Részvényindex

Az oldal jelenlegi verzióját még nem ellenőrizték tapasztalt közreműködők, és jelentősen eltérhet a 2014. május 24-én áttekintett verziótól ; az ellenőrzések 57 szerkesztést igényelnek .

A részvényindex egy összetett index , amelyet az értékpapírok bizonyos csoportjának árai alapján számítanak ki - egy „indexkosár”.

Az index kiszámításakor annak kezdeti (alap)értéke lehet az árak összege, vagy egyenlő lehet egy tetszőleges számmal (például 100 vagy 1000). Az összehasonlíthatóság érdekében az árakat gyakran megszorozzák további együtthatókkal. Ezért az indexek abszolút értékei nem fontosak. Fontosak az index időbeli változásai, ami lehetővé teszi az indexkosárban az ármozgások általános irányának megítélését, annak ellenére, hogy az „indexkosáron” belüli részvényárak eltérő irányban változhatnak. Az index értékpapír-választásának alapelvétől függően tükrözheti a kiválasztott piaci szektor valamilyen alapon (például a részvények magas, közepes, kis kapitalizációja) kombinált értékpapírcsoport árfolyamdinamikáját (pl. távközlés), vagy a tágabb tőzsde egésze.

A részvényindex nem egyetlen értékpapír, ezért az index "értékéről" vagy "szintjéről" szokás beszélni, nem az "áráról". Ugyanakkor a részvényindexek gyakran az azonos nevű származékos pénzügyi eszközök (határidős index vagy opciók) alapját képezik, amelyeket befektetési és spekulációs célokra vagy kockázatfedezeti célokra használnak . Ebben az esetben az index értéke ennek az eszköznek az árfolyamaként értelmeződik.

A befektetési alapok vagy a tőzsdén kereskedett alapok gyakran használnak indexeket viszonyítási alapként (a másolás szabványa).

A Dow Jones & Co. Inc. , 2003 végén 2315 részvényindex volt a világon.

A részvényindexek nevének végén egy szám szerepelhet, amely az index kiszámításának alapjául szolgáló részvénytársaságok számát jelzi: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .

A részvényindexek története

Az első részvényindexet 1884. július 3-án dolgozta ki az USA-ban a Wall Street Journal újságírója, híres pénzember, a Dow Jones & Company alapítója, Charles Dow . A Dow Jones Transportation Average -t 11 legnagyobb amerikai közlekedési vállalatra számították ki [1] . Jelenleg 20 szállítmányozó céget foglal magában. A leghíresebb azonban a Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) volt, amelyet az iparág 30 legnagyobb vállalatára számítanak 1928 óta .

A részvényindexek kiszámításának módszerei

Ár súlyozott index

Az indexben szereplő összes eszköz árának összege osztva egy osztóval. A leghíresebb példa a Dow Jones index:

{\text{DJIA}}={\sum P_{i} \over D}

$P_{i}$ — az i-edik részvény árfolyama, — a Dow Jones index osztója Az osztó megváltoztatása az index értékének folytonosságának megőrzése érdekében a vállalatok indexbe való felvételekor vagy abból való kizárásakor, valamint egyéb vállalati események (pl. , a társaság indexben szereplő részvényeinek számának változása). Az osztóértéket a The Wall Street Journal tették közzé, 2014 májusában D=0,15571591. Ez a módszer a legkönnyebben kiszámítható. Hátránya, hogy benne az egyes részvények súlya az árával arányos, ami tetszőleges érték. Jelenleg ezzel a módszerrel számítják ki a Dow Jones család hagyományos indexeit, a Nikkei 225-öt. A modern indexek általában nem használnak ár szerinti súlyozást. $D$

A (szabad) piaci kapitalizációval súlyozott index (piaci kapitalizációval súlyozott)

A legtöbb modern részvényindex szabadpiaci kapitalizációval súlyozott. A leghíresebb példa az S&P 500 . Az index értéke megegyezik a kosárban lévő vállalatok teljes (szabad) piaci kapitalizációjával, osztva az osztóval.

{\text{Index Value}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}={{\text{Index Market Cap}} \over D}

$P_{i}$ — A forgalomban lévő részvények ára (kinnlevő részvények) a piaci kapitalizáció szerinti súlyozáshoz. — A közkézhányad részvények száma a szabadpiaci kapitalizáció szerinti súlyozáshoz valamilyen kényelmes szám (alapérték); például az S&P 500-nál az alapérték 10. A jövőben, mint minden más típusú indexnél, az osztó megváltoztatásra kerül, hogy megőrizze az index értékének folytonosságát a vállalati események során. Például a 2014. májusi S&P 500 indexnél az osztó D=8921,33269716.
$N_{i}$

Egyenlő súlyú index

A kosárban lévő részvények számát úgy választják meg, hogy az egyes részvények súlya az index teljes piaci kapitalizációjában azonos legyen

{\text{Equal-weighted Index Value}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}

ahol a feltételből a kosárban lévő részvények száma kerül kiválasztásra $N_{i}$

w_{i}={P_{i}N_{i} \over \sum P_{i}N_{i}}={1 \over {\text{Értékpapírok száma az indexben}}}

Az indexekre példa az S&P 500 Equal Weighted, az ÖkoDAX.

Osztalék újrabefektetési politika

Árindex – A rendszeres osztalék nem számít bele az indexhozamba. Példák: Dow Jones Ind. Átl., S&P 500. A legtöbb index árindex.
Total Return Index – Az osztalékot újra befektetik az osztalékot fizető vállalat részvényeibe (példa – DAX ), vagy az indexben szereplő összes vállalat részvényeibe (például – S&P 500 Total Return Index).

Kereskedelmi részvényindexek

A részvényindex határidős szerződése egy index névértékének megvásárlására vagy eladására vonatkozó szerződés a jövőben valamikor. Az Egyesült Államokban több részvényindexre is létezik határidős ügylet: S&P 500 (Chicago CME), NYSE Composite (New York NYFE), MMI (Chicago CBOT 1) [2] .

A határidős részvényindexekkel való kereskedés az 1980-as évek elején kezdődött. Az egyéni befektetők számára a határidős index-ügyletek a részvénypiacok jövőbeni általános mozgására vonatkozó várakozások alapján kereskedhetnek. Az intézményi befektetők elkezdték használni a határidős index-ügyleteket a portfólió fedezésére és az eszközallokációra .

A világ részvényindexei

A világ főbb részvényindexei (2014. májusi adatok)

Index	Ország/régió	Vállalatok	Tőkésítés (billió USD)	Megjegyzés	Mérlegelés szerint	VAN
Amerika
Dow Jones Ind. augusztus	USA	harminc	4.81	" Blue chipek " az amerikai tőzsdékről. Tartalmazza az összes iparág részesedését, kivéve a szállítást és a közműveket.	Az árért [3]	US2605661048
S&P 500	USA	500	17.58	500 legnagyobb vállalat, a NYSE és a NASDAQ, amelyek kapitalizációval lefedik a teljes amerikai részvénypiac 75%-át.	Ingyenes tőkésítés	US78378X1072
NASDAQ	USA	2512	6.70	A NASDAQ -on jegyzett összes vállalat	Ingyenes tőkésítés	XC0009694271
S&P/TSX	Kanada	244	1.85	A Torontói Értéktőzsdén kereskedtek a nagy kapitalizációjú társaságok	Ingyenes tőkésítés	XC0009695252
Mex IPC	Mexikó	35	0,36	A mexikói tőzsdén nagy kapitalizációjú társaságok kereskednek	Ingyenes tőkésítés	XC0009698058
BOVESPA	Brazília	71	0,785	A São Paulo-i tőzsdén kereskednek a nagy kapitalizációjú társaságok	Ingyenes tőkésítés	BRIBOVINDM18
Európa
Euro Stoxx 50	Európa	ötven	3.33	Európai Blue Chips 12 eurózóna ország	Ingyenes tőkésítés	EU0009658145
Stoxx 600 euró	Európa	600	11.91	Nagy, közepes és kis kapitalizációjú vállalatok 18 eurózóna országában	Ingyenes tőkésítés	EU0009658202
FTSE	Nagy-Britannia	100	3.12	Londoni Értéktőzsde Blue Chips	Ingyenes tőkésítés	GB0001383545
CAC 40	Franciaország	40	1.66	Blue Chips Euronext Paris	Ingyenes tőkésítés	FR0003500008
DAX	Németország	harminc	1.31	"Blue Chips" a Frankfurti Értéktőzsdén	Ingyenes tőkésítés	DE0008469008
IBEX 35	Spanyolország	35	0,759	Madridi tőzsde Blue Chips	Ingyenes tőkésítés	ES0SI0000005
FTSE MIB	Olaszország	40	0,592	"Blue Chips" az olasz tőzsdén	Ingyenes tőkésítés	IT0003465736
AEX	Hollandia	25	0,620	Blue Chips Euronext Amsterdam	Ingyenes tőkésítés	NL0000000107
ATX	Ausztria	húsz	0,092	A Bécsi Értéktőzsde "kék chipjei".	Ingyenes tőkésítés	AT0000999982
OMX STKH30	Svédország	harminc	0,67	Blue Chips a stockholmi tőzsdén	Piac tőkésítés	SE0000337842
SMI	Svájc	húsz	1.23	Swiss Exchange Blue Chips	Ingyenes tőkésítés	CH0009980894
MOEX index	Oroszország	ötven	0,598	"Blue Chips" moszkvai tőzsde . Elszámolás rubelben.	Ingyenes tőkésítés	RU000A0JP7K5
RTSI	Oroszország	ötven	0,602	Ugyanazok a részvények, mint a moszkvai tőzsdeindexben, de az indexet dollárban számolják.	Ingyenes tőkésítés	RU000A0JPEB3
Ázsia és a Csendes-óceán
Nikkei	Japán	225	2.71	A 225 legjobb tokiói tőzsdecég	Ár szerint	XC0009692440
TOPIX	Japán	1797	4.21	A Tokiói Értéktőzsde első szekciójában jegyzett összes vállalat	Ingyenes tőkésítés	XC0009694107
Hang Seng	Hong Kong	ötven	1.77	Hong Kong Stock Exchange Blue Chips	Ingyenes tőkésítés	HK0000004322
S&P/ASX 200	Ausztrália	200	1.41	Az ausztrál tőzsdén nagy kapitalizációjú társaságok kereskednek	Ingyenes tőkésítés	S&P/ASX 200

Lásd még

Jegyzetek

↑ A részvényindexek számítási módszerei . Currency.com/ru (2021. november 29.). Letöltve: 2021. november 29. Az eredetiből archiválva : 2021. november 29. (határozatlan)
↑ Daniel Siegel, Diane Siegel, 2012 , p. 197.
↑ Berzon N.I., Arshavsky A.Yu., Buyanova E.A. Részvényindexek // Tőzsde / Szerk. N.I. Berzon. - 3. kiadás - M . : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 p. — ISBN 5-7755-0456-9 .

Irodalom

Daniel Siegel, Diane Siegel. Határidős piacok: portfólióstratégiák, kockázatkezelés és arbitrázs = The Futures Markets: The Professional Trader's Guide to Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage. - M . : "Alpina Kiadó", 2012. - 627 p. — ISBN 978-5-9614-1451-6 .

Linkek

Szótárak és enciklopédiák	Nagy dán Nagy orosz a világ körül Universalis
Bibliográfiai katalógusokban	BNE : XX552089 BNF : 121077723 J9U : 987007529599805171 LCCN : sh86007076