Várható megtérülés

Az oldal jelenlegi verzióját még nem ellenőrizték tapasztalt közreműködők, és jelentősen eltérhet a 2019. december 23-án felülvizsgált verziótól ; az ellenőrzések 2 szerkesztést igényelnek .

A várható hozam egy pénzügyi eszköz súlyozott átlagos, leginkább várható hozama . A várható hozammutató az összes lehetséges jövedelmet figyelembe veszi, és meghatározza annak a bevételnek a súlyát, amelynek megszerzésére a legnagyobb a valószínűsége . A várható hozam a matematikai elvárás fogalmán alapul .

A várható megtérülést a következő képlettel számítjuk ki:

\operatorname {M} (R)=\sum _{i=1}^{n}P_{i}*R_{i}

ahol

$R_i$ - a jövedelmezőség értéke ( befektetés megtérülése ), $én$

$P_{i}$ a nyereség megszerzésének valószínűsége , $R_i$

$n$ a lehetséges hozamok száma.

Például, ha egy befektetésről ismert, hogy 50%-os esélye van 10%-os, 25%-os 20%-os hozamra, 25%-os -10%-os hozamra, a várható hozam 7,5%.

= (0,5) (0,1) + (0,25) (0,2) + (0,25) (-0,1) = 0,075 = 7,5%

A tényleges hozam eltérhet az elvárt hozam kapott értékétől. A valószínűségi változó varianciájának kiszámításának statisztikai módszere lehetővé teszi a tényleges hozam és a várt hozam közötti eltérés valószínűségének mérését. Minél nagyobb egy pénzügyi eszköz hozamának szórása, annál nagyobb a befektető bizonytalansága a jövőbeli hozamokkal kapcsolatban. Ezért a nagyobb hozamszórású eszköz kockázatosabb pénzügyi eszköz.

Diszperzió

A jövedelmezőség véletlen értékének szórását a képlet számítja ki

{\displaystyle {}\sigma ^{2}=\sum _{i=1}^{n}\left(R_{i}-M(R)\right)^{2}P_{i))

ahol

$R_i$ - a jövedelmezőség értéke ( befektetés megtérülése ), $én$

$M(R)$ a várt hozam,

$P_{i}$ a nyereség megszerzésének valószínűsége , $R_i$

$n$ a lehetséges hozamok száma.

A fenti példában az eltérés 0,011875 lenne:

= (0,1-0,075)² * (0,5) + (0,2-0,075)² * (0,25) + (-0,1-0,075)² * (0,25) = 0,011875

Lásd még

Kamatkockázat

Pénzügyi kockázat és pénzügyi kockázatkezelés

Típusok

Hitel kockázat	Koncentrációs kockázat A fogyasztói hitelezés kockázatai Hitelderivatíva Értékpapírosítás CVA Elszámolás előtti kockázat PFE
Piaci kockázat	Árukockázat Mennyiségi kockázat alapkockázat Alakkockázat Lejárati kockázat részvénykockázat Devizakockázat Margin kockázat Kamatkockázat Volatilitási kockázat Likviditási kockázat Refinanszírozási kockázat
Működési kockázat	Működési kockázatkezelés BIA TSA AMA IMA Jogi kockázat Politikai kockázat Reputációs kockázat Becslési kockázat Modellkockázat
Egyéb kockázatok	Nyereségveszteség kockázata Becsült kockázat Szisztémás kockázat

Modellezés

Piaci portfólió
Markowitz portfólióelmélet
RAROC
Kockázatmentes kamatláb
Kockázati paritás
Sharpe arány
Sortino-együttható
VaR
Profit kockáztatva
Az árrés veszélyben
Likviditás veszélyben

Egyéb fogalmak