A strukturált termék összetett pénzügyi eszköz , egyszerűbb alapvető pénzügyi eszközökön alapuló pénzügyi stratégia. A különféle pénzügyi eszközök kombinációja miatt nem szabványos potenciális hozamot, valamint lehetséges befektetési kockázatokat rejt magában, amelyeknek gyakran a befektető által választott eszköz vételi opciójának értékvesztése szab határt. Mindegyiket meghatározott érvényességi idő jellemzi . A strukturált terméket alkotó eszközök sokfélesége nem teszi lehetővé, hogy egyetlen definíciót adjunk neki.
A strukturált termékek többek között abból adódnak, hogy a cégeknek olcsóbb hitelviszonyt kellett kibocsátania. A strukturált termékek különféle formákban léteznek, és jellemzően bankok és befektetési cégek bocsátják ki őket .
A strukturált termékeket először 1969-ben jegyezték be az Egyesült Államok hazai tőzsdéin.
A strukturált termékekbe beépíthető összetevők:
1. Fix kamatozású eszközök ( eng. Fixed ) - olyan eszközök, amelyeknél a fizetési feltételek és összegek előre ismertek, alacsony kockázati fokú, népszerűbbek a konzervatív befektetők körében :
2. Részvényhez kötött instrumentumok – az esetek többségében ez az instrumentum-kategória szerepel a strukturált termékekben:
A strukturált termékek több kategóriába sorolhatók az elfogadható kockázat kezdeti szintje szempontjából:
A strukturált termékek magas hozamot hozhatnak tulajdonosaiknak, de ügyeljen arra, hogy azok a befektetők, akik úgy döntenek, hogy strukturált termékekbe fektetnek be, jelentős számú kockázatra is számíthatnak, amelyről megfelelő tájékoztatást kell kapniuk. A befektetési kockázat értékelése számos tényező alapján történik, amelyek a különböző típusú strukturált termékek esetében eltérőek.
A kockázatok típusai:
A strukturált termékek az ügyfelek azon speciális igényeinek kielégítésére jöttek létre, amelyeket a piacon akkoriban létező standard pénzügyi eszközökkel nem lehetett kielégíteni. Úgy tervezték, hogy a közvetlen befektetés alternatívájaként szolgáljon. A strukturált termékeket úgy alakították ki, hogy megfeleljenek a magas hozamú befektetők kockázati profiljuk jellemzőivel, hozamigényükkel és piaci elvárásaikkal kapcsolatos elvárásainak. Általánosságban elmondható, hogy a következő célok különböztethetők meg, amelyeket az ügyfelek a strukturált termékekbe történő befektetés során követnek: kockázatok csökkentése és tőkevédelem garantálása, befektetési bevétel megszerzése, kockázatok fedezése az üzleti kockázatok kezelésében, befektetések diverzifikálása, befektetés megtérülésének növelése, adóalap optimalizálása stb. .
Az orosz piacon először az Uniastrum Bank bocsátott ki lakossági strukturált termékeket . Az ügyfelek számára az orosz piacon kínált strukturált termékek választéka messze nem olyan széles, mint a külföldi piacokon. Általában ezek az indexált betétek, kötvények, váltókonstrukciók, vagyonkezelési és brókerszerződések, változó kamatozású kölcsönszerződések, változó kamatozású REPO, OFBU. Az utóbbi időben bonyolultabb termékek is megjelennek, de ezek aránya még mindig kicsi. Az ilyen típusú befektetések fejlesztésének egyik akadálya az, hogy az orosz jogszabályok nem határozzák meg világosan a strukturált terméket, mint befektetési eszközt, valamint az adózás kérdésében tapasztalható kétértelműség.
Ya. Kalapos, G. Sorokopud. Új befektetési kultúra vagy strukturált termékek. - M. : EKSMO, 2010. - 272 p. — ISBN 978-5-699-42035-3 .