Töredéktartalék banki tevékenység

Résztartalékbanki tevékenység  – olyan banki tevékenység, amelyben a bankbetétnek csak egy részét tartják banki tartalékként készpénz vagy más magas likviditású eszközök formájában, amelyek pénzfelvételre alkalmasak a számláról [1] [2] [3] [4 ] . A behelyezett pénz nagy részét a bank kölcsön formájában bocsátja vissza , miközben a betétek lehívásra csak egy részét hagyja ki. A töredéktartalék banki tevékenységét a legtöbb modern kereskedelmi bank gyakorolja .

Ha készpénzt helyeznek el egy bankban, annak csak egy része van tartalékként, a fennmaradó részt pedig kölcsönadhatja (vagy értékpapírvásárlásra használhatja fel a bank ). Az így kiadott vagy elköltött pénzt egy másik bankban helyezik el, ezáltal új betétek keletkeznek, és lehetővé válik az újbóli kölcsönadás. A pénz kölcsönzése, visszafizetése és újrakölcsönzése növeli a pénzkínálatot az országban. Az elterjedt töredéktartalékbanki tevékenység miatt a legtöbb ország pénzkínálata sokszorosa az ország jegybankja által létrehozott monetáris bázisnak . Az ilyen szorzást (úgynevezett pénzmultiplikátor ) korlátozza a tartalékkövetelmény vagy a pénzügyi szabályozók által előírt egyéb pénzügyi rátakövetelmények [5] [6] .

Jellemzően a jegybank megköveteli a kereskedelmi bankoktól, hogy a betétesek által adott pénz minimális részét tartalék formájában tartsák meg, amely igény szerint visszaadható. Ez a tartalékkövetelmény segít korlátozni a kereskedelmi bankrendszerben keletkező pénz mennyiségét, és segít abban, hogy a bankok elegendő készpénzzel rendelkezzenek a napi pénzfelvételi igények kielégítésére [6] [7] [8] . Problémák merülhetnek fel, ha sok betétes egyszerre kezdi bezárni betéteit; ez „betétes menekülést” (a bank felé a betétek visszafizetésére irányuló követelések beáramlását) vagy – ha a kivonási probléma túlzott és elterjedt – pénzügyi válságot okozhat . Az ilyen problémák megfékezésére a központi bankok (vagy más állami intézmények: szabályozók, kereskedelmi bankok felügyelete) a kereskedelmi bankok végső hitelezőjeként járnak el, valamint a kereskedelmi bankok betétbiztosításának garantálójaként .

Történelem

Egy takarékos ember mindig is kereste a lehetőséget, hogy megmentse értékeit, például arany- vagy ezüstérmék formájában az ékszerészek széfjében , és cserébe kapott tőlük egy nyugtát a befizetett hozzájárulásról ( lásd Amsterdam bank ). Miután az idő múlásával ezek a nyugták megbízható csereeszközzé váltak az úgy kezdtek hinni ezekben a nyugtákban, mintha korábban egy ékszerésznél letétbe helyezett arany- és ezüstérmék lennének), ettől a pillanattól kezdve feltételezhetjük, hogy egy korai papírforma . pénz , ékszerész nyugták formájában jött létre [9] . Amikor ezeket a nyugtákat kezdték közvetlenül a kereskedelemben felhasználni , az ékszerészek észrevették, hogy az emberek általában nem követelték egyidejűleg betéteik visszaszolgáltatását, és meglátták a lehetőségét, hogy ezeket a tartalékérméket kamatos kölcsön formájában bocsátsák ki . Az ilyen tevékenységek bevételt generáltak az ékszerészek számára, de a rendelkezésre álló tartalékot meghaladó bevételeket hagytak bennük. Így az ékszerészek az aranyrudak passzív őrzőiről, akik díjat szedtek az értékek tárolásáért, kamatozó bankokká váltak. Így megszületett a töredékes tartalék banki tevékenység.

Ha azonban a hitelezők (a letétbe helyezett aranyjegy birtokosai) elveszítenék a hitüket a bank kötelezettségeinek fizetési képességében, sok betétes egyidejűleg követelhetné betéteinek visszaszolgáltatását a banktól. Ha pedig a bank cserébe nem talál elég fedezetet betétesei igényeinek kielégítésére, az fizetésképtelenséghez vagy kötelezettségei nem teljesítéséhez vezethet . Ezt a helyzetet „betétesek menekülésének” nevezik (a betétek bankhoz történő visszajuttatására irányuló igények beáramlása), és ez volt az oka az első bankok tevékenységének beszüntetésének [9] .

Az ismétlődő bankcsődök és pénzügyi válságok a Központi Bank intézményének létrejöttéhez vezettek  , amely egy olyan kormányzati szerv, amely szabályozza a kereskedelmi bankokat, meghatározza a tartalékkötelezettségeket, és végső hitelezőként jár el, ha egy bank likviditáshiányt tapasztal. A központi bankok megjelenése enyhítette a töredékes tartalék banki tevékenységgel kapcsolatos veszélyeket [6] [10] . 1991 körül a fejlett gazdaságok képesek voltak konszenzusra jutni a monetáris politika legjobb gyakorlatairól. A jegybankok lényegében felhagytak a gazdaság pénzmennyiségének közvetlen szabályozásával, és ehelyett a diszkontráta célzásának/meghatározásának közvetett módszereire tértek át [11] .

A létezés okai

A töredéktartalékbanki szolgáltatás lehetővé teszi az emberek számára, hogy befektessék pénzüket anélkül, hogy elveszítenék azt a képességüket, hogy igény szerint felhasználhassák. Mivel a legtöbb embernek nem kell állandóan minden pénzét felhasználnia, a bankok ezt a pénzt (amit letétben tartanak) kamatra kiadják másoknak, ezzel extraprofitot keresve. Így a bankok pénzügyi közvetítőként működnek  - hozzájárulnak takarékos emberek pénzének befektetéséhez [6] [12] . A 100%-os tartalékkal rendelkező bankok viszont nem teszik lehetővé az ilyen lekötött betétek befektetését (mivel minden pénz tartalékban van), és a kevésbé likvid befektetések (például állampapírok , kötvények és lekötött betétek ) zárolják a hitelezőket. pénz egy ideig, elérhetetlenné téve a hitelezők számára.

A főáramú közgazdasági elmélet szerint a szabályozott töredéktartalék-banki tevékenység bizonyos előnyökkel jár a gazdaság számára azáltal, hogy hatékony eszközt biztosít a szabályozóknak a pénzkínálat és a diszkontráta szabályozására, amit sokan szükségesnek tartanak az egészséges gazdasághoz [13] .

A jegybanki szabályozás oltalma alá tartozó bankok csődszabályai eltérőek (eltérnek a szokásos üzleti élettől) . Emiatt a legtöbb bank látra szóló betétje megőrzi értékét, amely más körülmények között fennállna a fizetőképesség kockázatának.

Hogyan működik

A modern bankrendszer jellege olyan, hogy a látra szóló betétek kifizetésére a banknál rendelkezésre álló készpénztartalék csak töredéke lehet a betétesek betéteinek. A legtöbb jogrendszerben a banknál elhelyezett látra szóló betétet (például csekk- vagy megtakarítási számlát) a banknak nyújtott kölcsönként kezelik (ahelyett , hogy az árut egy másik személyre (bizonyos feltételek mellett) , kérésre vissza kell fizetni. , amelyet a bank hitelezési vagy kamatozó papírok befektetéseinek finanszírozására fordíthat. A bankok az általuk hitelezett kamat és a betéteseiknek fizetett kamat különbsége alapján profitálnak. Mivel a bankok a náluk elhelyezett pénz nagy részét kölcsönadják, és csak egy részét hagyják tartalékban, elkerülhetetlenül kevesebb pénzük van, mint megtakarítóik számlaegyenlege (költségvetési egyenlege).

A fő ok, amiért az ügyfelek bankokba teszik értékeiket, az az, hogy megtakarításaikat úgy tárolhatják, hogy bármikor kérheti a betét visszatérítését. Ennek ellenére a betétesek követelhetik megtakarításaik teljes megtérülését, bár megtakarításaik nagy részét a bank már kamatozó kölcsönökbe és értékpapírokba fektette [14] . A keresleti számlatulajdonosok bármikor felvehetik betéteiket. Ha ezt a bank összes betétese egyszerre teszi meg, akkor a bank betétes menekülési helyzetbe kerül, és nagy valószínűséggel a bank bezár. A jegybanki intézmény fennállása miatt ez ma már ritka, mivel a központi bankok általában a kereskedelmi bankok betéteinek garantálójaként járnak el, és végső hitelezőként lépnek fel a betétek bankhoz történő visszaküldésére irányuló igények beáramlása esetén. . Ennek ellenére a közelmúltban több bankkitörésre is sor került, mint például a 2007-es brit Northern Rock válság , a Washington Mutual összeomlása 2008 szeptemberében. Ennek ellenére ezekben az esetekben a bankok a gyakorlatban fizetésképtelenséget mutattak be a kárbeáramlás során. Így ezek a beáramló igények egyszerűen összeomlásra kényszerítették az elkerülhetetlent, minden körülmények között.

Válságok hiányában a töredéktartalék bankolás általában meglehetősen gördülékenyen működik, mert egy adott időpontban a betétesek összlétszámához viszonyítva csak kevesen veszik ki betéteiket, és a készpénztartalék könnyen szinten tartható, elegendő napi szükségletek kielégítésére. Ráadásul normális gazdasági környezetben a készpénzt folyamatosan forgalomba helyezik a jegybankok, és folyamatosan új pénzt helyeznek el a kereskedelmi bankoknál.

Ha azonban egy bank pénzügyi válságban van, és a teljes törlesztési igény lényegesen magasabb, mint a napi kereslet, akkor a banknak nem lesz elegendő készpénze, és a banknak további forrásokat kell bevonnia, hogy elkerülje a tartalékok kimerülését és a fizetésképtelenséget. A bank további hitelfelvétellel (például a pénzpiacon vagy más bankokkal kötött hitelkeretekkel ), vagy eszközeinek eladásával vagy rövid lejáratú hitel felvételével szerezhet forrást. Ha a hitelezők attól tartanak, hogy a bank készpénzhiánnyal kell szembenéznie vagy fizetésképtelenné válik, akkor arra ösztönzik őket, hogy a lehető leghamarabb visszaadják a pénzüket, mielőtt más betétesek elkezdenék kivenni a sajátjukat, és ezzel a követelések sorozatát indítják el, amelyek teljes körű hitelezéshez vezethetnek. betétesek menekülése.

A pénzkínálat növelése

A központi bankok modern rendszere lehetővé teszi számos bank számára, hogy a bankközi üzleti transzferek során a csőd veszélye nélkül ténylegesen is alkalmazzon töredéktartalékot. A töredéktartalék-folyamat szinergikusan hat a banki pénzteremtésre, jelentősen növelve a gazdaság pénzkínálatát. [15] .

A jegybank kétféle töredéktartalékot használ [16] [17] [18] :

1. Központi banki  pénz - a Központi Bank által létrehozott vagy elfogadott pénz, formájától függetlenül (nemesfémek, árujegyek, bankjegyek, érmék, kereskedelmi bankoknak kibocsátott elektronikus pénz, vagy bármi más, amelyet a Központi Bank pénzformaként választ). .
2. kereskedelmi banki pénz (látra szóló betétek a kereskedelmi bankrendszerben) - néha csekkkönyvi pénznek is nevezik .

Ha egy kereskedelmi bankban jegybanki pénzzel betétet helyeznek el, azt kivonják a forgalomból, és hozzáadják a kereskedelmi bankok tartalékaihoz (ezek már nem számítanak bele a pénzkínálatba ). Ezzel párhuzamosan azonos mennyiségű kereskedelmi banki pénz keletkezik bankbetétek formájában. Amikor egy kereskedelmi bank a jegybank pénzére kölcsönt ad ki (a kereskedelmi bank a jegybank pénzének csak egy részét tartja meg tartalék formájában), a pénzkínálat a kibocsátott kölcsön összegével nő [ 6] .

Példa

Az alábbi táblázat bemutatja, hogy a hitelek hogyan aktiválódnak, és ez hogyan befolyásolja a pénzkínálatot. Azt is bemutatja, hogyan használják a központi banki pénzt kereskedelmi banki pénz létrehozására 100 központi banki pénz kezdeti letétéből. A példában az induló betétet 10-szer fizetik ki 20%-os töredéktartalékkal, ami végső soron 400 egység kereskedelmi pénz keletkezését eredményezi. Ebben a folyamatban minden egymást követő bank új kereskedelmi pénzt hoz létre az eredeti jegybanki pénz egyre csökkenő részarányával. Ez azért lehetséges, mert a bankok csak a jegybank által elhelyezett pénz töredékét adják kölcsön a tartalékolási követelmények teljesítése és a napi készpénzigény kielégítésére elegendő tartalék biztosítása érdekében.

A folyamat akkor kezdődik, amikor 100 egységnyi központi banki pénzt először letétbe helyeznek az A bankban. A bank ezután 20%-ot (20 egység) tartalékként, a fennmaradó 80%-ot (80 egység) pedig hitelként különíti el. Ezen a ponton a pénzmennyiség összesen 180 egység, nem 100, mert a bank 80 egységnyi kölcsönt bocsátott ki, 20 egységet tartalékban tartva (nem része a pénzkészletnek), ezzel helyettesítve az újonnan létrehozott 100 egységnyi IOU-t a betétes számára. , amely egyformán jár el és a jegybank pénzéből teljes mértékben beváltható (a betétes átutalhatja másik számlára, kiírhat róla csekket, visszakövetelheti készpénzét stb.). A betétes bankkal szembeni ilyen igényeit látra szóló betétnek vagy kereskedelmi banki pénznek nevezik , és egyszerűen fizetési kötelezettségként (kötelezettségként) rögzítik a bankszámlán (nevezetesen a betétes felé irányuló IOU-ként). A betétes oldaláról a kereskedelmi bank pénze egyenértékű a jegybank pénzével - lehetetlen elkülöníteni ezt a két pénzformát, amíg nincs betétes menekülés (amiben mindenkinek sürgősen szüksége van a jegybanki pénzre) [6] .

Jelenleg az A banknak csak 20 egységnyi központi banki pénze van a számláin. A kölcsön címzettje 80 egység jegybanki pénzt tart, de hamarosan elhasználja. Ennek a 80 egységnek a következő címzettje viszont elhelyezi azokat a B bankban. Most B bank ugyanabban a helyzetben van, mint amivel A bank elkezdte, azzal a különbséggel, hogy a betét már 80 egység jegybanki pénz, és nem 100. Hasonló módon 80 20%-át (16 db) B bank megtartja tartalékként, a fennmaradó 64 egységet pedig kölcsönadja, így további 64 egységgel növeli a pénzkínálatot. Ahogy a folyamat folytatódik, egyre több kereskedelmi banki pénz keletkezik. A táblázat egyszerűsítése érdekében minden betéthez különböző bankokat használnak. A való világban egy bank által kibocsátott hitelek visszaadhatók neki, vagyis a kereskedelmi bankok teljes bankrendszere egy kereskedelmi banknak tekinthető.

Bár az induló 100 egységnyi befizetésen kívül fizikailag nem keletkezett pénz, a kölcsönöknek köszönhetően mégis megjelent a kereskedelmi bank új pénze. A pirossal kiemelt két cella a kezdeti betét helyét mutatja a teljes folyamat végén. A teljes tartalék plusz az utolsó betét (vagy az utolsó hitel, amelyik az utolsó) mindig megegyezik a kezdeti betéttel, ami ebben az esetben 100 egység. Ahogy ez a folyamat folytatódik, egyre több új kereskedelmi banki pénz jön ki a semmiből. Minden további lépéssel az összeg a limitnek megfelelően csökken. Ha elkészíti a lerakódások felhalmozódásának grafikonját, látni fogja, hogy a görbe egy bizonyos határig fog tartani. Ez a limit az adott tartalékkötelezettséggel maximálisan előállítható pénzösszeg. Amikor a tartalék összege 20%, mint a fenti példában, a maximálisan létrehozható pénzmennyiség 500 egység, a pénzmennyiség maximális növekedése pedig 400 egység.

Minden egyes bank esetében a betétet kötelezettségként , a kibocsátott hitelt és a tartalékokat pedig eszközként kezeljük . A betétek mindig egyenlőek a hitelekkel és a banki tartalékokkal, mivel a hitelek és a tartalékok a betétekre épülnek. Ez az alapja a banki mérleg vezetésének .

A töredéktartalékbankolás lehetővé teszi a pénzkínálat növelését vagy csökkentését. Általánosságban elmondható, hogy a pénzkínálat növekedését vagy csökkenését az újonnan kihelyezett hitelek aránya és a korábban kibocsátott hitelek törlesztési vagy nemteljesítési aránya közötti egyensúly határozza meg. E két kamatláb egyensúlyát bizonyos mértékig a jegybank is befolyásolhatja.

Ez a táblázat általános vázlatot ad a világ pénzkínálatának összetételéről. Bármely pénzkínálatban a legtöbb pénz kereskedelmi banki pénzből áll [16] . A kereskedelmi banki pénz értéke azon a képességen alapul, hogy azt egy bankban szabadon le lehet váltani jegybanki pénzre [16] [17] .

A pénzkínálat valódi növekedése ennek a folyamatnak köszönhetően kisebb lehet, mivel a bankok minden lépésnél a törvényi minimumon tarthatnak többlet előfordulhat, hogy a hitelfelvevők ténylegesen nem használják fel a pénzt, egyes állampolgárok pedig egyszerűen készpénzt tartanak, és azt is. késedelem vagy súrlódás lehet a kölcsönfelvételi folyamatban [21] . Kormányzati rendelkezésekkel korlátozható a pénzteremtés folyamata, megakadályozható, hogy a bankok hitelt adjanak ki annak ellenére, hogy a bankok teljesítik a tartalékolási követelményeket [22] .

Banki szorzó

A pénzkínálat növekedésének mérésére leggyakrabban használt mechanizmus a banki szorzó . Kiszámítja, hogy a tartalék összege mellett az induló letétből mekkora maximális összeget lehet létrehozni.

Képlet

A banki szorzó, m , a kötelező tartalék R [23] reciproka :

Példa

Például 20%-os margónál ez az R arány törtként írható fel:

Azt kapjuk, hogy az m banki szorzó :

Ezt a számot meg kell szorozni az induló befizetéssel, hogy az adott feltételek mellett a lehető legtöbb pénzt hozzuk létre.

A pénzteremtési folyamatot befolyásolja a valutaleszívási ráta is, vagyis az állampolgárok hajlandósága a pénzt otthon tartani, mint bankszámlán elhelyezni, valamint a biztonsági tartalékráta , vagyis az a többlettartalék, amelyet a bank tart önkéntes - általában ez az érték nem sokkal magasabb, mint a hivatalos követelményeknek. A többlettartalékokra és a trezorokban tárolt készpénzre vonatkozó adatokat az amerikai jegybank rendszeresen közzéteszi [24] . A gyakorlatban a valós banki szorzó idővel változik, és lényegesen alacsonyabb lehet az elméleti maximumnál [25] .

Sajnos sok más "banki szorzó" is zavaró, ezek egy része a különböző pénzegységek változási ütemére, mások a pénz abszolút értékeinek arányára utalnak.

Reserve Requirements

A kötelező tartalékráta célja, hogy a bankok ne:

1. túlzott mennyiségű pénz létrehozása hatalmas mennyiségű, gyenge betétbázissal rendelkező kölcsönök kibocsátásával;
2. készpénzhiány a nagy betétek lezárásakor (bár a tartalékok törvényi minimumot jelentenek, nyilvánvaló, hogy válság vagy megtakarítók repülése idején a tartalékok csak ideiglenesen állnak rendelkezésre).

A kötelező tartalékolási kötelezettségen kívül más kötelező pénzügyi mutatók is befolyásolják a bank által kibocsátható hitelek összegét. Valószínűleg az összes mutató közül a legfontosabb a tőkemegfelelési mutató . Ha nincs kötelező tartalékolási kötelezettség , a tőkemegfelelési mutató korlátozza a hitelek kiadásának végtelen folyamatát.

Alternatív nézetek

Az endogén pénz elmélete a 19. századra nyúlik vissza, amelyet Joseph Schumpeter , majd később a posztkeysianizmus követői is leírtak [26] . Az endogén pénz elmélete azt állítja, hogy a pénz támogatását a hitel határozza meg, az endogenitást pedig a banki hiteligények, nem pedig a monetáris hatóságok külpolitikája. Bár nem a mainstream közgazdaságtan meggyőződése, számos központi bankár és monetáris politika közgazdásza úgy véli, hogy a banki multiplikátor, vagy továbbhitelezési modell nem reális módja a bankok valóságos működésének leírására [27] [28] [29 ]. . ] [30] [31] és nem a betétek vezetnek kölcsönhöz, fordított ok-okozati összefüggés, a kölcsönök betéthez [32] [33] [34] [35] [36] .

Charles Goodhart , a jegybank hatósága az évek során a pénzkínálat elemzésének különféle megközelítéseit bátorította, és azt mondta, hogy az alapvető banki szorzómodell „olyan hiányos volt a rendelkezésre álló pénzmennyiség meghatározásának folyamatának leírására, hogy a teljes összeget félreértelmezték" [37] . Tíz évvel később ezt mondta: „Majdnem mindenki, aki a Központi Banknál dolgozott, úgy gondolja, hogy ez a nézet teljesen téves; különösen figyelmen kívül hagyja a modern bankrendszer néhány alapvető jellemzőjének bevonását…” [38] .

Goodhart a forgalomban lévő pénzkínálatot függő endogén változóként jellemezte [39] . 1994-ben Marvin King azt mondta, hogy a pénz és a nélkülözés közötti ok-okozati összefüggés vitatható, mert bár a tankönyvek azt sugallják, hogy a pénz valami, amit külső okok okoznak, az Egyesült Királyságban a pénz endogén dolog, mivel a Bank England biztosítja a "bázist". pénz on demand" (alappénz az igények kielégítésére) és a "széles pénz" a bankrendszer által jön létre [40] [41] [42] (a tág pénz az M3 aggregátummal meghatározott forgalomban lévő pénz mennyisége plusz a külföldi letétbe helyezett valuta ???).

Seth B. Carpenter és Selva Demiralp egy tankönyvben arra a következtetésre jutott, hogy az alappénz-szorzó nem lehetséges az Egyesült Államokban [43] .

Pénzkínálat

A forgalomban lévő pénzmennyiség a Federal Reserve System kormányzótanácsának jelentése [44] , amely tükrözi az M2 és M3 fő monetáris aggregátumok változásának dinamikáját [44] , amelyek közül a pénz fő pénzügyi és banki mutatója. A forgalomban lévő kínálat az M2 monetáris aggregátum, amelyet a korábbi érték százalékában vagy a GDP arányában mérnek.

Az Egyesült Államokban ezeket az aggregátumokat az FRS a következőképpen határozza meg: [45] :

intézkedés	Meghatározás
M0	A fizikai (valós) pénznem teljes összege , plusz a központi bankszámlák, amely fizikai pénznemre váltható.
M1	M0 + M0 egy része tartalékként vagy készpénzben páncélteremben + látra szóló betétek ("csekkszámla" ( ahonnan az ügyfél csekkjei veszik fel a pénzt ) vagy "csekkszámla" ( nem megtakarítás; ellenőrizhető )).
M2	M1 + a legtöbb lekötött betét , pénzpiaci betétszámlák és letéti jegyek 100 000 USD-ig).
M3	M2 + minden egyéb letéti jegy, eurodollár betét és repo ügylet .

Az M3 aggregátum adatai 2006 márciusában érnek véget, mivel a Federal Reserve leállította ezen adatok közzétételét, azzal érvelve, hogy az adatgyűjtés költsége jelentős, a megszerzett információ pedig nem jelentős. A fennmaradó három monetáris aggregátumot a jövőben is részletesen közzéteszik [46] .

2007 januárjában a jegybank pénzösszege 750,5 milliárd dollár volt , míg a kereskedelmi bankoké (összesített M2-ben) 6,33 billió dollár volt .

A töredéktartalékbanki tevékenység határozza meg a jegybank pénzmennyisége , más szóval a hivatalos statisztikákban szereplő valuta (vagyis a nemzeti monetáris egység) és a pénzkínálat végső értéke közötti arányt. Ezekben a rendszerekben a legtöbb pénz központi banki pénz. A töredéktartalékbanki tevékenység kereskedelmi banki pénz kibocsátását és létrehozását eredményezi, ami növeli a pénzkínálatot. A bankrendszeren keresztül történő pénzkibocsátás olyan pénzátutalási mechanizmus, amelyen keresztül a jegybank közvetve befolyásolhatja a diszkontráta nagyságát (bár a banki szabályok a körülményektől függően a pénzkínálatot is módosíthatják).

rendelet

A töredéktartalékbanki tevékenység lényege a betétesek menekülési helyzetének fennállása, ezért jött létre a Központi Bank intézménye, amelyet világszerte alkalmaznak az ilyen jellegű problémák megoldására [10] [47] .

Központi bankok

A töredéktartalékokkal kapcsolatos kormányzati ellenőrzést és banki szabályozást elsősorban a bankjegykibocsátás és a hitelek kibocsátásának korlátozására, valamint a csőd és a hitelezői követelések elkerülésére, illetve másrészt a hitelezők kormányon keresztüli védelmére használják. bankok fizetésképtelensége esetén. Ilyen intézkedések a következők:

1. Kötelező tartalékráta (RRR, kötelező tartalékráta)
2. Tőkemegfelelés
3. Államkötvények betéti követelményei bankjegykibocsátáshoz
4. 100%-os tartalékkötelezettség a bankjegyek kibocsátásához, mint például az 1844-es banktörvény
5. Szankciók a bank nemteljesítése esetén és védelem a hitelezőkkel szemben több hónapig vagy akár évekig
6. A jegybank támogatja a pénzügyi nehézségekkel küzdő bankokat, a kormány pedig garanciát vállal a bankjegyekre és betétekre a betétesek menekülésének elkerülése és a banki hitelezők védelme érdekében.

Likviditás és pénzkezelés

A bankoknak a kötelezettségeik elmulasztásának elkerülése érdekében kötelező tartalékot kell tartaniuk az előírásoknak és kötelezettségeiknek megfelelően. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy a bankoknak meg kell határozniuk a céltartalékrátát, és reagálniuk kell, ha a tényleges ráta a cél alá esik. Ilyen intézkedések lehetnek:

1. egyéb eszközök eladása vagy visszavásárlása, vagy nem likvid eszközök értékpapírosítása ,
2. Korlátozások az új hitelekbe történő befektetésre,
3. Alap hitelfelvétel,
4. Osztalékcsökkentés _
5. További eszközök a tőkebevonáshoz.

Mivel a különböző finanszírozási lehetőségek eltérő költségekkel és eltérő megbízhatósággal járnak, a bankoknak alacsony készletköltséget és megbízható likviditási forrásokat kell fenntartaniuk, mint például:

1. Látra szóló betétek más bankokban,
2. Kiváló minőségű forgalomképes adósságkötvények,
3. Kötelező hitelkeretek más bankoknál.

A tartalékokhoz hasonlóan az egyéb likviditási forrásokat is célmeghatározással kezelik.

Kulcsfontosságú tényező, hogy egy bank képes megbízható és gazdaságosan megalapozott pénzt felvenni, ezért a bank hitelképességébe vetett bizalom nagyon fontos a bank likviditása szempontjából. Ez azt jelenti, hogy a banknak megfelelő tőkésítéssel és hatékony kockázatkezeléssel kell rendelkeznie ahhoz, hogy sikeresen folytathassa tevékenységét. Ha a hitelezőknek kétségei vannak afelől, hogy a banki eszközök többet érnek, mint a kötelezettségek, akkor minden hitelező azonnal visszaköveteli a befektetését, vagyis menekülni fog a betétesek.

Kockázat és körültekintő szabályozás

A töredéktartalékos bankrendszerben a betétesek menekülése esetén a betétesek és a kötvénytulajdonosok követelései meghaladhatják a banki tartalékokat, ami likviditási válságot idéz elő a bankban, végső soron pedig fizetésképtelenségi válsághoz vezethet. Nemteljesítés esetén a banknak eszközeit pénzzé kell váltania, és a bank hitelezői megszenvedhetik, ha nincs elég fedezet kötelezettségeik kifizetésére. Mivel az állami betétek lehívásra fizethetők, az eszközök monetizálása megkövetelheti az eszközök gyors és potenciálisan nagy mennyiségben történő értékesítését, hogy befolyásolja az eszközök értékét. Ellenkező esetben egy fizetőképes bank (amelynek eszközei többet érnek, mint a kötelezettségek) fizetésképtelenné válhatnak a betétesek menekülése miatt. Hasonló veszély fenyegethet minden hitellel vagy kötelezettséggel rendelkező vállalatot, de ez a bankok számára kritikusabb, mivel állami betétekre támaszkodnak (amit bármikor fel lehet venni).

Bár a kezdeti elemzés azt mutatja, hogy a betétes menekülés esetén a bank nem tudja készpénzre váltani eszközeit, egy teljesebb elemzés azt sugallja, hogy a betétesek csak akkor okozhatnak betétes menekülést, ha őszintén félnek a tőke elvesztésétől, és egy erős, kockázattal kiigazított tőkemegfelelési mutatóval rendelkező bank képes lesz eszközeit készpénzre váltani, vagy egyéb finanszírozási forrásokat szerezni, hogy elkerülje kötelezettségeinek nem teljesítését.

Sok kormány betétbiztosítási rendszert vezetett be vagy vezetett be annak érdekében, hogy megvédje a betéteseket a bankok fizetésképtelensége esetén, és fenntartsa a lakosság bizalmát a töredéktartalékot biztosító banki szolgáltatások iránt. A fent leírt pénzügyi kockázati problémákra adott válasz a következő lehet:

1. Javasoljon körültekintő szabályozást, például tőkemegfelelési mutatót, kötelező tartalékot, jegybanki vagy egyéb kormányzati felügyeletet, betétbiztosítást;
2. Független banki ajánlat azok számára, akik úgy gondolják, hogy a bankrendszernek nyitottnak kell lennie a belépésre és a , hogy az adósok, hitelezők és részvényesek érdekei hatékony kockázatkezeléshez vezetnek;
3. Kivonási korlátok: Egyes bankszámlákon mennyiségi korlátok vonatkozhatnak a napi teljes kifizetésre, és nagy összegű kifizetés esetén előzetes értesítés szükséges. Egyes országokban a banki törvények bizonyos körülmények között megengedhetik a pénzfelvétel korlátozását, bár ezek a korlátozások ritkán, vagy egyáltalán nem alkalmazhatók;
4. A töredéktartalék-banki tevékenység ellenzői, akik ragaszkodnak a 100%-os tartalékbanki tevékenységhez.

Kritika

Lásd a töredéktartalék-banki tevékenység kritikáját

Lásd még

• Teljes banki foglalás
• Chicago terv
• Svájci Szuverén Pénzügyi Kezdeményezés 2018
• pozitív pénz
• seigniorage
• Uzsora

Jegyzetek

1. ↑ Jonathan Golin. A banki hitelelemzési kézikönyv: Útmutató elemzőknek, bankároknak és befektetőknek. - John Wiley & Sons, 2001. augusztus 10. - ISBN 0-471-84217-6 ; 978-0-471-84217-0=.
2. ↑ Bankintroductions.com - Gazdasági meghatározások (a hivatkozás nem elérhető) . Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2015. február 2.. (határozatlan) 
3. ↑ Investopedia közgazdasági definíciói
4. ↑ befektetői szavak közgazdasági definíciók (elérhetetlen link) . Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2011. május 26.. (határozatlan) 
5. ↑ Abel Andrew, Bernanke Ben. 14.1 // Makroökonómia. — 5. - Pearson, 2005. - P. 522-532.
6. ↑ 1 2 3 4 5 6 Mankiw N. Gregory. 18. fejezet: Pénzkínálat és pénzkereslet // Makroökonómia. — 5. - Worth, 2002. - P. 482-489.
7. ↑ Modern pénzmechanika. 37. oldal Pénzteremtés és tartalékkezelés (PDF). Chicago Federal Reserve Bank. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
8. ↑ Reserve Maintenance Manual (PDF)  (lefelé) . Federal Reserve. Hozzáférés dátuma: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2009. február 20. (határozatlan)
9. ↑ 1 2 Pénzügyi tények; 169 kérdés és válasz a pénzről- A Primer on Money kiegészítése, indexszel, Belföldi Pénzügyek Albizottsága ... 1964. . Washington DC: Egyesült Államok. Kongresszus. ház. Bank- és Valutabizottság., 1964.
10. ↑ 1 2 A Federal Reserve egyszerű angol nyelven Lásd: 5. oldal [1] Archiválva : 2008. február 15. a Wayback Machine -nél
11. ↑ Monetáris politikai rezsimek: törékeny konszenzus, Peter Howells és Iris Biefang-Frisancho Mariscal (2006) (PDF). Nyugat-Anglia Egyetem, Bristol. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
12. ↑ Abel Andrew, Ben Bernanke. 7 // Makroökonómia. — 5. - Pearson, 2005. - P. 266-269.
13. ↑ Mankiw N. Gregory. 9 // Makroökonómia. — 5. - Worth, 2002. - P. 238-255.
14. ↑ Pénzügyi és Ipari Bizottság 1931 ( Macmillan-jelentés ).
15. ↑ „A FED ma” 57. oldala. A FED Today 6. lecke Archiválva : 2011. március 13. a Wayback Machine -nél
16. ↑ 1 2 3 4 Nemzetközi Fizetések Bankja. Lásd a 9. oldalt: http://www.bis.org/publ/cpss55.pdf
17. ↑ 1 2 Európai Központi Bank – Belföldi fizetések Eurolandban: kereskedelmi és központi banki pénz: http://www.ecb.int/press/key/date/2000/html/sp001109_2.en.html
18. ↑ Macmillan-jelentés 1931-ben a töredékes banki működésről book_result&resnum=1&ct=result#PPA34,M1
19. ↑ A táblázat a Calc OpenOffice.org táblázatkezelő programban készült.
20. ↑ (angol) Magyarázat a működéséről a New York-i Regionális Reserve Banktól. http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html 
21. ↑ https://books.google.com/books?id=I-49pxHxMh8C&pg=PA303&dq=deposit+reserves&lr=&sig=hMQtESrWP6IBRYiiaZgKwIoDWVk#PPA295,M1 William MacEachern, Macro p., A. tempor. 295
22. ↑ e-könyv: Fed: Célok és funkciók http://www.federalreserve.gov/pf/pf.htm : lásd: 13., 14. oldal
23. ↑ Archivált másolat (a hivatkozás nem elérhető) . Hozzáférés dátuma: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2007. december 5. (határozatlan) 
24. ↑ http://www.federalreserve.gov/releases/h3/Current/Federal Reserve Board.
25. ↑ https://books.google.com/books?id=FdrbugYfKNwC&pg=PA169&lpg=PA169&dq=united+states+money+multiplier&source=web&ots=C_Hw1u82xe&sig=m7g0bMzFz167Dijf . 170 (9.1. ábra).
26. ↑ Az alternatív monetáris közgazdaságtan kézikönyve, Philip Arestis, Malcolm C. Sawyer, p. 53
27. ↑ Glen Stevens, az ausztrál gazdaság: Egykor és most . Reserve Bank of Australia. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
28. ↑ White, W. Változó nézetek arról, hogyan lehet a legjobb monetáris politikát folytatni: az elmúlt ötven év . Nemzetközi Fizetések Bankja. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
29. ↑ Freedman, C. Reflections on Three Decades at the Bank of Canada . Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2005. április 9.. (határozatlan)
30. ↑ http://college.holycross.edu/RePEc/eej/Archive/Volume18/V18N3P305_314.pdf A pénztőzsde-meghatározás szorzós modelljeinek figyelemre méltó fennmaradásának megértése. Eastern Economic Journal, 1992, vol. 18. szám, 3. szám, 305-314
31. ↑ A pénz, a bank és a pénzügy gazdaságtana: európai szöveg. Negyedik kiadás. Howells, PGA Baines, K. 241. oldal . FT Prentice Hall. (határozatlan)
32. ↑ (Holmes, 1969, 73. oldal akkoriban a Federal Reserve Bank of New York nyíltpiaci műveletekért felelős alelnöke) Nem láttam, idézi a Bank and Credit a Scientific Journal of the National Bank of Poland History című folyóiratát . )  (határozatlan)  (nem elérhető link)
33. ↑ Modern pénzmechanika. 37. oldal Pénzteremtés és tartalékkezelés (PDF). Chicago Federal Reserve Bank. - "". Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
34. ↑ Disyatat, P. 2010 A banki hitelezési csatorna újralátogatása. . Nemzetközi Fizetések Bankja. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
35. ↑ Montador, B. A monetáris politika végrehajtása Kanadában . Bank of Canada. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2001. június 12.. (határozatlan)
36. ↑ Paul Tucker, Pénz és hitel: Bankügy és makrogazdaság (a hivatkozás nem elérhető) . Bank of England. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2011. május 16.. (határozatlan) 
37. ↑ Goodhart CAE (1984( Monetary Policy in Theory and Practice, 188. o.). Nem láttam, idézi a Monetary Policy Regimes: a fragile consensus. Peter Howells és Iris Biefang-Frisancho Mariscal (PDF). University of the West of England, Bristol Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
38. ↑ Goodhart C. (1994), Mit tegyenek a központi bankok? Mik legyenek a makroökonómiai célkitűzéseik és műveleteik?, The Economic Journal, 104, 1424–1436 Nem láttam, hogy a „Mutasd meg a pénzt”-ben idézték – vagy hogy a monetáris politika végrehajtásának intézményi vonatkozásai hogyan teszik endogénné a pénzkínálatot. Juliusz Jablecki (elérhetetlen link - történelem ) . Bank and Credit, a lengyel nemzeti bank tudományos folyóirata.  (határozatlan)  (nem elérhető link)
39. ↑ Charles Goodhart, 2007.02.28., Mi lett a monetáris aggregátumokkal? . Bank of England. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
40. ↑ Mervyn király, A monetáris politika transzmissziós mechanizmusa (PDF). Bank of England. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
41. ↑ Paul Tucker, A központi bank mérlegének kezelése: Ahol a monetáris politika találkozik a pénzügyi stabilitással . Bank of England. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2012. július 30. (határozatlan)
42. ↑ Razzak, W. Pénz az inflációs célkövetés korszakában (a hivatkozás nem elérhető) . Reserve Bank of New Zealand. Letöltve: 2011. május 10. Az eredetiből archiválva : 2011. június 13. (határozatlan) 
43. ↑ http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2010/201041/index.html Pénz, tartalékok és a monetáris politika átvitele: létezik-e a pénzszorzó? Következtetések
44. ↑ 1 2 3 4 Pénzellátási mutatók (eng.)
45. ↑ Mekkora a forgalomban lévő pénzmennyiség? (Angol)
46. ↑ Az M3 megjelenésének megszűnése
47. ↑ Indiai Reserve Bank – Jelentés a valutáról és pénzügyekről 2004–2005 (lásd: 71. oldal): http://www.rbi.org.in/scripts/AnnualPublications.aspx?head=Report%20on%20Currency%20and%20Finance&fromdate =03/17/06&todate=03/19/06