Jövőbeli kamatmegállapodás
A jövőbeli kamatláb megállapodás ( FRA ; angol Forward rate agreement ) egy származékos pénzügyi eszköz , egy tőzsdén kívüli ügylet , amelynek értelmében az egyik fél feltételesen hitelt vesz fel a másik féltől, meghatározott kamattal , meghatározott időtartamra.
Участники соглашения обязуются провести на дату исполнения (settlement day) компенсационные выплаты в случае отличия текущего значения заранее оговорённой процентной ставки от значения указанной ставки-ориентира, указанной при заключении (например, LIBOR ).
Ha az aktuális kamat meghaladja a benchmarkot, a hitelfelvevő köteles a különbözetet a hitelezőnek megtéríteni, és fordítva.
Az FRA megkötésekor az aukció szervezőjének nem fizetnek fedezeti hozzájárulást és biztosítékot, és a felek nem váltanak fizetést. Az elszámolási kifizetés általában a megállapodási időszak elején történik [1] .
Схема расчёта компенсации P для заёмщика:
,
ahol:
L az alapul szolgáló eszköz mérete;
R K - megállapodás szerinti kamatláb;
R M - aktuális kamatláb;
T 1 – a megállapodás kezdő dátuma;