Moszkvai tőzsde | |
---|---|
Elhelyezkedés | Oroszország :Moszkva |
Koordináták | 55°45′19″ é SH. 37°36′22″ K e. |
Az alapítás éve | 2011 |
Tulajdonos | Moszkvai bankközi devizatőzsde |
Kulcsfigurák | Jurij Denisov (az igazgatóság elnöke) |
Csere lista | MCX : MOEX |
Valuta | orosz rubel |
Részvénypiaci kapitalizáció | 49,02 billió RUB (2019. december 31.) |
A listán szereplő cégek száma | 630 (2020. április) [1] |
Részvényindexek | Moszkvai tőzsdeindex , RTS index |
Weboldal | moex.com |
A Moszkvai Tőzsde a legnagyobb orosz tőzsdeholding, a részvények, kötvények , származékos termékek , valuták, pénzpiaci eszközök, szénegységek [2] , nemesfémek, gabona [3] és cukor [4] kereskedésének szervezője . Az 1992-ben alapított (eredeti név - Moszkvai Bankközi Valutatőzsde, MICEX ), 2011-ben az RTS (Orosz Kereskedelmi Rendszer) MICEX -hez való csatlakozásának eredményeként OJSC "Moszkvai Tőzsde MICEX-RTS"-vé alakult át [5] . 1995-ben nyílt meg.
A holding tartalmaz egy központi értéktárat (NCO JSC " National Settlement Depository ", rövidítve NSD), valamint a legnagyobb elszámolóközpontot - a "National Clearing Center" JSC "NCO NCC" nem banki hitelintézetet .
Az oroszországi tőzsdei üzletág története gazdag hagyományokkal rendelkezik. A Veliky Novgorod -i orosz kereskedőegyesületek tőzsde jellegén alapuló tevékenységének első említése a XII-XIII. századi évkönyvekben található [6] . Az első tőzsde , amelyet 1703-ban Szentpéterváron alapítottak, árutőzsde volt. Az egész XVIII. A szentpétervári tőzsdén árutranzakciókat és külföldi váltókkal végzett műveleteket hajtottak végre. Az első értékpapír-ügyleteket, elsősorban részvényekkel csak az 1820-as években kezdték megkötni [7] . A XX. század elején. Oroszországban több mint 100 tőzsde működött, de ezek közül csak 7-en kereskedtek értékpapírokkal: Szentpéterváron, Moszkvában, Varsóban, Rigában, Odesszában, Kijevben és Harkovban [8] . Ugyanakkor csak a Szentpétervári Értéktőzsdén volt 1900-ban megnyitott tőzsderészleg [9] .
Moszkvában több mint egy évszázaddal később, 1839-ben nyitották meg a tőzsdét , de alapszabályát csak 1870-ben hagyták jóvá. 1873-1875-ben. A. Kaminsky építész által tervezett tőzsde számára új épület épült a St. Iljinka és Rybny Lane, amely ma a kulturális örökség tárgya [10] . A börze háromemeletes épülete a késő eklektika stílusában épült , 1150 fő befogadására alkalmas.
Moszkvában a részvénytranzakciók jóval később kezdődtek, mint Szentpéterváron, azonban a 20. század elején. A moszkvai tőzsde különös jelentőséggel bírt a vasúttársaságok és a telek- (jelzálog-) bankok értékpapírjainak forgalomba hozatala szempontjából. Az államkötvények kihelyezésében még nagyobb szerepet játszott a moszkvai tőzsde. A moszkvai tőzsdén megtiltották a határidős ügyleteket [11] .
A Moszkvai Értéktőzsde Értesítője szerint az első világháború előestéjén (1913. január 1-től) állami, városi és magánvasutak forogtak a tőzsdén. hitelek, banki jelzáloghitelek és részvények. Az első világháború kitörésével az Orosz Birodalomban minden hivatalos tőzsdét bezártak [12] .
Az októberi forradalom után a tőzsdék bezártak, és Szovjet-Oroszországban csak az 1922 és 1930 közötti NEP -időszakban léteztek. A moszkvai árutőzsde 1921 végén kezdte újra tevékenységét, de alapító okiratát csak 1926 júniusában hagyták jóvá [13] . Az MTB a többi szovjet tőzsde között központi helyet foglalt el, az ország teljes tőzsdei forgalmának 45%-át adva. A fő kereskedelmi ügyletek gabonával, textilekkel, fémmel, faanyaggal, szénnel folytak. A tőzsdei osztályon a szovjet feliratú ügyletek különösen az 1922-1924-es pénzreform időszakában voltak aktívak. 1925 tavaszától kezdték nyilvántartani az állami hitelekkel végzett tranzakciókat. 1930-ban bezárták a moszkvai tőzsdét, az utolsó szovjet tőzsdét [13] .
Az első modern csereplatformok 1990-ben jelentek meg Oroszországban. Az 1990-es évek közepén Oroszországban 1700 tőzsde működött [9] , de az 1998-as válság után ezek száma meredeken csökkent. A 2000-es évek a konszolidáció időszaka lett az orosz devizapiacon.
2011-ben a legnagyobb orosz részvény- és devizakereskedési platform, a Moscow Interbank Currency Exchange csatlakozott a legnagyobb származékos kereskedési platformhoz, az RTS-hez [14] . Az egyesült társaság az OAO Moscow Exchange MICEX-RTS nevet kapta (rövidített neve Moszkvai Tőzsde). 2015 májusában a cég neve Moszkvai Tőzsde Nyilvános Részvénytársaságra, MICEX-RTS-re (rövidítve PJSC Moszkvai Tőzsde) változott.
2013. február 15-én megtörtént a tőzsde részvényeinek első kihelyezése a saját emeletén (a . ticker szimbólum MOEX alatt ), a kihelyezés teljes volumene 15 milliárd rubelt tett ki. A megbízási könyvet 2-szeresére túljegyezték [15] , 500 millió dolláros tervezett kihelyezési volumen mellett elérte a mintegy 1 milliárd dollárt Több tucat orosz és nemzetközi befektetési alap, több száz orosz magánbefektető lett a tőzsde új részvényese [16] [17]. . A piaci kapitalizáció a kihelyezés eredményeit követően 127 milliárd rubelt tett ki [18] . 2015 májusában a piaci kapitalizáció 138,5 milliárd rubel volt.
2013 augusztusára a részvények értéke meghaladta a kibocsátási árat [19] , 2013 novemberére pedig a cég papírjai bekerültek az MSCI Russia indexbe [20] . Az indexbe való felvétel óta a tőzsde súlya az MSCI Russia-ban 0,47%-ról 1,8%-ra nőtt 2017. október 23-tól [21] .
2013 az infrastrukturális változások éve volt a tőzsde számára: az NSD alapján központi értéktár [22] indult, az NCC pedig minősített központi szerződő fél státuszt kapott [23] (mindkét cég a Moszkvai Tőzsde csoport tagja) . A tőzsde 2013 óta fokozatosan átállította a kereskedést az egyszeri elszámolási módról („T0”) a második napi elszámolási módra („T+2”). 2013 októberében a moszkvai tőzsde elindította a nemesfémek – arany és ezüst – kereskedését, szállítással nem allokált fémszámlákon [24] .
2015 óta az orosz magánbefektetők egyéni befektetési számlákat (IIA) nyithatnak. 2017. november végén a moszkvai tőzsde csaknem 280 000 egyéni befektetési számlát regisztrált . 2019 márciusára az IIS-ek száma meghaladta a 700 ezret [25] . 2020. március végén az IIA-k száma elérte a 2 milliót, a tőzsdén lévő magánbefektetők száma pedig elérte a 4,57 millió főt [26] .
2015 decemberében megkezdődött a gabona tőzsdei kereskedése a National Commodity Exchange-en, amely a moszkvai tőzsdecsoport része [27] . 2017-ben megindult a cukorkereskedelem az árupiacon [28] . 2018-ban napraforgó [29] .
2016-ban megindult a devizapiacon a főbb devizapárok (US-dollár/orosz rubel, euró/orosz rubel és kínai jüan/orosz rubel) szállítható határidős ügyleteinek kereskedése [30] . 2017 óta az orosz vállalatok közvetlen hozzáférést kaptak a moszkvai tőzsde [ 31] pénz- és devizapiacaihoz [32] .
2019-ben a magánszemélyek közel 580 milliárd rubelt fektettek be vállalati kötvényekbe, és csaknem 90 milliárd rubelt OFZ-kbe [33] .
2020. január 20-án a moszkvai tőzsde indexe először lépte át a 3200 pontos határt [34] .
A koronavírus-járvány kapcsán 2020-ban a tőzsdei alkalmazottak 90%-a távmunkába került , a dolgozók 10%-a az irodából dolgozott és biztosította a tőzsdei kereskedés és elszámolás folytonosságát [35] .
2021 decemberében, a tőzsde fennállásának 30. évfordulója alkalmából új „MOEX” márka került bevezetésre, amely a tőzsdei részvény nevére utal. Ez a márka magát a tőzsdét és annak pénzügyi eszközeit egyesíti [36] .
A moszkvai tőzsde kereskedési volumene 2021-ben 1,01 kvadrillió rubelt tett ki [37] .
2022. február 24-én, Ukrajna orosz megszállását követően a moszkvai tőzsde további értesítésig felfüggesztette a kereskedést. Február 27-én a külföldi ügyfelek számára megtiltották az értékpapírok értékesítését [38] . Március 21-én újraindult a kereskedés az államkötvényekkel, március 24-én - az orosz kibocsátók olyan részvényeivel, amelyek nem kerültek külföldi tőzsdére [39] .
Március 4-én bejelentették, hogy a World Federation of Exchanges (WFE) felfüggesztette a Moszkvai Tőzsde tagságát [40] .
2022 júliusában a magánbefektetők száma a moszkvai tőzsdén meghaladta a 20 milliót [41] .
A Felügyelő Bizottság 2022 novemberében azt javasolta, hogy 2021-re ne fizessenek osztalékot a részvényeseknek. A korábbi ilyen nyilatkozat 2022 márciusában hangzott el, amikor a Felügyelő Bizottság vissza akart térni a 2022-es kifizetésekről szóló döntéshez. [42]
2022 novemberében az Adósságpiaci Mutatók Bizottsága ajánlást fogalmazott meg a Moszkvai Tőzsdének, hogy 2023-tól hagyják abba a kötvényindexek nemzetközi szintű számítását. [43]
2014-ben a részvényesek közgyűlésén megválasztották a tőzsde felügyelőbizottságának új elnökét, Alekszej Kudrin volt pénzügyminisztert [44] . Alekszej Kudrin [45] 2018-as távozása után a tőzsde felügyelőbizottságát Oleg Vyugin [46] vezette . 2022 júniusa óta Szergej Svecov lett a felügyelőbizottság elnöke [47] .
2019. május 16-án Jurij Denisovot jóváhagyták a moszkvai tőzsde igazgatóságának elnökévé [48] . Alexander Afanasiev , aki 2012 júniusa óta vezette a tőzsdét, 2019 áprilisában hét év után lemondott az igazgatóság elnöki posztjáról [49] .
2021 decemberében Andrey Selyuk a moszkvai tőzsde pénzügyi igazgatója lett [50] .
2020. április 1-től a tőzsde legnagyobb részvényesei, akik a társaság jegyzett tőkéjének több mint 5%-át birtokolják , [51] [52] :
2020. március 20-án a moszkvai tőzsde szabadon forgalomba hozott részvényeinek száma 63% [53] .
A Központi Bank az N 251-FZ szövetségi törvény értelmében 2016. január 1-je előtt köteles volt kilépni a részvényesek közül [54] . A geopolitikai instabilitás miatt azonban az Orosz Bank úgy döntött, hogy a tőzsde tőkéjében marad [55] [56] . A 2015. június 29-i 210-FZ szövetségi törvény eltávolította ezt a követelményt [57] .
A moszkvai tőzsde részvénypiacán részvények, szövetségi hitelkötvények (OFZ), regionális és vállalati kötvények, eurókötvények [58] , letéti jegyek, tőzsdén kereskedett befektetési alapok (BPIF) és tőzsdén kereskedett alapok (ETF) [59]. , befektetési jegyek, jelzálogrészesedési jegyek (MIS) [60] . A részvények elszámolása T+2 technológiával történik (az ügyletkötést követő második napon) [61] .
A Moszkvai Tőzsde származékos piacán az alábbiakkal kereskednek: határidős indexekre vonatkozó kontraktusok (Moszkvai Tőzsde index, RTS index, RVI volatilitási index ); származtatott ügyletek orosz és külföldi részvényekre, szövetségi kölcsönkötvények, devizapárok, kamatlábak; szerződések nemesfémekre: arany, ezüst, platina, palládium; réz; határidős olaj- és cukorügyletek; opciós szerződések némelyikére.
A szabványosított származékos piac vagy a tőzsdén kívüli központi szerződő fél (CC) piaca a 2009-es pittsburghi G20-találkozó után elfogadott G20 - közlemény végrehajtása érdekében jött létre , amely meghatározta, hogy a szabványos származtatott ügyletekkel tőzsdén kell kereskedni. A G20-országok, köztük Oroszország megerősítették azon szándékukat, hogy az elkövetkező években megerősítsék a központi szerződő fél szerepét [62] . A Bank of Russia bizonyos rövid távon kötelezőnek tekinti a központi szerződő féllel való elszámolást [63] .
A következő pénznemekkel kereskednek a moszkvai tőzsde devizapiacán: amerikai dollár (USD), euró (EUR), kínai jüan (CNY), angol font (GBP), hongkongi dollár (HKD), svájci frank (CHF), kazah tenge (KZT ) ), fehérorosz rubel (BYR), japán jen (JPY) és török líra (TRY). 2022 nyarán a valuták listája az örmény dram (AMD) és a dél-afrikai rand (ZAR) hozzáadásával bővült, szeptemberben a tervek szerint az üzbég summával (UZS) indul a kereskedés [64] [65] . Kettős devizakosarat is számítanak, deviza swap ügyleteket kötnek . A „holnapi” elszámolású dollár/rubel devizapár súlyozott átlagát moszkvai idő szerint 11:30-kor használja a Bank of Russia a hivatalos amerikai dollár árfolyam meghatározásához [66] .
Az Emerging Markets Traders Association (EMTA) és a Chicagói Árutőzsde (CME Group) a moszkvai tőzsde orosz rubel fixálását (MOEX USD / RUB FX Fixing) használja fő mutatóként, amikor rubelben denominált származékos pénzügyi eszközökkel bonyolít le tranzakciókat. A rögzítést az IOSCO elveinek megfelelőnek ismerik el, és a Bank of Russia hivatalosan is elismeri [67] .
A pénzpiaci platformon a moszkvai tőzsde a következő típusú repo szolgáltatásokat nyújtja: repo központi szerződő féllel , kereskedőközi repo, közvetlen repo az Oroszországi Banknál, betétek központi szerződő félnél [68] . Letéti és hitelműveletek is rendelkezésre állnak, amelyeket az Oroszországi Bank, az Orosz Nyugdíjalap, Oroszország Szövetségi Pénzügyminisztériuma , a Vnesheconombank stb. szervez.
Szintén elérhetőek a kereskedési résztvevők számára klíringrészesedési tanúsítvánnyal rendelkező repóügyletek, amelyek a központi szerződő féllel történő elszámolásokat és a fedezetkezelési mechanizmust egyesítik [69] .
A tőzsde kiszámítja a pénzpiaci mutatót — RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) [70] , amely a fedezett pénz értékét tükrözi. A mutatót az orosz pénzpiac leglikvidebb szegmensében – a központi szerződő féllel kötött repoban – lebonyolított tranzakciók alapján számítják ki. A RUSFAR-t rubelben és amerikai dollárban számítják ki.
Az arannyal és ezüsttel folytatott kereskedéseket a moszkvai tőzsde árupiacán bonyolítják [71] . 2014-ben elindult a Grain Market projekt a moszkvai tőzsdén. Ennek keretében 2015 decemberében megkezdődött a búza határidős szállítási ügyleteinek kereskedése [27] . Az orosz mezőgazdasági minisztérium felhatalmazott tőzsdéjeként az NTB állami beszerzési beavatkozásokat végez a gabonapiacon. 2017-ben az árupiacon elérhető eszközök köre a cukorhatáridős ügyletekkel bővült [72] .
A Moszkvai Tőzsde 100%-os tulajdonosa a Nem Banki Hitelszervezet Nemzeti Elszámoló Központjának (NCO NCC) részvényeinek. NCC Az NCC elszámolási szolgáltatásokat nyújt a kereskedési résztvevők számára, és központi szerződő félként (CC) működik a moszkvai tőzsde valamennyi piacán. A minősített központi szerződő fél státuszt a Bank of Russia 2013-ban az NCC-hez rendelte [73] , 2014-ben pedig rendszerszinten fontos központi szerződő félként ismerte el az NCC-t [74] .
2017 novemberében a Bank of Russia határozatával [75] összhangban az NCC nem banki hitelintézetté vált, és új engedélyt kapott a Bank of Russia-tól banki műveletek végzésére nem banki hitelintézetek – központi szerződő felek – számára. , valamint elszámolási tevékenységek végzésére.
Az NCO NCO a Fitch Ratings minősítéseivel rendelkezik, amelyek közül kettő a hosszú távú nemzeti valutakibocsátói nemteljesítési kockázati besorolás (IDR) "BBB" és az életképességi besorolás "bbb" - egy fokozattal az Orosz Föderáció szuverén besorolása felett ("BBB-"). ). Az ACRA ügynökség AAA (RU) szintű hitelminősítése mellett az előrejelzés „stabil” [76] .
A Moszkvai Tőzsde az Országos Elszámolási Értéktár Részvénytársaság (NCO NSD JSC) nem banki hitelintézetének részvényeinek 99,997%-át birtokolja . Az Országos Elszámolási Értéktár (NSD) Oroszország központi értéktára. Az NSD letéti, elszámolási banki és kapcsolódó szolgáltatások nyújtására szakosodott a pénzügyi piaci szereplők számára. Az orosz jegybank 2014-ben több kategóriában: központi értéktár, elszámolási értéktár és adattár [74] rendszerszinten fontos szervezetként ismerte el az NSD-t , valamint országos jelentőségű fizetési rendszer státuszát is hozzárendelte [77] .
2019 végén a nettó nyereség elérte a 20,2 milliárd rubelt; az egy részvényre jutó eredmény 7,93 rubelt tett ki [78] .
2020. október 15-én a moszkvai tőzsde bemutatta a Finuslugi [79] személyes pénzügyi platformot, amely az Oroszországi Központi Bank pénzügyi platformok üzemeltetőinek nyilvántartásában [80] az első pénzügyi platform lett .
2021-ben a Tőzsde megvásárolta a biztosítási és banki termékek kiválasztására szolgáló elektronikus platformot, az INGURU [81] [82] . A platform lehetővé teszi kötvények vételét/eladását [83] , biztosítási szerződések, például OSAGO és jelzálogbiztosítás megkötését.
A moszkvai tőzsde indexei az orosz szervezett értékpapír- és származékos piac fő mutatói. A moszkvai tőzsde indexeket számol a részvényekre, kötvényekre, vegyes indexekre, valamint számos mutatót a derivatívákra, valamint a deviza- és pénzpiacokra. A fő részvényindexek a Moszkvai Tőzsdeindex (korábban MICEX index [ 84] ) és az RTS Index , amelyeket ugyanazon az értékpapír alapon, de különböző devizanemben számolnak (a moszkvai tőzsdeindexet rubelben számítják, az RTS indexet - az USA-ban). dollár) [85] .
2017. november 27-én aktualizálták a Moszkvai Tőzsde fő indexeinek számítási módszertanát [86] : megemelték a részvények likviditására vonatkozó követelményeket, a kibocsátó szabad forgalomban lévő részvényeinek indexekben szereplő darabszámára vonatkozóan a a számítási alapban szereplő részvények száma változóvá vált.
A tőzsdei kereskedés munkanapokon, szigorúan meghatározott időpontban történik. A főbb instrumentumok (részvények, kötvények) esetében a kereskedés 10:00-kor kezdődik és 18:45-kor ér véget. A további délelőtti foglalkozás 07:00-kor kezdődik és 10:00-ig tart további közbenső elszámolás nélkül. A kiegészítő (esti) kereskedés az esti elszámolást követően 19:00-kor kezdődik és 23:50-kor ér véget [87] .
A legjobb magánbefektető egy évente megrendezett verseny az orosz tőzsdén. A versenyt 2003 óta az RTS és a MICEX tőzsde, 2011-től pedig a moszkvai tőzsde szervezi. Ez egy három hónapos verseny a kereskedők számára, a nyeréshez, amelyben a legmagasabb jövedelmezőséget kell mutatnia egy adott piacon. Csaknem két tucat jelölés létezik, köztük a "legjobb magánbefektető", a "legjobb opciós kereskedő", a "legjobb MICEX határidős indexes kereskedő" [88] [89] .
Az RTS index és a moszkvai tőzsdeindex összetétele ( 2022. szeptember 16. óta ) | |
---|---|
|
MSCI Russia index számítási alap | |
---|---|