A kockázati alap ( angolul venture - a risky venture) egy kockázatos befektetési alap , amely innovatív vállalkozásokkal és projektekkel ( startupokkal ) való együttműködésre összpontosít . A kockázati tőkealapok magas vagy viszonylag magas kockázatú vállalatok értékpapírjaiba vagy részvényeibe fektetnek be, rendkívül magas hozam reményében . A projektek 70-80%-a általában nem hoz megtérülést, de a fennmaradó 20-30%-ból származó haszon minden veszteséget megtérít.
Az ilyen típusú alapok sajátossága a kockázatosabb tevékenységek végzésének törvényi felhatalmazása: nincs, vagy jelentősen csökken a kockázatdiverzifikáció igénye, nemcsak vállalati jogokat vásárolhatnak, hanem cégeknek hitelezhetnek is (pl. váltóvásárlás). Az egyetlen dolog, ami tilos számukra, az a banki, biztosítási és befektetési szektorba való befektetés.
A befektetési piac második összetevője a startup szakaszban az üzleti angyalok . Ha a kockázati alapok általában az átlagos kockázati fokú projektekbe történő befektetéseket részesítik előnyben (egy tipikus befektetés projektenként 1-5 millió dollár), akkor az üzleti angyalok üzleti tevékenységüket elsősorban a vállalatokba történő befektetésekre összpontosítják a korai szakaszban. fejlesztések (projektenként 50-300 ezer dollár), és ebből adódóan kockázatosabb befektetések.
Peter Thiel , a PayPal alapítója és a Fund ügyvezető partnere szerint -finanszírozás sikerének titka az, hogy a legjobb befektetés annyit, de gyakran többet is megtérül, mint az összes többi befektetés együttvéve. Ezért a kockázati tőkealapoknak be kell tartaniuk a következő szabályokat:
A kockázati társaság egy kutatás-fejlesztéssel vagy más tudományintenzív munkával foglalkozó kisvállalkozás , amelynek köszönhetően kockázatos projektek valósulnak meg. A vállalkozás külső és belső . Belső vállalkozást szerveznek az ötlet szerzői és a vállalkozási vállalkozó. Kockázatos projektek megvalósításához külső vállalkozás vesz részt nyugdíjalapokon, biztosítótársaságok alapjain, lakossági megtakarításokon, államtól és más befektetőktől származó források bevonásával.
A kockázati finanszírozás ( eng. venture finance ) kockázatos vállalkozás, amelynek célja a gyakorlatban még nem alkalmazott technikai és technológiai innovációk, tudományos vívmányok felhasználása. Ez a fajta finanszírozás a befektetés hozamának elmaradásának magas kockázatával jár. A kockázati üzletág leggyakrabban kisvállalkozásokban, főként tudományintenzív termelési területeken, új technológiák fejlesztőiben és tudományos kutatásokban szerveződik.
Összesen 7 kockázati alap jött létre a Public-Private Partnership keretében. Ezen alapok teljes összege 18,983 milliárd rubel. Az alapok 10 évre jönnek létre. Az alapok formája: Zártvégű befektetési alap.
A Russian Venture Company részesedése az egyes alapokban 49%. 51%-a magánbefektetők alapja.
A Russian Venture Company-val közösen létrehozott alapok listája [3]
| Alap neve | Alap mérete | Menedzsment cég |
| VTB Kockázati Alap | 3,061 milliárd rubel | VTB Asset Management |
| Bioprocess Capital Ventures | 3 milliárd rubel | Bioprocess Capital Partners |
| Maxwell Biotech | 3,061 milliárd rubel | Maxwell Asset Management |
| Leader-Innováció | 3 milliárd rubel | Vezető |
| Tamir Fishman CIG | 2 milliárd rubel | Innovatív megoldások |
| Új technológiák | 3,061 milliárd rubel | Alliance ROSNO Asset Management |
| S-Group Ventures | 1,8 milliárd rubel | Szerver Asset Management |
A Public-Private Partnership keretében regionális kockázati alapok jöttek létre. Az alapokat 7 évre alakítják ki. Alap formátuma: Zártvégű befektetési alap .
Az alapok eszközeinek szerkezete: 25% - szövetségi költségvetési alapok, 25% - regionális költségvetési alapok és 50% - magánbefektetők befektetései. Az alapok alapkezelő társaságait versenyeztetés alapján választják ki.
A létrehozott alapok listája: [4]
| Alap neve | Alap mérete | Menedzsment cég | jegyzet |
|---|---|---|---|
| Moszkva 2. kockázati alapja | 800 millió rubel | VTB Asset Management | |
| A volgográdi régió kockázati alapja | 280 millió rubel | Az alap 2013-ban megszűnt | |
| Voronyezsi régió kockázati alapja | 280 millió rubel | CJSC UK "megtakarítások és befektetések" | az Alap befektetési jegyeit minősített befektetőknek szánják; A részvényekkel a MICEX-en kereskednek az Innovatív és Növekvő Vállalatok Szektorában (IGC). |
| Kaluga régió kockázati alapja | 280 millió rubel | CJSC UK "megtakarítások és befektetések" | az Alap befektetési jegyeit minősített befektetőknek szánják; A részvényekkel a MICEX-en kereskednek az Innovatív és Növekvő Vállalatok Szektorában (IGC). |
| A Krasznodari Terület kockázati alapja | 800 millió rubel | CJSC UK "megtakarítások és befektetések" | |
| A Krasznojarszk Terület kockázati alapja | 120 millió rubel | Trojka párbeszéd | |
| Moszkvai Kockázati Alap | 800 millió rubel | Alliance ROSNO Asset Management | |
| A moszkvai régió kockázati alapja | 280 millió rubel | Trojka párbeszéd | |
| Nyizsnyij Novgorod régió kockázati alapja | 280 millió rubel | VTB Asset Management | |
| A Novoszibirszk régió kockázati alapja | 400 millió rubel | CJSC "MC "NIKOR Capital Partners" | |
| Perm Terület kockázati alapja | 200 millió rubel | Alliance ROSNO Asset Management | |
| A Baskír Köztársaság kockázati alapja | 400 millió rubel | CJSC UK "megtakarítások és befektetések" | az Alap befektetési jegyeit minősített befektetőknek szánják; A részvényekkel a MICEX-en kereskednek az Innovatív és Növekvő Vállalatok Szektorában (IGC). |
| Mordvin Köztársaság kockázati alapja | 280 millió rubel | Alliance ROSNO Asset Management | |
| A Tatár Köztársaság kockázati alapja | 800 millió rubel | Trojka párbeszéd | |
| Tatár Köztársaság kockázati alapja (csúcstechnológiák) | 300 millió rubel | AK Bars Capital | |
| A Samara régió kockázati alapja | 280 millió rubel | Befektetés menedzsment | |
| Szentpétervár kockázati alapja | 600 millió rubel | VTB Asset Management | |
| Szaratov régió kockázati alapja | 280 millió rubel | VTB Asset Management | |
| A szverdlovszki régió kockázati alapja | 280 millió rubel | CJSC Alapkezelő Társaság "Ermak" | |
| Tomszk régió kockázati alapja | 120 millió rubel | Monomakh | |
| A Tyumen régió kockázati alapja | 280 millió rubel | UNIVER Menedzsment | |
| A cseljabinszki régió kockázati alapja | 480 millió rubel | CJSC UK "megtakarítások és befektetések" | az Alap befektetési jegyeit minősített befektetőknek szánják; A részvényekkel a MICEX-en kereskednek az Innovatív és Növekvő Vállalatok Szektorában (IGC). |
| Csuvas Köztársaság kockázati alapja | 280 millió rubel | NIK fejlesztés |
Ezenkívül a következő kockázati alapok működnek a régiókban: A Tatár Köztársaság állami non-profit szervezete, Befektetési és Kockázati Alapja
2009 decemberében a RUSNANO úgy döntött , hogy részt vesz két befektetési alapban - a nanotechnológiák területén az alacsony költségvetésű projektek alapjában és a nanotechnológiák kohászati bevezetésének alapjában .
2011 februárjában a Rosnano és a Savings and Investments befejezte a Nanomet, egy iparág-specifikus zártvégű kockázati befektetési alap megalakítását, amelynek tevékenységi köre a kohászati nanotechnológiai bevezetési projektekbe való befektetés lesz . Az alap volumene 3-5 milliárd rubel lesz. [5]
2010 -ben a Rosnano , a Kazyna Capital Management ( Kazah Köztársaság ), a VTB Capital és az I2BF Holdings szándéknyilatkozat aláírását jelentette be egy orosz-kazah nanotechnológiai alap létrehozására. Az alap célmérete 100 millió dollár lesz. [6]