Aranystandard

Az aranystandard  egy olyan monetáris rendszer , amelyben az alap elszámolási egység egy bizonyos szabványosított mennyiségű arany .

Az aranystandardra épülő gazdaságban garantált, hogy minden kibocsátott valutaegység igény szerint megfelelő mennyiségű aranyra váltható. Az aranystandardot használó államok közötti elszámolásokban e devizáknak az arany egységnyi tömegéhez viszonyított aránya alapján fix árfolyamot állapítanak meg.

Az aranystandard hívei rámutatnak, hogy használata stabilabbá teszi a gazdaságot, kevésbé lesz kitéve az inflációnak , mivel az aranystandard szerint a kormány nem nyomtathat tetszés szerint nem aranyat. A fizetőeszközök hiánya azonban a likviditási válság miatt a termelés visszaesését okozza .

Történelem

A korai monetáris rendszerek bronzon, később ezüstön ( ezüst standard ) alapultak . A tiszta ezüst szabvány a VIII-XIV. században létezett Közép - Európában .

A kereskedelmi tranzakciók volumenének növekedésével az aranyat egyre inkább fizetőeszközként használták. A 15. század óta a bimetálizmus az ezüst aranyra fix cseréjével jött létre. A fémek költségének fokozatos változása miatt az árfolyamot felül kellett vizsgálni. A kis ezüstérme szükségessége azonban megakadályozta, hogy felhagyjon a bimetalizmussal. Ez az akadály csak a 19. században szűnt meg a papírpénzre és a nem nemesfémből készült érmékre való átállással.

A fő okok, amiért az aranyat választották standard valutának:

• kis térfogat és súly magas költsége ,
• tartósság, tárolási stabilitás,
• oszthatóság és egység,
• az azonosítás lehetősége számos jellemző alapján (szín, súly, alakíthatósági fok, akusztikai tulajdonságok)

Ez hozzájárult ahhoz, hogy már az ókori államokban is az aranyat használták pénznek.

Fokozatosan elkezdték felhagyni az arany közvetlen felhasználásával. Ennek fő okai:

• a pénzforgalom igényeinek megfelelő gyors kiegészítő kibocsátás lehetetlensége (az azt kiszolgáló kereskedelem növekedésével a pénzkínálat iránti igény is nő),
• az arany szállítása technikailag nehéz és költséges feladat (jelzés és megfelelő biztonság szükséges, nagy mennyiség nagy teherbírást igényel),
• az aranyérmék elvesztése a pénzforgalom egyensúlyának megsértéséhez vezetett, és ennek helyreállításához új, hasonló mennyiségű aranyra volt szükség,
• a nemesfémből készült érmék a forgalom során elhasználódnak (beleértve az érmék levágását is ), a csökkentett fémtartalom valós értéke ellentétes az érme névértékével,
• az érmék sérülése a pénzforgalom deformációjához vezetett.

A papírpénz megjelenése pontosan ezeket a problémákat oldotta meg. Az aranyat egy helyen tartották és szigorúan őrizték. A papírpénz lényegében egy igazolás volt, amely követelési jogot adott tulajdonosának. Egymásnak papírpénzzel fizetve az emberek bizonyos mennyiségű arany tulajdonjogát átruházták anélkül, hogy magát az aranyat átruházták volna. Sokkal kényelmesebb és biztonságosabb volt, mert:

• az arany certifikátok teljesen eltérő címletűek lehetnek, ami lehetővé teszi, hogy egyformán sikeresen felhasználhatók legyenek kis és nagy tranzakciókban,
• a tanúsítványok nem veszítenek értékükből a természetes elhasználódás miatt,
• bizonyos feltételek mellett a tanúsítványok cserélhetők vagy visszaállíthatók.

Ezt követően a papírpénzt a kormányok is elkezdték használni a területükön folyó pénzügyi tevékenységek ellenőrzésére.

A valuta aranyhoz való lekötése viszonylag önkényes pénzkibocsátást tett lehetővé. A papírpénz többletével a gazdaságban az árak emelkednek ( infláció ). Például egy troy uncia arany ára 1967 és 2011 között 35 dollárról 1900 dollárra emelkedett (azaz 44 év alatt több mint 50-szeresére drágult).

Dátumok

• 1821 és 1914 között a font sterling szabadon és korlátozás nélkül átváltható aranyra. Ez idő alatt gyakorlatilag a font a fő tartalékvaluta .
• Az 1907-es bankpánik .
• 1914 – az első világháború kitörésével az amerikai dollár veszi át a vezető szerepet . A dollárzóna Észak- és Latin-Amerika országaiban jelenik meg.
• 1922 – Genovai Konferencia . A háború előtti modell alapján egy aranystandard és egy tartalékvaluta rendszer létrehozását tervezték.
• 1925 – A brit font elfogadja az aranystandardot, amely a font sterling és az arany háború előtti paritásán alapul. A tartalékok nem korlátozódtak az aranyra, hanem egy átváltható arany valutát is tartalmaztak (például amerikai dollárt).
• 1929- es amerikai tőzsdekrach . A válság lendületet adott a „ nagy gazdasági világválság ” kialakulásának és az állam gazdaságpolitikájának alapvető változásainak a pénzpiacokon.
• 1931 – Anglia nagy költségvetési nehézségekkel szembesült a válság következtében csökkenő bevételekkel és az ezzel járó kiadások növekedésével. Az európai országok (elsősorban Hollandia, Svájc) a pénzügyi helyzet romlása miatt kivonták tőkéjüket Angliából. Franciaország, amely elégedetlen volt Anglia álláspontjával Németország és Ausztria vámuniós törekvéseivel kapcsolatban, és politikai nyomást akart gyakorolni Angliára, megkezdte londoni birtokainak felszámolását. Így hatalmas arany „apály” kezdődött Angliából [1] A londoni pénzügyi piac pánikja a tartalékvaluták vezetőinek megváltozásához vezetett. A dollár volt az első, a font pedig háttérbe szorult.
• 1931. szeptember - Nagy-Britannia eltörölte az aranystandardot, és bevezette a font sterling szabadon lebegő árfolyamát. Az árfolyam kezeléséhez speciális „Tőzsdestabilizációs számla” jött létre.
• 1933 - az aranystandard eltörlése az Egyesült Államokban és a szabadon lebegő dollár bevezetése.
• 1933 - az " aranytömb " megalakulása . Magában foglalta Franciaországot, Olaszországot, Svájcot, Hollandiát, Belgiumot és Luxemburgot. A létrehozás célja a kölcsönös kereskedelem biztosítása, hogy nemzeti valutáik aranyra válthatóságát az 1920-as években rögzített paritások szintjén fenntartsák.
• 1934. január 30. – Roosevelt amerikai elnök ratifikálja az "aranytartalékról szóló törvényt", amely az amerikai valuta arannyal szembeni paritását 35 dollárban rögzítette troy unciánként.
• 1935. március - kilépés Belgium "aranytömbjéből" és a belga frank leértékelése .
• 1936. szeptember - az "aranyblokk" teljes összeomlása.
• 1936. szeptember 25. - Nagy-Britannia, Franciaország és az Egyesült Államok háromoldalú megállapodásának aláírása, amely szerint ezek az országok kölcsönös felelősséget vállaltak valutáik devizapiacának normális működéséért. Hivatalossá váltak a jegybankok devizaintervenciói .
• 1944. július – A Bretton Woods-i Megállapodás létrehozta az "arany-dollár szabványt". 44 ország valutáját szilárdan az amerikai dollárhoz, a dollárt pedig az aranyhoz kötötték (35 dollár troy unciánként).
• 1945. december – a Bretton Woods-i megállapodások hatálybalépése.
• 1947 – Olaszország szabad árfolyamot vezetett be az amerikai dollárral szemben. A font alulértékelt keresztárfolyama volt a dollárral szemben az olasz lírán keresztül (2,60-on, szemben a hivatalos fontonkénti 4 dolláros árfolyammal).
• 1947. július 15. – A brit font hivatalos bejelentése a font konvertibilitásáról, amely a háború óta először állította helyre a font dollárra és aranyra való átváltását.
• 1947. augusztus – az IMF kezdete .
• 1947. augusztus 20. - a font konvertibilitásának ideiglenes felfüggesztése.
• 1948. június - monetáris reform Németországban.
• 1948. július 1. – a Marshall-terv elfogadása a háború sújtotta európai gazdaságok helyreállítására.
• 1948 – Franciaország bevezeti az amerikai dollárral szembeni szabad árfolyamot.
• 1949. április - monetáris reform Japánban.
• 1949. szeptember 18. – a font 30%-os leértékelése a dollárral szemben. Az új árfolyam 2,80 dollár fontonként.
• 1950 – Megalakul az Európai Fizetési Unió , amely az Európai Együttműködési és Fejlesztési Szervezet külkereskedelmi politikájának egyik eszközévé vált . Az ESZP létrehozásának célja az európai valuták felkészítése a konvertibilitásra.
• 1954. március - Nagy-Britannia liberalizációs intézkedéseket vezetett be a font sterling más valutákra való átváltásával kapcsolatban. Ennek eredményeként a piac és a hivatalos font árfolyama közeledett.
• 1955. február – A font sterling valójában átválthatóvá vált.
• 1958 - a francia frank 17,55%-os leértékelése.
• 1958. december 27. - az Európai Fizetési Unió tagállamainak összes valutájára hivatalosan hatályba lépett a konvertibilitás. Aláírták az Európai Monetáris Megállapodást (EMU). Az átválthatóság alapja a "dollár-arany".
• 1960. október 20. – Az arany ára Londonban elérte a 40 dollárt unciánként, ami veszélyezteti a dollár stabilitását.
• 1960 - az "arany medence" létrehozása. A cél az aranyár emelkedésének megfékezése. 1960 végétől 1967 végéig az arany ára soha nem haladta meg a 35,35 dollárt unciánként.
• 1961. március – A német márka és a holland gulden átértékelése az amerikai dollárral szemben. Ennek oka ezen országok nagy pozitív fizetési mérlege.
• 1967. november 18. – A font 14,3%-os leértékelése. A fő okok a háborús adósságok, a második tartalékvaluta kötelezettségei, a brit gazdaság szerkezetátalakítása. A júniusi hatnapos közel-keleti háború után megkezdődött az arab országok tömeges fontértékesítése. Az Egyesült Királyságban kereskedelmi deficit volt. A font hivatalos paritása 2,80 dollárról 2,40 dollárra esett.
• 1968. március 15-17. - az "arany medence" összeomlása. Ennek oka az arany árának meredek emelkedése.
• 1968. május – társadalmi zavargások Párizsban. A Francia Nemzeti Bank elköltötte devizatartalékának nagy részét. Ennek eredményeként ez a francia frank későbbi leértékeléséhez vezetett.
• 1969 – Különleges lehívási jogokat (SDR) hoztak létre az IMF-en belül . Kezdetben az SDR-t az arany alternatívájaként kellett volna használni a hivatalos tartalékok feltöltésére.
• 1969. augusztus 8. - a francia frank 11,1%-os leértékelése az amerikai dollárral szemben.
• 1969. szeptember 28. – Németország úgy döntött, hogy lebegteti valutáját, ami tovább vezetett a német márka erősödéséhez.
• 1969. október 27. – A német márka 9,3%-os átértékelése az amerikai dollárral szemben.
• 1970 – egész évben csökkentek a diszkontráták az Egyesült Államokban.
• 1971. május 3-5. – USA dollár tömeges eladások.
• 1971. május 9. - Svájc és Ausztria 7,1, illetve 5,1 százalékkal átértékeli valutáját.
• 1971. augusztus 15. – Richard Nixon amerikai elnök bejelentette, hogy ideiglenesen felfüggeszti a dollár aranyra válthatóságát . Az "aranystandard" eltörlésének oka a dollár valós vásárlóereje és a deklarált aranyparitás közötti eltérés, valamint az Egyesült Államok fizetési mérlegének és kereskedelmi mérlegének hosszú távú hiánya. Ennek ellenére a dollár maradt a fő tartalékvaluta a Bretton Woods-i monetáris rendszer nyilvánvaló válsága ellenére .
• 1971. december 18. - A "tíz országból álló csoport" Washingtonban megkötötte a "Smithson-megállapodást", amelynek értelmében a főbb devizák dollárral szembeni átértékelése mellett döntöttek, és maximum 2,25%-os ingadozást engedélyeztek egyik vagy másik irányba ( devizasávok ). ). Az arany hivatalos ára unciánként 37-38 dollár volt, de a dollár aranyra válthatósága nem állt helyre. Valójában a dollár 7,66%-kal leértékelődött.
• 1972. március 7. – az EGK első hat tagállama megállapodott abban, hogy ezen országok valutáinak ingadozása a hivatalos paritás mindkét oldalán nem haladhatja meg az 1,125%-ot, ami összesen 2,25%-ot jelent a Smithsonian Megállapodásban meghatározott 4,5%-kal szemben. . A rögzített paritások fenntartása érdekében kidolgozták a devizaintervenciók rendszerét . A német márka kezd vezető szerepet játszani Európában .
• 1972. június – Nagy-Britannia úgy döntött, hogy bevezeti a font sterling szabadon lebegő árfolyamát.
• 1973. január – Az olasz kormány kénytelen volt a devizapiacot két – kereskedelmi és pénzügyi – szektorra osztani.
• 1973. február 12. - a dollár leértékelése az arannyal szemben 38-ról 42,2 dollárra troy unciánként. Ez a döntés egy sor árfolyamváltozást és valutaátértékelést indított el a dollárral szemben (Svájc és Japán 12, illetve 7,5 százalékkal értékelte át valutáját).
• 1973. március – Japán és az európai keményvaluta-országok felfüggesztették rögzített árfolyamon alapuló kötelezettségeiket.
• 1973. július – A G-10 jegybankelnökei megállapodnak abban, hogy az „ellenőrzött kilengéseket” lebegő árfolyamokra cserélik.
• 1973 - az olajár első görcsös (négyszeres) emelkedése . Súlyos inflációt okozott minden ipari országban és éles recessziót a gazdaságban 1974-75 között. Ugyanebben az évben az arany ára jelentősen emelkedett.
• 1975 - a Nyugat vezető államainak vezetőinek első csúcstalálkozója nem hivatalos körben (később ez lett a " nagy hét "). Megállapodás született az arany hivatalos árának eltörléséről.
• 1976. január – Az IMF jamaicai konferenciája megállapította, hogy lehetetlen visszatérni a rögzített árfolyamokhoz. Először hivatalos nemzetközi szinten minden ország lehetőséget kapott arra, hogy fix vagy lebegő árfolyamok közül választhat.
• 1976 - az európai valuták erős "polarizációja". A hagyományosan "gyenge" devizák (font sterling, olasz líra, francia frank) erős leértékelésnek vannak kitéve, míg az "erős" devizák (német márka, svájci frank és holland gulden) tovább erősödnek.
• 1977. január 10. – A font hivatalosan megszűnik tartalékvalutaként.
• 1978. április – A vezető ipari országok központi bankjai korlátozás nélkül vásárolhattak és adhattak aranyat a szabad piacon.
• 1978. november 1. – Az Egyesült Államok, Németország, Japán és Svájc közös akciókban állapodott meg az árfolyamok stabilizálása érdekében. A cél az, hogy a dollár ne essen vissza.
• 1979 – Létrejön az Európai Monetáris Rendszer . Egyetlen elszámolási valuta került forgalomba - az ECU (ECU - European Currency Unit), amelyet 1999-ben euróra alakítottak át .
• 1984 – Reaganomics , az USA-dollár növekedése a magas kamatlábak miatt a mérsékelt infláció hátterében.
• 1984. IV. negyedév - kamatcsökkentés az USA-ban, a dollár gyengítésére irányul. A dollár azonban enyhe csökkenés után új csúcsra emelkedett. Az amerikai ipar kezdett áttérni az import nyersanyagokra és a termelést külföldre szállítani. Ennek eredményeként az erős dollár lett az Egyesült Államok fő problémája.
• 1985. szeptember – A G7 -ek a dollár leértékelődéséről tárgyalnak a G7-ek központi bankjainak közös fellépésével a devizapiacon.
• 1987. február – Louvre-i megállapodás az "Ötök Csoportja" országai (USA, Németország, az Egyesült Királyság, Franciaország és Japán) és Kanada között a devizaintervenciók összehangolásáról az amerikai dollár stabilizálása érdekében. Az október 19-i tőzsdekrach után feloszlott az Egyesült Államokban .
• 1990 - Németország egyesülése lendületet adott az egyesült országban megnövekedett inflációnak és az azt követő kamatemelésnek. Ennek eredményeként felborult az erőegyensúly a német márka és az Európai Monetáris Rendszerben (EMS) szereplő többi valuta között.
• 1992 – Olaszország kilépése a GMU-ból, az olasz líra leértékelődése kíséretében
• 1992. szeptember – a „ fekete szerda ” után bekövetkezik a font leértékelődése, és az Egyesült Királyság kilép a GMU-ból.
• 1995. április 20. – Japán történelmi mélypontra, 1%-ra csökkentette irányadó kamatát. Az akkori jelenlegi infláció mellett (kb. 2%) a Bank of Japan tulajdonképpen a kereskedelmi bankokat támogatott.
• 1995. április 25. – A G7 pénzügyminiszterei közös beavatkozásokról állapodtak meg, hogy segítsék a dollárt a rohamos hanyatlás megállításában.
• 2007 - a 2007-2008-as pénzügyi válság kezdetével szóba került az aranystandardhoz való visszatérés lehetősége, de ez az ötlet nem talált támogatásra [2]

Az aranystandard fajtái

Arany érme

Az aranyérme-standard, amelyet hagyományosan klasszikus aranystandardnak neveznek, azokban az országokban létezett, amelyek pénzrendszere aranyérméken, azaz aranyból vert érméken alapult . Ugyanakkor papírpénzt is kibocsátottak . Bármely készpénzes bankjegy tulajdonosa papírpénzt válthatott egy bankban aranyérmére vagy aranyrúdra meghatározott garantált paritáson , amelyet magukon a bankjegyeken rögzítettek. [3]

Az aranyérme-szabvány mindaddig létezett, amíg az állam garantálta a papírpénz aranyra való szabad cseréjét minden papírpénz tulajdonosnak. Ez a pénzrendszer azonban az első világháborúig fennmaradt . Az első világháború kitörésével minden harcoló ország felfüggesztette a bankjegyek ingyenes aranyra váltását. Kivételt képezett az Amerikai Egyesült Államok , ahol 1933-ig létezett az aranyérme-standard, ahol szintén törölték, de nem a háború, hanem a gazdasági válság miatt [3] [4] .

Aranyverem

Nagy-Britannia és Franciaország kísérletei, hogy az első világháború után visszatérjenek a háború előtti aranyérmék szabványhoz, lehetetlennek bizonyultak. Ennek fő oka az aranytartalékok és a forgalomban lévő papírpénz elérhetősége közötti eltérés. Ezzel kapcsolatban kiderült, hogy a papírpénzt aranyra lehet váltani, de csak nemesfémben, amelynek minimális súlya 12,5 kg volt, ami 1700 fontnak felelt meg. (egy luxus Rolls-Royce költsége ). Így több millió kis potenciális aranyigénylőt levágtak a tartalékokból. A kis mennyiségű bankjegy tulajdonosának azonban nem kellett aranyra váltania, mivel a papírpénz mögött megfelelő mennyiségű áru állt. A papírpénz mögött azonban továbbra is arany volt. [3]

Gold Exchange

Az aranytőzsdei szabvány, amelyet néha aranytőzsdei szabványnak is neveznek, az aranystandard rendszer folytatása volt a második világháború után kialakult új nemzetközi gazdasági körülmények között .

A Bretton Woods-i monetáris rendszer alapjául szolgáló aranytőzsdei standardot a Bretton Woods-i konferencián határozták meg .

A nemzetközi megállapodásoknak megfelelően az Amerikai Egyesült Államok kötelezettséget vállalt arra, hogy a dollár aranytartalmát troy unciánként 35 dolláros árfolyamon adja meg . Kimeríthetetlennek tűnt az Amerikai Egyesült Államok által felhalmozott, mintegy 25 ezer tonnát kitevő aranytartalék, amelyet Fort Knox földalatti tárolóiban tároltak . Az amerikai dollár aranyra váltásának jogát azonban tovább szűkítették az aranyrúd szabványból. A dollár aranyra váltásának jogát csak a központi bankok által képviselt államok kapták meg. [3]

Ez volt az az idő, amikor Amerikában (és nem csak) azt mondták:

A dollár olyan jó, mint az arany (egy dollár olyan jó, mint az arany)

Az aranytőzsdei (gold exchange) szabvány korszaka 1971 -ben ért véget , amikor az Egyesült Államok felhagyott a dollár aranyra való szabad cseréjével. A Bretton Woods-i rendszer összeomlásának fő oka az USA által kibocsátott nagy mennyiségű dollár, amelyhez nem volt arany fedezet.

Aranystandard Oroszországban

Witte reformja

Az utolsó széles körben használt aranystandardot Oroszországban az 1897. január 3- i legfelsőbb rendelet vezette be . A reformot Szergej Julijevics Witte pénzügyminiszter vezetésével hajtották végre . A rubelt másfélszeresére értékelték le, aranytartalma 0,774235 g tiszta aranyat tett ki. Az első világháború kitörésével megszűnt a papírpénz ingyenes aranyra váltása.

Arany cservonec 1923

A monetáris forgalom javítása érdekében 1923-ban a Szovjetunió egy "egy cservonec" címletű aranyérmét bocsátott ki , amely 7,74235 gramm aranyat tartalmazott, vagyis pontosan annyit, mint az 1897-es minta 10 rubelje. A szovjet cservonecek forgalma azonban csekély volt, és a papírpénz cseréje is nagyon korlátozott volt. A szovjet cservonecekkel párhuzamosan cári arany tízeseket is vertek, amelyeket külkereskedelmi műveletekre használtak. Az aranystandard azonban nem tartott sokáig a Szovjetunióban. Az iparosodás kezdetével a rubel zuhanni kezdett, és 1937 óta új aranydarab került forgalomba, amely még elméletileg sem váltható át arannyá.

Jegyzetek

1. ↑ Grinin L. E. A nagy gazdasági világválság 1929-1933. Filozófia és társadalom (2009) 2(54):184-201. [1] Archiválva : 2012. március 3. a Wayback Machine -nél
2. ↑ [A Világbank elnöke a világ új valutaarchitektúráját javasolta a valutaháborúk alternatívájaként https://www.uaib.com.ua/news/mass-media/zellik-predlagaet-vernutsia-k-zolotu- 1 2021. december 27-i archivált példány a Wayback Machine -en ]
3. ↑ 1 2 3 4 Almazova O. L., Dubonosov L. A. Piac a piac ellen. - M: Pénzügy és statisztika, 1993
4. ↑ Cameron, Rondo. A világ rövid gazdaságtörténete a paleolitikumtól napjainkig. M., 2001. S. 444.

Irodalom

• Az aranystandard: elmélet, történelem, politika . - M . : "Társadalom", 2010. - 576 p. - ISBN 978-5-91603-045-7 .
• Karl Marx . "Capital" 1. köt. 3: "Money, or the Circulation of Commodities" Archiválva : 2013. április 29. a Wayback Machine -nél
• Ludwig von Mises . "Human Activity" archiválva : 2008. május 18. a Wayback Machine -nél

• Murray Rothbard . "Állam és pénz", 1. rész Archiválva : 2008. október 30. a Wayback Machine -nél

Linkek

• A "Gold Standard" archív példányának története 2020. március 16-án a Wayback Machine -nél // Szputnyik , 2020.03.14.

Szótárak és enciklopédiák	Nagy dán Nagy norvég Nagy orosz a világ körül Kis Brockhaus és Efron Britannica (online) Britannica (online) Britannica (online) Treccani Universalis
Bibliográfiai katalógusokban	GND : 4157897-1 J9U : 987007533651105171 LCCN : sh85055741 NDL : 00565826 NKC : ph134668