Tartalékkövetelmények

A tartalékkövetelmények a világ számos országában alkalmazott monetáris politikai eszköz. Lényege a következő: ha a bankok mérlegének forrásai között vannak bizonyos típusú kötelezettségek („tartalékeszközök”), a jegybank megköveteli a bankoktól , hogy meghatározott típusú eszközökbe („tartalékeszközökbe”) fektessenek be. bizonyos összeget. Ezeket a befektetéseket kötelező tartaléknak nevezzük, és mennyiségük arányát a tartalékolt kötelezettségek volumenéhez viszonyítva együttható- tartaléknormák (normák) készletével határozzuk meg .

Ez a mechanizmus lehetővé teszi, hogy a jegybank befolyásolja a bankok mérlegének aktív részét, kényszerítve a bankszektort bizonyos típusú befektetésekre.

A kötelező tartalékolás ismertetett rendszerét kötelezettségen alapuló tartalékolási követelményeknek (forrás alapú tartalékkövetelmények) nevezzük. Ennek keretén belül a jegybanki tartalékkövetelmény emelése a

• a tartalékolható kötelezettségek összetételének bővítése;
• a tartalékeszközök összetételének csökkentése;
• a tartalék normák növelése.

A tartalékkövetelmény csökkentése viszont megvalósítható

• a fenntartott kötelezettségek összetételének csökkentése;
• a tartalékeszközök összetételének bővítése;
• a foglalási normák csökkentése.

Így annak ellenére, hogy a kötelező tartalékolási kötelezettség változása leggyakrabban a kötelező tartalék változásával történik, nem helyes egyenlőségjelet tenni a kötelező tartalékolási kötelezettség és a kötelező tartalék közé. A tartalékkövetelmények a monetáris politika eszközei, és a tartalékkövetelmények csak az egyik eleme a kötelező tartaléknak.

A tartalékképzés időszakától függően szinkron és aszinkron csoportokra oszthatók. A szinkrontartalék képzése a beszámolási időszakban, azaz az egyidejű tartalékkötelezettség megállapításával egyidőben történik. Az aszinkron tartalékképzés más időszakokban, főszabály szerint a beszámolási időszakhoz képest később történik (késleltetett tartalékkötelezettség).

Alternatív megközelítés

A központi bankok tartalékkötelezettségének hagyományos megközelítésének leghíresebb alternatívájaként Lester Thurow amerikai közgazdász javaslatát kell ismernünk [1] . Ez abból állt, hogy a kötelezettség alapú tartalékolási követelményeket eszköz alapú tartalékkövetelményekre cserélték. A tudós szerint ez lehetővé tenné a jegybankok tartalékkövetelményeinek a társadalmi igényekhez való igazítását. A javasolt megközelítés lényegét a következőképpen írta le:

"Eszköz alapú kötelező tartalékolási rendszerben a kormány 100%-os tartalékrátát határoz meg az összes pénzintézet eszközeinek egy bizonyos százalékára, mindaddig, amíg a vagyonnak ezt a százalékát a gazdaság kívánt szektoraiba fektetik. a nemzeti megtakarítások 25%-ának lakásépítésbe és más kiemelt ágazatokba történő befektetéséhez minden pénzügyi intézménynek 100%-os tartalékrátával kell rendelkeznie eszközeinek meghatározott hányadára. Ha egy ilyen intézmény vagyonának 25%-át lakásba fekteti, nem kell tartalékot képez.Ha eszközeinek csak 20%-át fektetik lakásépítésbe, akkor eszközeinek 5%-át kötelező tartalékként az államnál kell elhelyezni.Ha nem fektetnek be semmit, akkor az eszközök 25%-a kerül tartalékként. , a pénzintézetek on -essences választási lehetőséget adnak a fizetett lakásfinanszírozás között építkezés és az állam ingyenes finanszírozása”.

Megjegyzendő, hogy az L. Turow által leírt hatás a kötelezettségeken alapuló tartalékolási követelmények keretein belül is igencsak elérhető. L. Thurow példája a kötelezettség-alapú tartalékolási követelmények szempontjából így nézne ki:

"A pénzintézetek minden kötelezettségére 25 százalékos tartalékrátát határoznak meg. Ugyanakkor a kötelező tartalékolás követelményei akár az államnál történő forráselhelyezéssel, akár lakásépítési befektetéssel teljesíthetők." [2]

Az Oroszországi Bank tartalékkövetelményei

A Bank of Russia tartalékkövetelményei monetáris politikájának eszközei.

Az Oroszországi Bank a következő kategóriákat különbözteti meg a hitelintézetek fenntartott kötelezettségei között:

1. kötelezettségek nem rezidens jogi személyekkel szemben az Orosz Föderáció pénznemében;
2. nem rezidens jogi személyekkel szembeni kötelezettségek devizában;
3. magánszemélyekkel szembeni kötelezettségek az Orosz Föderáció pénznemében;
4. magánszemélyekkel szembeni kötelezettségek devizában;
5. a hitelintézetek egyéb kötelezettségei az Orosz Föderáció pénznemében;
6. hitelintézetek egyéb devizakötelezettségei.

A fenntartott kötelezettségek ilyen strukturálása lehetővé teszi a tartalék normák egyedi értékeinek beállítását ezen kategóriák mindegyikéhez.

Az Orosz Bank tartalékeszközként allokálja:

1. készpénz az Orosz Föderációban a hitelintézetek pénztáraiban [3] (az ő költségükön „tartalékot képeznek a pénztáraknál”);
2. az Oroszországi Banknál [4] vezetett levelezőszámlákon lévő pénzeszközök (ezek „tartalékot képeznek a levelező számlákon”);
3. az Oroszországi Banknál [5] vezetett kötelező tartalékok megőrzésére szolgáló számlákon lévő pénzeszközök (ezeket a „betétesek tartalékainak” képzésére használják).

A meglévő tartalékeszközök a monetáris bázis olyan elemei, amelyek nem termelnek bevételt [6] . Listájuk megfelel az Oroszországi Bank tartalékkövetelményeinek alkalmazásának meghirdetett céljának - a bankrendszer általános likviditásának szabályozása és a monetáris aggregátumok ellenőrzése a pénzmultiplikátor csökkentésével [7] . A tartalékok fenti besorolása szempontjából elmondható, hogy a pénztári tartalékok szinkron tartalékok, a levelező számlákon és a betéteseken lévő tartalékok pedig aszinkronok.

Lásd még

• Kötelező tartalékráta
• Teljes banki foglalás
• töredéktartalék banki tevékenység

Jegyzetek

1. ↑ Thurow L. Javaslatok az alapok újracsatornázására a társadalmi prioritások teljesítése érdekében . – Federal Reserve Bank of Boston, konferencia kiadványok, 1972. június, 179–89.
2. ↑ Ennek a megközelítésnek a Bank of Russia tartalékkövetelményeivel kapcsolatos végrehajtásával kapcsolatban lásd: Pronchatov E. A. A Bank of Russia tartalékkövetelményei az állam társadalmi-gazdasági politikájának szolgálatában // Banking, 2011. 7. sz.
3. ↑ Az Orosz Bank 2009. augusztus 7-i 342-P „A hitelintézetek kötelező tartalékairól” című szabályzatának 3.5. pontja.
4. ↑ Az Orosz Bank 2009. augusztus 7-i 342-P „A hitelintézetek kötelező tartalékairól” című szabályzatának 1.3. pontja.
5. ↑ Ugyanott.
6. ↑ A hitelintézeteknek a betéteseken és az Oroszországi Banknál vezetett levelezőszámlákon lévő pénzeszközei nem halmoznak fel kamatot. Hasonlóképpen nem hoznak nekik bevételt és egyenleget a pénztárnál.
7. ↑ Abs. A Bank of Russia 2009. augusztus 7-i 342-P számú, „A hitelintézetek kötelező tartalékáról” szóló rendelete 2 1.1.