Az 1907-es banki pánik , más néven 1907-es pánik, az Egyesült Államokban bekövetkezett pénzügyi válság volt , amelynek során a New York-i tőzsde indexe az előző évi csúcs alig több mint 50%-ára zuhant . Ez a válság egy gazdasági recesszió és a megtakarítók elvándorlása idején következett be. bankoktól és vagyonkezelő társaságoktól . Végül a válság az egész országra kiterjedt, és sok bank és vállalkozás csődöt jelentett . A pánik fő oka a New York-i bankok likviditásának csökkenése és a betétesek bizalmának elvesztése volt, amit a szabályozatlan részvényspekuláció is súlyosbított [1] .
A válságot az okozta, hogy 1907 októberében sikertelenül próbálták sarokba szorítani a United Copper Company részvényeit .". A műveletet finanszírozó bankok a betétesek menekülését tapasztalták, amely aztán átterjedt a kapcsolt bankokra és a vagyonkezelő társaságokra. Ez egy héten belül a Knickerbocker Trust Company összeomlását okozta., a harmadik legnagyobb vagyonkezelő cég New Yorkban. A Knickerbocker Trust Company összeomlása negatív várakozásokat szült a városi vagyonkezelő társaságok körében, mivel a regionális bankok rohantak kivonni tartalékaikat a New York-i bankokból. A pénzügyi pánik kezdett elterjedni az egész országban - sokan elkezdték kivenni betéteiket a regionális bankokból.
A pánik tovább fokozódhatott volna, ha nem lépett volna közbe John Pierpont Morgan finanszírozó , aki nagy összegeket ígért saját tőkéjéből, és meggyőzte a többi New York-i bankárt, hogy tegyék ugyanezt a bankrendszer megerősítése érdekében . Abban az időben az USA-ban nem volt központi bank , amely növelhette volna a pénzpiac likviditását . A novemberi pénzügyi fertőzésnagyrészt elmúlt, de maga a válság még nem múlt el. Például egy nagy brókercég jelentős mennyiségű kölcsönzött forrást vett fel a Tennessee Coal, Iron and Railroad Company részvényeit használva fedezetként.” („TC&I”). A TC&I részvényárfolyamának összeomlását cége, a Morgan's US Steel hirtelen felvásárlása akadályozta meg ; ezt az akciót Theodore Roosevelt amerikai elnök jóváhagyta . A következő évben Nelson Aldrich szenátor egy bizottságot vezetett, amelyet a válság okainak kivizsgálására állított fel. A hasonló válságok jövőbeni megelőzését segítő intézkedések között szerepeltek olyan reformok, amelyek a Federal Reserve System létrehozásához vezettek .
Miután Andrew Jackson amerikai elnök 1836-ban megvétózta az Egyesült Államok Második Bankja engedélyének megújításáról szóló törvényjavaslatot , az Egyesült Államok központi bank nélkül maradt. Ez a New York-i pénzkínálat ingadozásához vezetett az éves mezőgazdasági ciklus függvényében. Minden ősszel nagy összegeket költöttek terményvásárlásra, ami a kamatok emelkedését okozta . Ezt követően a pénzhiányt külföldi befektetők fedezték, akiket a megnövekedett hozamok vonzottak [2] A Dow Jones Industrial Average 1906 januárjában elérte a 103 pontos határt, és egy fokozatos hanyatlásba kezdett, amely egész évben folytatódott. A San Franciscót 1906 áprilisában sújtó hatalmas földrengés szintén hozzájárult a piac instabilitásához. Nagy mennyiségű pénzt vontak ki a New York-i pénzügyi piacról, és San Franciscóba küldték a gazdaság helyreállítására [3] [4] . A pénzpiacon 1906 végén további stressz jelentkezett, miután a Bank of England kamatemelte. Ezt a növekedést többek között az okozta, hogy az Egyesült Királyság biztosítótársaságaiból nagy mennyiségű tőke áramlott ki az Egyesült Államokban a földrengés áldozatainak javára. Ennek eredményeként a vártnál több forrás maradt Londonban [5] . A januári csúcson túllépve 1906 júliusára a részvényárfolyam átlagosan 18%-ot esett, de szeptember végére a piac visszaszerezte veszteségének mintegy felét.
1906 júliusában elfogadták a Hepburn-törvényt ., amely lehetővé tette az ICC számára a vasúti tarifa maximális mértékének meghatározását [6] . Ez a törvény csökkentette a vasúti értékpapírok piaci értékét [7] . 1906 szeptembere és 1907 márciusa között az állami vállalatok kapitalizációja 7,7%-kal csökkent [8] . Március 9. és március 26. között a részvényárak további 9,8%-ot estek [9] (ezt a márciusi piaci esést néha "gazdag ember pánikjaként" is emlegetik) [10] . A nyár folyamán a gazdaság instabil állapotban maradt.
A pénzügyi rendszert súlyosan érintették: az egyik leggyakrabban fedezetként használt értékpapír, az Union Pacific Railroad 50 pontot esett; júniusban egy New York -i kötvénykihelyezés meghiúsult ; júliusban összeomlott a rézpiac ; augusztusban a Standard Oil -t 29 millió dolláros pénzbírsággal sújtották a trösztellenes szabályok megsértése miatt . [10] Ennek eredményeként 1907 első kilenc hónapjában a részvényárak 24,4%-kal estek [11] . július 27-i gazdasági újság The Commercial & Financial Chronicle” azt írta, hogy továbbra is instabil a piac. Szerinte amint megjelennek az új élet jelei, az arany Párizsba exportálására vonatkozó javaslat negatív jelzést küld a piacnak, és a részvények értéknövekedésének reményei indokolatlannak bizonyulnak [ 12] . 1907-ben a betétesek több masszív pénzkivonásra került sor az Egyesült Államokon kívül: Egyiptomban - áprilisban és májusban; Japánban - májusban és júniusban; Hamburgban és Chilében - október elején [6] . Az ősz mindig is sérülékeny időszak volt a bankrendszer számára, és a tőzsdei instabilitás mellett egy kis sokk is súlyos következményekkel járhat [5] .
Az 1907-es pánik az August Heinze tulajdonában lévő United Copper Company részvényeinek megvásárlásával kezdődött.. Heinze rézből szerzett vagyonát Butte-ban, Montanában . 1906-ban New Yorkba költözött, ahol szoros kapcsolatot alakított ki Charles Morse híres bankárral.. Morse egyszer sikeresen elfoglalta a New York-i jégpiacot, és Heinzével együtt számos bank irányítását megszerezte. Legalább hat nemzeti bank, tíz állami bank, öt vagyonkezelő társaság és négy biztosító társaság tulajdonosa volt .
August testvére, Otto kidolgozott egy tervet a United Copper megvásárlására. Úgy vélte, hogy a Heinze család már a vállalat nagy részét irányította. Ugyanakkor úgy vélte, hogy a Heinze részvényeinek jelentős részét kölcsön vették. Ezek a körülmények késztették arra az ötletre, hogy egy rövid játékot kezdjen .
Az események kronológiája [14] : október 14., hétfő Otto Heinz megkezdi a United Copper Company részvényeinek vásárlását.
Szerda, október 16
A Heinz megvásárlása kudarccal végződik. A Gross & Kleeberg brókercége kénytelen volt bezárni. Ezt a pillanatot hagyományosan a pénzügyi tranzakció meghiúsulási dátumának tekintik.
október 17, csütörtök
A börze felfüggeszti Otto Heinze és cége tevékenységét. Az August Heinze tulajdonában lévő buttei Montana State Savings Bank fizetésképtelennek nyilvánítja magát. August Heinze kénytelen lemondani a Mercantile National Banktól . A betétesek menekülése Charles Morse társult bankjaitól indul .
vasárnap, október 20
A New York-i Elszámolóház kikényszerítette August Heinzét és Morse-t a banküzletből.
Hétfő, október 21
United Copper Company (angol) orosz.” Morse-hoz és Heinze-hez fűződő kapcsolatai miatt lemond a Knickerbocker Trust Company elnöki posztjáról. Nemzeti Kereskedelmi Bank” bejelentette elszámolóházi munkájának megszüntetését.
kedd, október 22
A betétesek menekülése a Knickerbocker működésének felfüggesztéséhez vezetett.
Szerda, október 23
John Morgan arra buzdítja a többi vagyonkezelő társaság elnökét, hogy biztosítsanak likviditást a piacon, hogy megakadályozzák a " Trust Company of America " csődjét.
október 24, csütörtök
George Cortelho amerikai pénzügyminiszter beleegyezett, hogy szövetségi pénzt fektessen be New York-i bankokba. A Morgan meggyőzi a bankelnököket, hogy utaljanak ki 23 millió dollárt a New York-i tőzsdére, hogy megakadályozzák annak korai bezárását.
Péntek, október 25
A tőzsdei válságot nagy nehezen sikerült elhárítani.
vasárnap, október 27
New York város kormánya tájékoztatja Morgant, aki kapcsolatban áll George Perkinsszelhogy ha november 1-ig nem tudnak összegyűjteni 20-30 millió dollárt, akkor a város fizetésképtelenné válik.
kedd, október 29
A Morgan 30 millió dollárnyi városi kötvényt vásárol, ezzel megmentve New York városát a csődtől.
szombat, november 2
A legnagyobb bróker, a Moore & Schley a csőd szélén áll, hiteleit ugyanis a TC & I részvényei biztosították, amelyek értéke bizonytalan maradt. A US Steelnek felajánlották a TC&I megvásárlását.
vasárnap, november 3
Tervet készítettek a US Steel TC&I általi átvételére.
Hétfő, november 4
Theodore Roosevelt jóváhagyja ezt a felvásárlást, annak ellenére, hogy ez az ügylet súlyosan korlátozza a piaci versenyt.
Kedd, november 5
A piacok zárva tartanak a politikai választások miatt.
Szerda, november 6
A US Steel befejezi a TC&I felvásárlását. A piacok kezdenek talpra állni. Megáll a destabilizáló tőkekiáramlás a vagyonkezelő társaságokból.