A Tontina ( spanyolul tontina , a feltalálóról, olasz Lorenzo Tontiról kapta a nevét, XVII. század) az életbiztosítás vagy életjáradék egy fajtája, amelyben a résztvevők meghatározott összegű hozzájárulást fizetnek az általános alapba, és abból kamatot kapnak. A résztvevők korcsoportokra vannak osztva, a csoporton belüli teljes alap százalékos aránya évente kerül szétosztásra az elosztás pillanatáig túlélő résztvevők között. Létezik egy másfajta tontin is: minden kamatos megtakarítás az utolsó élő résztvevőt kapja. Ezt a biztosítási típust Franciaországban találta fel a 17. században az olasz Lorenzo Tonti , és a 18-19. A tontin kívülről egyfajta állami kölcsön, belülről életjáradék-konstrukció [1] .
Az Európai Unióban a tonnákat az Európai Parlament 2002/83/EC ( Eng . Direktíva 2002/83/EC ) [2] irányelvének megfelelően szabályozzák, és Franciaországban továbbra is általánosak [3] . Számos országban, köztük Oroszországban , a tontinák jelenleg illegálisak [4] .
Minden befektető egy bizonyos összeggel járul hozzá a tontinához, majd évente megkapja a befektetett tőke egy százalékát. Ha egy adott befektető elhalálozik, a részesedését újra elosztják a többi befektető között. Ez a folyamat az utolsó befektető haláláig tart, amikor is a vagyonkezelői rendszert felszámolják. Minden előfizető csak kamatot kap; a tőkét soha nem adják vissza [5] .
Minden tontinának négy oldala van:
A 18. és 19. századi konstrukciók többségében a 2–4. felek ugyanazok a személyek voltak, de néhány esetben minden eredeti részvényes befektethetett egy másik fél (általában az egyik saját gyermeke) nevében. , aki az előfizető halála után örökölné ezt a promóciót.
Mivel a fiatalabb jelöltek várható élettartama egyértelműen magasabb volt, a 17. és 18. századi tontinákat általában életkor szerint több "osztályra" osztották (általában 5, 7 vagy 10 éves csoportokban): minden osztály gyakorlatilag külön tontinát alkotott, az elhunytak arányával. a résztvevőket átadják az azonos osztályba járó többi jelöltnek.
A szépirodalom gyakran olyan változatos tontin modellt használ, amelyben a tőke az utolsó túlélő jelölthez száll át, ezáltal felhígítja a bizalmat, és potenciálisan nagyon gazdaggá teheti a túlélőt. Nem világos, hogy ez a modell létezett-e valaha a való világban.
Franciaországban és Belgiumban az öröklési illeték potenciális csökkentésének eszközeként a Tontines záradékokat beépítik a szerződésekbe, például egy ingatlanokiratba [6] .
Az Európai Unió első életbiztosítási irányelve a biztosítók számára engedélyezett üzleti osztályként tartalmazza a tontinokat.
A 2020 augusztusában életbe lépett új páneurópai nyugdíjjogszabály kifejezetten megnyitja az utat más típusú pénzügyi szolgáltatók előtt, hogy új nyugdíjtermékeket hozzanak létre, amelyek megfelelnek a „tontine elvnek”, így a PEPP-termékek Európa-szerte kínálhatók. miután egyetlen tagállamban jóváhagyták [7] .
Az Egyesült Államokban a legtöbb helyen a tontinák használata tőkeemelésre vagy egész életen át tartó jövedelem megszerzésére következetesen legális; azonban két állam jogszabályai azt a tévhitet keltették, hogy az Egyesült Államokban illegális a tontin árusítása [8] .