A stresszteszt egy módszer a pénzügyi szervezetek , az egyes szektorok, piacok vagy a pénzügyi rendszer egészének kockázatainak elemzésére , valamint a rendkívüli, de valószínű sokkhatásokkal szembeni ellenállásuk felmérésére.
A stresszteszt a legelterjedtebb a bankszektorban, de hasonló megközelítéseket alkalmaznak a kockázatok felmérésére a pénzügyi rendszer más szektoraiban is. Különösen az NPF -ek , biztosítótársaságok , brókerek , letétkezelők, központi szerződő felek stb. Ezen túlmenően stresszteszt végezhető az egyes piacokon (például a bankközi hitelezési piacon vagy az interdealer repópiacon ) tapasztalható stabilitás és negatív hatások felmérésére. ).
A Bank of Russia definíciója szerint egy bank stressztesztje annak felmérése, hogy a kockázati tényezőkben bekövetkező számos olyan meghatározott változás milyen lehetséges hatást gyakorol a hitelintézet pénzügyi helyzetére, amelyek kivételes, de valószínű eseményeknek felelnek meg [1] .
A Nemzetközi Valutaalap a stressztesztet egy portfólió (eszközök vagy pénzügyi eszközök) makrogazdasági mutatók jelentős változásaira vagy kivételes, de lehetséges eseményekre való érzékenységének felmérésére szolgáló módszerként határozza meg [2] .
A Nemzetközi Fizetések Bankja szerint a stresszteszt egy olyan kifejezés, amely a pénzintézetek által használt különféle módszereket írja le a kivételes, de lehetséges eseményekkel szembeni sebezhetőségük felmérésére [3] .
A stresszteszt a pénzügyi intézményekben széles körben alkalmazott kockázatelemzési módszer. A banki szabályozás a stresszteszt kötelező alkalmazását írja elő, amikor a bankok belső minősítést alkalmaznak. A Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság ajánlásaival összhangban a belső minősítési modelleket alkalmazó bankoknak stressztesztet kell végezniük tőkemegfelelésük felmérésére [4] .
A stressztesztet a pénzügyi szabályozó hatóságok ( központi bankok és prudenciális ügynökségek) és a nemzetközi szervezetek (például az IMF ) aktívan használják a banki és pénzügyi rendszerek megbízhatóságának felmérésére.
Asztal. A nyilvános stressztesztek eredményeinek összefoglalása.
| Szabályozó és felügyeleti hatóság | Periodika és referencia |
|---|---|
| Európai Bankhatóság | kétévente |
| US Fed | évente |
| Bank of England | évente |
| Oroszországi Bank | évente |
A stressz-tesztelés hatékony megközelítése magában foglalja annak alkalmazását a vállalat különböző szervezeti szintjein és különböző üzleti egységeknél. Így a jelentős tényezők, mint például az eszközportfólió vagy az üzletág kizárása jelentősen torzíthatja a stressztesztek eredményeit, és a vállalat kockázati kitettségének alulbecsléséhez vezethet. Emellett fontos a stressztesztek elvégzése különböző időhorizontokra vonatkozóan [5] .
A stresszteszt fő szakaszai a következők:
A forgatókönyv kiválasztásakor a pénzintézetnek számos beállításból kell eljárnia. A stressztesztnek különösen ki kell terjednie minden olyan kockázatra és tevékenységre, amely egy adott szervezet (vagy csoport) szempontjából jelentős. A stressztesztek forgatókönyveinek figyelembe kell venniük azokat az eseményeket, amelyek a legtöbb kárt vagy a goodwill elvesztését okozhatják.
A pénzügyi intézménynek rendszeresen (évente legalább egyszer) értékelnie kell az alkalmazott forgatókönyveket, a felhasznált adatok és feltételezések minőségét, valamint a stressztesztek eredményeinek konzisztenciáját azok relevanciája szempontjából. A stressztesztelési eljárások a pénzügyi intézmények belső dokumentumaiban jelennek meg, és a tevékenységük külső és belső tényezőiben bekövetkezett változások függvényében felülvizsgálják őket.
A pénzügyi szabályozók két megközelítést alkalmaznak a bankszektor stressztesztjére: "felülről lefelé" ( felülről lefelé irányuló megközelítés ) és "lentről felfelé" ( alulról felfelé irányuló megközelítés ). Az első változatban a számításokat maga a szabályozó végzi el. A felülről lefelé irányuló megközelítés nemcsak makrogazdasági statisztikák, hanem banki jelentési mikroadatok felhasználását is megköveteli, valamint közgazdasági és matematikai modellezést is magában foglal. A felülről lefelé irányuló megközelítés előnye, hogy a stressztesztelés módszertanának kidolgozása után rendszeres bevezetése nem igényel sok időt és erőfeszítést.
Az alulról felfelé építkező megközelítés alkalmazásakor a pénzügyi szabályozók meghatározzák a forgatókönyveket és a sokk mértékét, a pénzügyi intézmények pedig a kapott információk alapján önállóan, belső modellek segítségével számítják ki a veszteségeket. A stresszteszt időtartama jelentősen megnőtt a felülről lefelé irányuló megközelítéshez képest. A szabályozók egyrészt a munka egy részét a bankokra hárítják, és kötelesek egységesíteni a módszertant, hogy az a többség számára elfogadható legyen, másrészt azonban a banki különbségek miatt nehézségekbe ütközik az eredmények összehasonlítása és összesítése. modellek. Emellett az alulról felfelé irányuló megközelítés nem veszi figyelembe a hálózati hatásokat, mivel a bank saját veszteségeit számolja anélkül, hogy figyelembe venné azok hatását a partnerek pénzügyi helyzetének romlására.
A Bank of Russia legalább félévente stressztesztet végez a bankokon. Az elmúlt év eredményein alapuló elemzés eredményeit a Jelentés a bankszektor és a bankfelügyelet fejlődéséről című kiadványban közöljük. A stressztesztet forgatókönyv-elemzés alapján, makrogazdasági modellezéssel végezzük. A stresszteszt felméri az orosz bankszektor potenciális veszteségeinek mértékét sokk esetén, figyelembe véve a külső gazdasági feltételek romlásának az orosz gazdaságra gyakorolt hatását. Ezen túlmenően a Bank of Russia teszteli a bankok likviditási kockázatra való érzékenységét és a hitelezési koncentráció kockázatát a gazdaság egyes szektoraiban. Az elvégzett stressztesztek eredményeit a felügyeleti tevékenység során hasznosítják.
A Bank of Russia stressztesztjének makrogazdasági forgatókönyve magában foglalja az olajár csökkenését (2016-os elemzés szerint hordónként 25 dollárra), a GDP csökkenését (1,4%-kal), valamint a kamatemelést Az orosz pénzügyi piac és a részvényindexek csökkenése.
Asztal. A Bank of Russia stressztesztelési forgatókönyvének jellemzői 2016-ban [6] .
| Az indikátor neve | Stressz-forgatókönyv az évre | Tény 2016-ról |
|---|---|---|
| Olaj ára, amerikai dollár hordónként | 25 | 42 |
| GDP növekedési ütem, % | -1.4 | -0.2 |
| Infláció, % | 6.5 | 5.4 |
| Befektetett eszköz beruházások növekedési üteme, % | -3.1 | -0,9 |
| Az amerikai dollár átlagos árfolyama a rubelhez viszonyítva | 75 | 67 |
A bankok veszteségeit négy kockázati típus szerint értékelik: hitelkockázat (beleértve az elhúzódó hitelek minőségének romlásának kockázatát), piaci kockázat, likviditási kockázat és a „banki könyvben” szereplő kamatlábkockázat. A stressztesztek eredményei szerint a veszteségek legnagyobb része (legalább kétharmada) általában hitelkockázathoz köthető (a hiteltartalékok további képződése miatt). A stresszteszt lehetővé teszi a bankok és a bankszektor egészének lehetséges tőkehiányának felmérését.
Emellett a stresszteszt részeként a makrogazdasági forgatókönyvben meghatározott sokkok esetén a bankközi piacon a „fertőzés kockázata” (ún. „dominóhatás”) is felmérésre kerül. Ez lehetővé teszi annak felmérését, hogy az egyes bankok csődje milyen hatással van partnereik stabilitására a bankközi piacon.
A likviditási kockázatra való érzékenység külön elemzésére kerül sor. Lehetővé teszi a bankok azonnali sokkhatásra adott reakciójának értékelését. A számítások segítenek megbecsülni a lehetséges veszteségeket enyhítő tényezők nélkül (a Bank of Russia refinanszírozásához és a bankközi hitelpiachoz való hozzáférés nélkül), ami lehetővé teszi a bank likviditási kockázatának konzervatív értékelését.