Határidős kamatlábak

Ha az egyik fél lebegő kamatozású kamatszelvényt fizet, a vonatkozó mutatók határidős kamatai alapján számítják ki a jövőbeni kamatszelvényeket, amelyek megfelelnek a megbízhatóság és a megfigyelhetőség követelményeinek.

A pénzpiaci határidős kamatlábakat ( LIBOR , NDF, MOSIBOR) az értékelés időpontjában érvényben lévő hozamgörbék alapján számítják ki a bootstrapping algoritmus segítségével , ezzel biztosítva a "Nincs arbitrázs " piaci elv működését.

A kuponkifizetések időpontjától függően a következő szimbólumokkal ellátott képletek kerülnek kiszámításra a határidős árfolyamok kiszámításához ezekre a kifizetésekre:

T_{1}

— határidős kamatláb futamidő (a kívánt kamatláb futamideje napokban),

T_{2}

— az értékelés dátuma és a pénzforgalom napja közötti napok száma,

{\displaystyle T_{0}=T_{1}+T_{2))

F_{T_{1}..T_{2))

— a határidős árfolyam értéke a cash flow időpontjában,

F_{2}

– az időszak azonnali kamatlábának értéke ,

T_{2}

F_{0}

— az azonnali kamatláb értéke a futamidőre

T_{0}

{\displaystyle YF_{0))

— a futamidő időtartama években a futamidőre vonatkozóan

T_{0}

{\displaystyle YF_{1))

— a futamidő időtartama években a futamidőre vonatkozóan

T_{1}

{\displaystyle YF_{2))

— a futamidő tartama években A futamidőre a futamidő években a devizahivatkozásban , paraméterben, kamatszámításban a devizanemre beállított dátumkonvenció alapján kerül kiszámításra .

T_{2}

Egy évnél rövidebb ideig : $T_{1}$ Mikor
- $T_{2}$ kevesebb mint egy év
- $T_{0}$ kevesebb mint egy év:
$F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {1+F_{0}\times YF_{0}}{1+F_{2}\times YF_{ 2}}}-1{\Bigg ]}\szer {1 \over YF_{1}}$ Mikor
- $T_{2}$ kevesebb mint egy év
- $T_{0}$ több mint egy éve:
$F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{1+F_{2}\ alkalommal YF_{2))}-1{\Bigg ]}\szer {1 \over YF_{1))$ Több mint egy éve: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{(1+F_{2} )^{YF_{2)))-1{\Bigg ]}\szer {1 \over YF_{1}}$
Több mint egy éve: $T_{1}$ Egy évnél rövidebb ideig: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{1+F_{2}\ alkalommal YF_{2))}{\Bigg ]}^{1/YF_{1}}-1$ Több mint egy éve: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{(1+F_{2} )^{YF_{2}}}}{\Bigg ]}^{1/YF_{1}}-1$

Ha az ügylet feltételei úgy határozzák meg, hogy a kamatszelvény kamatlábának kiszámítása egy vagy több változó kamatláb értékének átlagolása alapján történik (meghatározott gyakorisággal, a hét bizonyos napjain a megállapodást), akkor a kamatlábak határidős értékei a szükséges dátumokra (a kamatperióduson belül) a bootstrapping algoritmus segítségével kerülnek kiszámításra .

Ezután a kamatperiódusra vonatkozó kamatértékek átlagolása az ügylet feltételeinek megfelelően történik, amely alapján kiszámítják a kamatfizetés összegét.

A pénzpiaci referenciakamatok ( benchmarkok ) .

Elméleti alap

Árképzés
a pénzpiacon

Referenciakamatok a
monetáris politikában

Benchmark reform

Referencia árfolyamok

Reform előtt	LIBOR EURIBOR MosPrime árfolyam MIBOR Rubel pénzpiac
A reform után	SOFR €STR SONIA SARON TONÁR

Kategória
Kamatlábak a Wikimedia Commonsnál