A várható hozam egy pénzügyi eszköz súlyozott átlagos, leginkább várható hozama . A várható hozammutató az összes lehetséges jövedelmet figyelembe veszi, és meghatározza annak a bevételnek a súlyát, amelynek megszerzésére a legnagyobb a valószínűsége . A várható hozam a matematikai elvárás fogalmán alapul .
A várható megtérülést a következő képlettel számítjuk ki:
,ahol
- a jövedelmezőség értéke ( befektetés megtérülése ),
a nyereség megszerzésének valószínűsége ,
a lehetséges hozamok száma.
Például, ha egy befektetésről ismert, hogy 50%-os esélye van 10%-os, 25%-os 20%-os hozamra, 25%-os -10%-os hozamra, a várható hozam 7,5%.
= (0,5) (0,1) + (0,25) (0,2) + (0,25) (-0,1) = 0,075 = 7,5%A tényleges hozam eltérhet az elvárt hozam kapott értékétől. A valószínűségi változó varianciájának kiszámításának statisztikai módszere lehetővé teszi a tényleges hozam és a várt hozam közötti eltérés valószínűségének mérését. Minél nagyobb egy pénzügyi eszköz hozamának szórása, annál nagyobb a befektető bizonytalansága a jövőbeli hozamokkal kapcsolatban. Ezért a nagyobb hozamszórású eszköz kockázatosabb pénzügyi eszköz.
A jövedelmezőség véletlen értékének szórását a képlet számítja ki
ahol
- a jövedelmezőség értéke ( befektetés megtérülése ),
a várt hozam,
a nyereség megszerzésének valószínűsége ,
a lehetséges hozamok száma.
A fenti példában az eltérés 0,011875 lenne:
= (0,1-0,075)² * (0,5) + (0,2-0,075)² * (0,25) + (-0,1-0,075)² * (0,25) = 0,011875Pénzügyi kockázat és pénzügyi kockázatkezelés | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Típusok |
| ||||||||
Modellezés |
| ||||||||
Egyéb fogalmak |
|