A nyugdíjtartalékok a nyugdíjalap tulajdonában lévő alapok , amelyek a nyugdíjszerződések értelmében a jövőbeni nyugdíjak kifizetéséhez szükségesek .
A tőkefedezeti nyugdíjrendszerek használatakor tartalékokat képeznek , mivel ezek magukban foglalják a nyugdíjjárulékok kezdeti felhalmozását, befektetését, majd a nyugdíjasoknak nyújtott kifizetésekre való felhasználást. A tartalékok az alap pénzügyi stabilitásának legfontosabb tényezői.
Nyugdíjtartalékot a felhalmozó nyugdíjrendszerekben képeznek. A felhalmozó konstrukció abban különbözik a felosztó-kirovó konstrukciótól, hogy a nyugdíjjárulékokat nem költik el azonnal a mai nyugdíjasok kifizetésére, hanem egy nyugdíjszámlán halmozzák fel, hogy biztosítsák a jövőbeni kifizetést. Ezért a pénzeszközöknek minden időpontra elegendőnek kell lenniük, még különféle előre nem látható körülményeket is figyelembe véve. Az elosztási rendszereket általában az állam, a felhalmozó rendszert pedig a nem állami nyugdíjalapok használják . Ezért az utóbbiak kötelesek tartalékot képezni a pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében. A tartalékképzési kötelezettség a pénztári tevékenységre irányadó törvényben is megállapítható. Oroszországban például az ilyen követelményeket a „Nem állami nyugdíjalapokról” szóló szövetségi törvény [1] állapítja meg .
Az aktuáriusi matematikában a tartalékot a jövőbeni juttatások jelenértéke és a jövőbeni nyugdíjjárulékok jelenértéke közötti különbség alapján határozzák meg [2] . Ez az érték azt mutatja, hogy mennyi kell az alapban a fizetési kötelezettségek teljesítéséhez.
A nem állami nyugdíjpénztárak gyakorlatában a következő típusú tartalékokat alkalmazzák [2] [3] .
Ezek együttesen alkotják a nem állami nyugdíjpénztár nyugdíjtartalékát. Az RPPO kifizetéseket biztosít. Tekintettel azonban arra, hogy az alapok pénzügyi bizonytalanságban működnek, fennáll annak a lehetősége, hogy kedvezőtlen forgatókönyv esetén az RRP-k nem elegendőek. A kockázatok minimalizálása érdekében biztosítási tartalékot képeznek.
A tartalékképzés forrásai: [3] :
Ha az alap tevékenységét összességében tekintjük, akkor a tartaléknak biztosítania kell a kifizetéseket az alap minden résztvevője számára. A kifizetések biztosításának képessége a pénzügyi erő jele. A lehetőség rendelkezésre állását a pénztár tevékenységének biztosításmatematikai értékelése során ellenőrzik, majd biztosításmatematikai véleményt készítenek . Az aktuáriusi hiány jelenléte a jövőbeni kifizetésekkel kapcsolatos lehetséges problémákra utal.
A tartalékok és a jövőbeni kifizetések közötti egyenlőség fenntartása az egyes nyugdíjszámlákra külön-külön nem mindig lehetséges. Mindez az alap által használt nyugdíjrendszerektől függ. Például az élethosszig tartó nyugdíj hozzárendelésekor a számla egyenlege a nyugdíjas várható élettartamától függ. A kifizetések időtartamát csak a demográfiai statisztikák alapján lehet bizonyos fokú biztonsággal megítélni. Ha tudja, hogy a nyugdíjasok mekkora hányada él meg egy bizonyos életkort, akkor szolidaritási fedezetet, azaz egy számlacsoportra halmozott fedezetet biztosíthat. „Ezért az élethosszig tartó konstrukció esetében az előírt feltétel a következőképpen fogalmazódik meg: a túlélő résztvevőknek jövőbeli kifizetések jelenértéke nem haladhatja meg mindazok nyugdíjszámláinak állapotát, akik életfogytiglani nyugdíjat adtak ki” [4] .
Ha a nyugdíjat csak egy bizonyos ideig folyósítják, akkor lehetőség nyílik a kötelezettségek külön számlán történő fedezésére.