A társadalmi kötvény (social Impact Bond [ 1] ) egy pénzügyi eszköz , egy többoldalú szerződés , amelyben a kifizetéseket, általában a kormányzattól a kezdeti befektetők felé bizonyos számviteli célok eléréséhez kapcsolják a az általuk finanszírozott szervezetek egy társadalmi probléma megoldására [2 ] [3] [4] . A társadalmi kötvények kibocsátásának megszervezését (szerződés előkészítése és aláírása, pénzügyi eszköz létrehozása és karbantartása) általában független szervezet - (társadalmi) szolgáltató végzi.
A társadalmi kötvények lehetővé teszik a befektetők számára, hogy részt vegyenek a társadalmi problémák megoldásában, és ha sikeresek, pénzügyi bevételhez jussanak [3] .
Az eszköz nem a szűk értelemben vett hagyományos kötés [5] , és szinte minden tulajdonságának hiánya jellemzi [3] . A társadalmi kötelékek jellemzőikben inkább egy összetett strukturált termékhez hasonlítanak .
A kitűzött eredmények elmulasztása esetén és további megtérülési mechanizmusok hiányában (a klasszikus séma szerint) a befektetők elveszítik az összes befektetett tőkét [3] .
Oroszországban a társadalmi hatásra vonatkozó kötvény eszközt társadalmi hatású projektek formájában hajtják végre a 2019. november 21-i 1491. számú kormányrendeletnek megfelelően „Az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok társadalmi hatásprojektek kísérleti tesztelésének megszervezéséről 2019-2024." A VEB.RF Állami Vállalat az Orosz Föderáció kormányának rendeletével összhangban a társadalmi hatásokkal kapcsolatos projektek működtetőjeként jár el Oroszországban a kísérleti tesztelés során 2024-ig. [6]
Társadalmi kötvények ( eng. social bonds ) kibocsátására irányuló projektek a következő neveken jelenhetnek meg:
A SIB variációjaként (módosításaként) a feltörekvő piacok számára a Development Impact Bond ( DIB ) jön létre - a fejlődő hatású kötvények, a gyorsított fejlődés kötvényei stb. [9]
Társadalmi kötvénymegállapodás [3] értelmében :
Így legalább öt fél vesz részt egy társadalmi kötvény-megállapodásban:
A társadalmi problémamegoldó szervezeteknek és a független értékbecslőknek általában nincs pénzügyi kötelezettségük a szerződés alapján.
A legtöbb kockázat a befektetőket terheli, akik a teljes befektetett összeget elveszíthetik, ha a kívánt célokat nem sikerül elérni.
Különféle non-profit , közösségi , jótékonysági és társadalmi vállalkozások bármilyen minőségben részt vesznek ebben a programban.
A befektetők gyakran befektetési és nonprofit alapok , trösztök és bankok .
A célok megvalósulása esetén a kötelezettségek kifizetőjeként leggyakrabban az állam , annak ügynökségei, osztályai, intézményei és az államok által létrehozott szervezetei járnak el.
A DIB a SIB egyik módosítása, a fejlődő országok szociális problémáihoz alkalmazkodva [9] [4] .
Ilyenkor az elért eredményért leggyakrabban egy külső ügynökség vagy egy nemzetközi szervezet jár el fizetőként [4] .
Annak az országnak a kormánya, amelynek területén egy társadalmi probléma megoldása folyamatban van, koordinátorként és részt vehet a helyi előadók és független értékelők kiválasztásában a társadalmi cél elérése érdekében, vagy maga is felléphet az ügylet egyik feleként [4] .
A klasszikus társadalmi kötvénykonstrukcióban előfordulhat egy további résztvevő - kezes, aki korlátozza az induló befektetők kockázatait, és vállalja, hogy egy bizonyos összeget (általában valamivel kevesebbet, mint a befektetett) minden esetben kifizet nekik - vagyis függetlenül a eredmények elérése.
A társadalmi kötvények ötletét számos intézmény és magánszemély dolgozta ki annak a paradoxonnak a feloldására, hogy a társadalmi problémák megoldása közpénzt takarít meg, de nehéz forrást találni és ösztönözni ezt a tevékenységet.
Az Egyesült Királyságban ezzel a feladattal egy külön miniszterelnöki tanács foglalkozott, amely 2007 óta kínál alternatív finanszírozást a szociális munkára.
A társadalmi kötvény kifejezést a Young Foundation vezérigazgatója, Jeff Mulgan 4] alkotta meg .
Az első Social Impact Bond szerződést az Egyesült Királyság Igazságügyi Minisztériuma írta alá 2010. március 18- án [11] [3] . A Social Finance UK alapkezelő társaság 5 millió fontot gyűjtött össze az angliai Peterborough város magánbörtönéből [ szabadult rehabilitációs programra [11] [3] . A program hivatalos elindítására még ugyanazon év szeptemberében került sor [3] . Bővebben a projektről .
Ausztráliában 2010 -ben tárgyalták az állami szintű szociális kötvényprogramokat [8] .
2011 februárjában a SIB-t megemlítették az Egyesült Királyság kormányának Társadalmi Beruházás-fejlesztési Stratégiájában [3] . Ezzel egy időben Barack Obama amerikai elnök bejelentette, hogy 2012-ben 100 millió dollárt különítenek el a költségvetésből társadalmi hatású kötvénykísérleti programok elindítására [7] .
2011 májusában az Egyesült Királyság Munka- és Nyugdíjügyi Minisztériuma (DWP) két innovációs alapot indított a veszélyeztetett fiatalok rehabilitációját célzó szociális beruházási projektek támogatására [3] .
2011 novemberében a British National Lottery 's Big Fund 6 millió fontot fektet be a Next Steps programba, amely a SIB prototípusa [3] .
2012 januárjában a Harvard Egyetem Kennedy Iskolája létrehozta az Instiglio-t [12] – az első speciális közvetítőt a SIB és DIB fejlesztésére a fejlődő országokban [4] .
2012 áprilisában indult a " Nagy társadalom fővárosa " projekt, melynek küldetése a társadalmi befektetések fejlesztése [3] .
2012 júniusában az Egyesült Királyság létrehozta a Social Impact Bond Excellence Centert [ 3] [ 13] .
2012 augusztusában Massachusetts (USA) volt az első olyan állam, amely versenyképes közbeszerzési eljárást alkalmazott szociális szolgáltatásokra, és 50 millió dollárt különített el erre a célra [14] [15] .
2013 júniusában az Egyesült Királyságban létrehoztak egy dedikált Social Outcomes Fund [16] alapot , amelynek célja, hogy társadalmi kötelékeken keresztül fenntartható eredményeket érjen el a társadalom számára [3] .
Nagy-Britannia Munkaügyi és Nyugdíjügyi Minisztériuma egy speciálisan létrehozott innovációs alapon keresztül 10 SIB-t indított [3] .
A VEB.RF kezdeményezésére a Szaha Köztársaság (Jakutia) kormányának támogatásával valósul meg a „Szakhai Köztársaság (Jakutia) tanulóinak oktatási eredményeinek javítása” című társadalmi hatásprojekt . A projekt 2019 júniusában indult, az „Oktatás” országos projekt céljainak elérését szolgáló tevékenységek egyikévé vált, mintegy 5 ezer diák és több mint 700 tanár vesz részt benne a Khangalassky Ulus önkormányzati körzet 27 iskolájából. [17]
A VEB.RF az Orosz Föderáció kormányának rendeletével összhangban a társadalmi hatásokkal kapcsolatos projektek működtetőjeként jár el Oroszországban a kísérleti tesztelés során 2024-ig. [6]
„A társadalmi hatású projektek mechanizmusa egyesíti a magánkezdeményezést, a költségvetésen kívüli befektetések vonzását, és ami a legfontosabb, a konkrét hatásra való összpontosítást. Ezek új technológiák a társadalmilag jelentős problémák megoldására. A jakutiai oktatási projekt volt az első társadalmi hatású projekt Oroszországban, célja a diákok oktatási eredményeinek 10%-os növelése, valamint az iskolai versenyeken elért eredmények. Elvárjuk, hogy a régiók aktívan részt vegyenek az ilyen projektek megvalósításában. A szociális szférában megvalósuló projektek megvalósítása során nem a szolgáltatásnyújtás ténye a fontos, hanem az elért konkrét változások és társadalmi hatások” – mondta Szvetlana Jacsevszkaja, a VEB.RF elnökhelyettese.
A projekt megvalósítója a Nemzeti Kutatóegyetem Közgazdaságtudományi Felsőoktatási Iskola, amelynek vezető szakemberei a projekt megvalósítása során nappali és távoli formában tanuló hallgatók, vezetői csapatok és oktatók kiegészítő képzését biztosítják, hozzájárulnak a szakmai tanulási közösségek létrehozásához. iskolák és az adatokon alapuló vezetési kultúra kialakítása. A projekt megvalósításában nemcsak diákok, tanárok, iskola- és önkormányzati vezetők, hanem a szülők és a helyi közösség is részt vesz.
A projekt fontos feltétele egy ilyen modell megalkotása, hogy annak elkészülte után a pedagógusok és a helyi vezetők önállóan, tapasztalataikat és innovációikat alkalmazva fejleszthessék oktatási rendszerüket. Ezért a helyi emberi erőforrásokra való támaszkodás a projekt egyik fő alapelve. A rendezvények a Khangalassky ulus és a Szaha Köztársaság (Jakutia) legjobb szakembereivel és kompetencia központjaival szoros együttműködésben valósulnak meg.
A projekt megvalósításának első évében több mint 900-an vettek részt oktatási és nevelési tevékenységekben, köztük szülők, 7. és 9. osztályos tanulók, igazgatók és tanárok; figyelemmel kísérték az iskolások egyéni tanulmányi előmenetelét orosz nyelv és matematika terén; A 4., 6., 7. és 8. osztályos tanulók tesztelését szervezték meg, tanáronként és tanulónként ajánlásokat készítettek az oktatási eredmények javítására. Minden tanárt teszteltek is. Elemző „Az iskola útlevelét” fejlesztették ki.
A projekt szervezője, a Távol-Kelet és Sarkvidéki Fejlesztési Alap (a VEB.RF csoport része) legalább 60 millió rubelt biztosít a kivitelezőnek (National Research University Higher School of Economics) a projekthez. Ha a hatás 2022-ben megvalósul, a projekt megrendelője (a Szaha Köztársaság Oktatási és Tudományos Minisztériuma (Jakutia)) 68 millió rubel összegű támogatást fizet a projektszervezőnek támogatás formájában .
2007-2010-ben a brit Social Finance UK cég kidolgozta az első Social Impact Bond (SIB) projektet egy magánbörtönből szabadult foglyok rehabilitációjára az angol Peterborough városában [11] [19] [3] . A projekt kidolgozása 29 hónapot vett igénybe, ebből 11 hónapig tartott a sikerarányok megvitatása [3] .
A statisztikák szerint a szabadlábra helyezettek 60%-a ismételten bűncselekményt követ el, és ismét rács mögé kerül. Így a társadalom veszélyben van, és az állam kénytelen finanszírozni a bűnözők őrizetben tartását. Az államtól kapott segítség a szakértők szerint túl csekély ahhoz, hogy megakadályozza bűnözői magatartásuk megismétlődését [3] .
A volt bűnelkövetőket tanácsadó központok oktatási programokat, sőt lakásprojekteket is kidolgoztak számukra ( Eng. One Service ) [19] . A rehabilitációs szervezetek között vannak tapasztalt szociális szektorbeli szervezetek, mint például a St. Giles Foundation az Ormiston and Families Trust és a YMCA . Hipotézisük szerint a rehabilitációs programoknak jelentősen csökkenteni kellett volna a visszaesések számát, de szükségük volt finanszírozásra.
Az Egyesült Királyság Igazságügyi Minisztériuma és a British National Lottery Great Fund megállapodtak abban, hogy SIB-fizetőként járnak el, ha 6 év elteltével az ismételten szabadon bocsátott elkövetők száma több mint 7,5%-kal csökken [11] [19] [ 3] . Ha a fogvatartottakkal foglalkozó szervezeteknek sikerül túllépniük ezt a szintet, a befektetők akár évi 13%-os bevételhez is juthatnak nyolc év után [3] . Például a visszaesés 10%-os csökkentésével a befektetők évi 7,5%-kal számolhatnak [3] . A kifizetéshez szükséges pénzeszközöket a bűnözők és a lottó szociális programjainak fenntartására megtakarított pénzből képezik [19] .
2010 márciusában megállapodást írtak alá, szeptemberben pedig elindult a projekt [19] [3] .
A Social Finance UK -nak sikerült hatévente 5 millió fontot gyűjtenie 17 társadalmi befektetőtől [11] [19] [3] . A pénzeszközöket 3000 egykori Peterborough-i fogvatartottra fordították, akiket rövid, 12 hónapnál rövidebb börtönbüntetésre ítéltek [3] .
A kezdeti becslések szerint az első részletre vonatkozó intézkedések végrehajtása után a visszaesőknek 10%-kal kellett volna csökkenniük [3] . Az eredmények azonban szerényebbek voltak, és 8,4%-ot tettek ki [3] . Ezek azonban elegendőnek bizonyultak ahhoz, hogy a befektetők számára „korai kifizetéseket” és fényes várakozásokat lássanak a második és harmadik részlettel kapcsolatban [3] .
Az Egyesült Királyság Igazságügyi Minisztériuma azonban úgy döntött, hogy felhagy az SIB-vel egy hatalmas átalakuló rehabilitációs program érdekében [3] . Ez a program átveszi a nonprofit szervezetekkel „ teljesítmény alapú szerződéskötésre ” vonatkozó kormányzati szerződések megkötésének amerikai tapasztalatait [3] . A program is hasonlóan néz ki - a társadalmi problémát megoldó szervezetek bizonyos mutatók elérése esetén költségtérítést kapnak [3] . A szociális befektetők és a rendszert szervező szolgáltatók azonban ki vannak zárva a rendszerből [3] .
Bár a SIB támogatói nem elégedettek a projekt megnyirbálásával, és ragaszkodnak annak befejezéséhez, a tisztségviselők a rezsiköltségek jelentős csökkentésére apellálnak egy nagyszabású nemzeti program megvalósítása során [3] .
Ennek ellenére a Social Finance UK által szervezett első kísérleti program a bűnismétlés megelőzése területén a társadalmi problémák rendszerszintű megoldásában részt vevő vezető szervezetektől és több ország kormányától is nagy elismerést kapott [3] . Az eredmények alapján egy nemzetközi csoportot hoztak létre, melynek tagja volt az Egyesült Államok Nemzetközi Fejlesztési Ügynöksége (USAID), a Svéd Nemzetközi Együttműködési és Fejlesztési Ügynökség (SIDA), az Egyesült Királyság Nemzetközi Fejlesztési Minisztériuma (DFID), a világ Bank , a Bill és Melinda Gates Alapítvány , a Rockefeller Alapítvány , az Omidyar Network és számos más szervezet [3] . Az Omidyar Network 800 000 dollár támogatást nyújtott a munkacsoport üléseinek megszervezéséhez [3] .
Ugandában 9 millió embert fenyeget a rodéziai alvásbetegség kockázata , amely nehezen diagnosztizálható, költséges a kezelése és gyakran halálos [4] . A betegség forrása a cetselégy , a hordozó a szarvasmarha [4] . Ez utóbbiak vándorlása miatt a betegség elterjedési területe az ország délkeleti részeiről más régiókra is átterjedt [4] .
A fertőzés megelőzése érdekében hatékony módszereket dolgoztak ki a szarvasmarhák megfigyelésére és kezelésére, valamint a cece és az állati elterjedési területek rendszeres rovarölő szeres kezelésére [4] .
Úgy döntöttek, hogy a probléma megoldásához szükséges beruházásokat 20-30 millió USD-tól DIB kibocsátásával találják meg [4] .
A program végrehajtásának régiója várhatóan 50 ugandai körzetet fog magában foglalni, ebből 32-ben magas, 18-ban pedig átlagos a szarvasmarha-fertőzés kockázata [4] .
A DIB [4] szerinti befektetőknek történő kifizetések teljesítménykritériumai : 1-3 év: a 8 milliós tehénből álló mintából az állatok több mint 65%-ának az 1. évben, 85%-ának a 3. évben egészségesnek kell lennie. 4-8 év: legalább 80 ezer fővel csökkent az előfordulási statisztikák Uganda lakosai körében.
A projekt tanácsadó és felügyelő testületébe a következő szervezetek tartoztak [4] : ·OCTU / UTTC, Makerere University Uganda, CEVA, University of Edinburgh, IK Investment Partners / IKARE.
Uganda kormányát bízták meg a program sikerének nyomon követésével és adatgyűjtéssel [4] .
2015-ben a projekt fejlesztés alatt állt [4] .
A megfelelő korban általános iskolába nem járó gyermekek 10%-a Pakisztánban él [4] . Ugyanakkor Pakisztánban nőtt a szülők által előnyben részesített olcsó magániskolák száma [4] . Diákonként havi 2-20 USA dolláros áron 10-20%-os jövedelmezőséget mutatnak [4] . A pakisztáni állami iskolák oktatásra fordított kiadásai a minőségi mutatók egységére vetítve (azok a diplomások, akik egy bizonyos pontszámnál nem alacsonyabb teszteket teljesítettek) háromszor magasabbak, mint a magániskoláké [4] .
25 millió USD DIB-t javasoltak jelentős finanszírozás biztosítására Punjab déli vidéki területein működő magániskolák fejlesztésére [4] .
Társadalmi eredménykritériumok a DIB juttatási célhoz [4] :
A DIB szervezője (kibocsátója) az 1991-ben alapított, nem állami Punjab Education Foundation (PEF) [4] lesz .
Az eredmény kifizetője Pandzsáb kormánya, a Világbank és az Egyesült Királyság Nemzetközi Fejlesztési Minisztériuma (DFID) [4] .
2015-ben a projekt fejlesztés alatt állt [4] .
A társadalmi kötvények lehetővé teszik nagyszabású, nem ágazati befektetések vonzását a jobb társadalmi eredmények érdekében [3] .
Az állam (kifizető) csak az eredmény elérésekor fizet, miközben költségvetési forrásokat nem kockáztat [15] [3] . Ezáltal megvalósulnak a lehetséges megtakarítási célok és a társfinanszírozás lehetősége [15] [3] .
A társadalmi kötvények forgótőkét biztosítanak a szociális szolgáltatók számára, és az ilyen szervezetek számának növekedéséhez vezetnek, lehetőséget adnak az innovatív ötletek támogatására, javítják a nyújtott szolgáltatások kiszámíthatóságát és minőségét, és hatékonyabb partnerséget alakítanak ki a felek között [3] .
Serkentik az innovációt a szolgáltatási szektorban, a hangsúlyt a rövid távú eredményekről ( angol outputs ) a hosszú távú változásokra ( angol eredmények ) helyezik át [3] .
A társadalmi befektetők objektív mutatókat kapnak az elköltött forrásokról, illetve a program helyes megválasztása és értékelése esetén a visszafizetésről és a befektetett tőke magas megtérüléséről [3] .
A szociális kötvényeket szervező szolgáltatók lehetőséget kapnak arra, hogy állami szerződéseket kössenek célzott társadalmi problémák megoldására [3] .
A társadalmi kötelékek új, „nagyon akadémikus”, rendezetlen eszközt jelentenek, heterogén kilátások értékelésével [20] .
A megvalósítók és az ügyfelek gyakran nem értik a SIB konstrukció működését, és nem tudják megvalósítani a kezdeményezést tanácsadók bevonása nélkül [3] . A karitatív végrehajtó szervezetek nincsenek hozzászokva tevékenységük eredményességének objektív megerősítéséhez, így az infrastruktúra ezen a területen nem fejlett, és jelentős erőfeszítésekre van szükség az elért társadalmi eredmények megbízhatóságát igazoló adatgyűjtés és megbízható információk előállítása érdekében [3] .
A társadalmi kötelékek kérdése körültekintő, időigényes és költséges fejlesztést, valamint a folyamat összes résztvevőjével való sok koordinációt igényel [3] .
A szociális kötvények felhasználásának abszolút hatékonysága megkérdőjelezhető, mivel a szociális szektor egyik részéből származó költségek átterjedhetnek a másikra (például a volt fogvatartottak visszaesésének és a börtönköltségek csökkentése a segélyekre fordított kiadások növekedését eredményezheti nagyszabású) [20] .
A társadalmi kötelékeket kritizálják a szociális szektor túlzott "gépesítése" és a folyamatok "kölcsönös befogadásának" alulbecslése miatt [20] .
Kétséges, hogy amikor a kis szervezetek egyesülnek, hogy nagy vállalkozókat vonzanak, képesek lesznek-e visszatérni a szűkebb problémák megoldásához saját területükön [20] .
Megkérdőjelezhető az új források bevonása a szociális problémák társadalmi kötvények segítségével történő megoldása terén, mivel ennek eredményeként a kifizetések a költségvetésből származnak, és azt bele kell foglalni [21] [22] .
A kormányok képviselőit bosszantja, hogy elveszíthetik befolyásukat és ellenőrzésüket [20] . Az államok politikája ezen a területen nem teljesen meghatározott [3] .
Egyes szakértők a rendszert ideológiailag hibásnak tartják. Így Mark Rosenman , a Cincinnati Egyetem emeritus professzora ( eng. Mark Rosenman ) megjegyezte: „Nem tartom gonosznak a piacot, hanem abban a helyzetben, amikor az állami felelősséget olyan befektetésekkel váltjuk fel, amelyek lehetővé teszik az egyének vagy vállalatok számára, hogy profitot termeljenek. , nagy hibát követünk el” [3] .