jelentek meg, így a hírekből megtudhatja a megjelenésüket.
2021-ben erősödik a felelős befektetés és a fenntartható fejlődés globális trendje, fejlődik a CSR ( vállalati társadalmi felelősségvállalás , amikor egy szervezet felelősséget vállal saját környezetre és társadalomra gyakorolt hatásáért, és vállalja, hogy előnyöket hoz). Ugyanakkor gyakrabban fordulnak elő folyékony szénhidrogének kiömlése, illegális fakitermelés, ipari balesetek. Ennek fényében kerül bevezetésre a pozitív szűrés (Best In Class) a világgyakorlatba - ez egy olyan megközelítés, amelyben a környezeti és társadalmi felelősségvállalás, a vállalatirányítási gyakorlat (OSOKU) vagy a kibocsátó jellemzőit értékelik a hasonló vállalatokhoz/kibocsátókhoz viszonyítva. ugyanaz a szektor vagy kategória. Minden olyan társaság, amelynek minősítése egy bizonyos érték felett van, befektetés szempontjából kedvezőnek minősül [1] .
Ezért növekszik az igény a termelés zöldítésére, a környezet iránti nemtörődömség pedig jelentős anyagi veszteséggel jár. A nagy befektetési társaságok és pénzintézetek zöld kötvényeket vásárolnak a környezeti kockázatok minimalizálása érdekében. A zöld kötvények lehetőséget adnak a befektetések biztosítására a környezetkárosító anyagi veszteségek ellen. Magánszemélyek számára az ilyen kötvények vásárlása értékpapírokból származó bevétel és befektetés a gyermekeik zöld jövőjébe.
Hogyan lehet megtudni, hogy az értékpapír valóban a természet védelmébe kerül-e? Megbízható forrásból kell tájékozódnia a kibocsátó cégről. Mire kell figyelni? A kötvényeket az orosz és a nemzetközi követelményeknek megfelelően ellenőrizni kell – ez nyilvános információ. Világos végcélt kell látnod – hová megy a pénz. A zöld értékpapíroknál a rendeltetésszerű használat jellemző. Az előre jelzett számadatokból megtudhatja, milyen hatása lesz a beruházásnak: környezeti és éghajlati hatások a környezetre. Figyelni kell a projekt megvalósításának tervezett időkeretére is.
A zöld finanszírozást a biológiai sokféleségről szóló egyezmény említi . A pénzügyi rendszer zöld befektetésekhez kapcsolódó összetevőiről (Green Climate Fund) beszélünk - ezek a zöld kötvények és a környezettudatos strukturált alapok . De először 2007-ben került szóba ilyen típusú beruházás.
Majd egy jelentést tettek közzé az éghajlatváltozás okairól (AR4 Climate Change 2007: Synthesis Report). Az Éghajlatváltozási Kormányközi Testület szerint az emberi tevékenység eredményeként a globális üvegházhatású gázok kibocsátása 70%-kal nőtt 1970 és 2004 között. Az antropogén hatás az, amely megváltoztatja az üvegházhatású gázok légköri koncentrációját és általában az energiamérleget. az éghajlati rendszerről.
Ez a jelentés kiindulópontot jelentett – több svédországi nyugdíjalapot foglalkoztatott a felelős befektetés kérdése, meg kellett találni a befektetett pénzeszközök megfelelő felhasználását. Ugyanebben az évben az alapok egy csoportja megkereste a helyi bankot (Skandinaviska Enskilda Banken AB) a probléma megoldása érdekében. A kezdeményezés eljutott a Világbankhoz , ahol megtalálták az optimális megoldást. A befektetési kockázatok csökkentése és egyben a környezetvédelemhez való hozzájárulás érdekében a bank a "zöld" kötvények bevezetését javasolta. Így a szervezet egyesítette a szabványos beruházási és klímafigyelési irányokat. Meg kellett azonban oldani az ilyen értékpapírokba vetett bizalom kérdését – hogyan lehetnek biztosak a befektetők abban, hogy az alapokat valóban környezetvédelmi projektekre fordítják? Ebben az esetben a Nemzetközi Klíma- és Környezetkutatási Központhoz (CICER) kezdtek fordulni szakértelemért. Továbbá a nyugdíjalapok, a Svéd Bank, a Világbank és a CICER mindenki számára elfogadható megoldást találtak, és megvitatták a jogi és pénzügyi kérdéseket. A Világbank 2008-ban bocsátotta ki első zöldkötvényét. Ezzel egyidejűleg létrehoztak egy eljárást a projektek kiválasztására, amelyek azt állítják, hogy zöld kötvények révén vonzzák a befektetéseket. Számos környezetvédelmi és éghajlati startup jelent meg, amelyek értékelték a javasolt projektek megvalósításának hatásait, mint például a Sustainalitics, Cicero, MSCI, Vigeo Eiris és még sokan mások.
Jelenleg a nemzetközi nyilvántartásokba való felvételhez szükséges zöld és szociális kötvényeknek meg kell felelniük a Climate Bond Initiative (CBI) és/vagy a Nemzetközi Tőkepiaci Szövetség (ICMA) követelményeinek. Mára a CBI 15 szektorra dolgozott ki szabványokat , az ICMA pedig a zöld, szociális és átmeneti kötvényekre vonatkozó elveket és iránymutatásokat dolgozta ki és javítja .
2018 decemberében kibocsátották a KhMAO Waste Management első zöldkötvényeit, amelyeket ellenőriztek és bekerültek az ICMA nyilvántartásába. 2019 augusztusában a moszkvai tőzsdén megnyílt a „fenntartható fejlődés” szektor, amelyben megkezdődött a zöld, szociális és nemzeti projektkötvények kihelyezése. A Bank of Russia kiigazítja az értékpapírok kibocsátására vonatkozó szabványokat , amelyek kifejezetten a zöld és szociális kötvények kibocsátásának kérdéseivel foglalkoznak, emellett a moszkvai tőzsde frissíti a tőzsdei jegyzési szabályokat , javítva az ilyen értékpapírok kibocsátóira vonatkozó követelményeket.
A zöld kötvénykereten keresztül finanszírozott fenntartható fejlődési projektek listájáért kattintson ide
A zöld kötvényeket az orosz szakemberek ígéretes eszköznek tartják a megújuló energiaforrások finanszírozására az országban [2] .
2019 májusában a Russian Railways PJSC volt az első az orosz hitelfelvevők között, amely zöld könyveket helyezett el a külpiacon [3] . A VTB 2020-ban bejelentette, hogy kidolgozza a zöld kötvények kihelyezésére vonatkozó szabályokat. 2021-ben a PPK REO bejelentette zöld kötvények kibocsátását, a moszkvai zöldkötvények pedig elnyerték a Cbonds Awards díjat.