A SOFR ( Secured Overnight Financing Rate ) egy " referencia " kamatláb a pénzpiacon amerikai dollárban , amely az Egyesült Államok kincstári állampapírjaival fedezett három különböző típusú egynapos REPO-tranzakció tranzakcióinak súlyozott átlaga [1] ] .
Az amerikai jegybank 2014-ben pénzügyi piaci szereplőkből álló Alternatív Referencia-kamatláb Bizottságot hozott létre. A LIBOR -kamatláb helyettesítésére a bizottság 2017-ben a SOFR-t, vagyis az „Overnight Secured Funding Rate”-t [2] javasolta .
| Szolgáltatás [3] | LIBOR | SOFR |
|---|---|---|
| Biztonság | üres | biztosított |
| Sürgősség | "egyik napról" egy évre | "éjszakai" |
| kockázati prémium | hitelfelvevő hitelkockázati prémiumát | piaci kockázati prémium |
| Kezdeti adatok | a bankok bejelentett kamatlábai | tényleges tranzakciós árfolyamok |
| Kereskedési mennyiség naponta (2019) | 0,5 milliárd dollár | 1,1 billió dollár |
A SOFR a REPO-piacon az Egyesült Államok kincstári hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaival biztosított tranzakciókon alapul. Az amerikai államadóssággal kapcsolatos repóügyletek napi mennyisége meghaladja az 1,1 billió dollárt naponta. A kamatláb kiszámításához szükséges tőzsdén kívüli statisztikákat a Bank of New York Mellon és a Fixed Income Clearing Corporation (a Depository Trust & Clearing Corporation leányvállalata) biztosítja. A SOFR prototípusát 2014 óta számolják, 2018-ban módosult az eredeti számítási módszertan, és az amerikai adatok széles közönség számára elérhetőek.
Az árfolyamot a Federal Reserve Bank of New York kezelte, amely 2018 áprilisában indította el a SOFR napi kiadását.
| A pénzpiaci referenciakamatok ( benchmarkok ) . | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Elméleti alap | |||||
| Árképzés a pénzpiacon | |||||
| Referenciakamatok a monetáris politikában | |||||
| Benchmark reform | |||||
| Referencia árfolyamok |
| ||||
| |||||