Portfólió (pénzügy)

Az oldal jelenlegi verzióját még nem ellenőrizték tapasztalt közreműködők, és jelentősen eltérhet a 2021. augusztus 1-jén felülvizsgált verziótól ; az ellenőrzések 5 szerkesztést igényelnek .

Portfólió ( angol  portfólió ) a pénzügyekben – jogi személy vagy magánszemély  befektetési készlete .

Befektetési portfólió

A befektetési portfólió  reál- vagy pénzügyi befektetések összessége . Szűk értelemben különböző típusú, különböző futamidejű és különböző likviditási fokú értékpapírok gyűjteménye, amelyek egy befektető tulajdonában vannak, és egy egészként kezelik.

Az olyan befektetési portfóliót, amelyben az egyes eszköztípusok részesedése nem domináns, diverzifikáltnak [1] nevezzük (lásd diverzifikáció ). Egy ilyen portfólió kevésbé kockázatos, mint egyetlen, azonos hozamú értékpapír .

A befektetési portfóliók feloszthatók agresszív - magas hozamú és magas kockázatú eszközökből kialakított - valamint passzívra - amelyek szerkezete egybeesik a piaci index szerkezetével .

A portfólió két fő jellemzője a kockázatosságot jellemző béta érték és a jövedelmezőségi mutató.

Portfóliók típusai

A portfóliótípus egy portfólió általánosított leírása a képzési feladatok, illetve a portfólióban szereplő értékpapírtípusok szempontjából. A gyakorlatban a következő osztályozás létezik:

  1. A növekedési portfólió a részvényekre összpontosul , amelyek piaci értéke gyorsan növekszik a piacon. Egy ilyen portfólió célja a befektető tőkéjének növelése. Ezért a portfólió tulajdonosának csekély összegben osztalékot lehet fizetni. Ez a portfólió tartalmazhat fiatal, gyorsan növekvő cégek részvényeit. Az ebbe a portfólióba történő befektetés meglehetősen kockázatos, de a jövőben magas hozamot hozhat.
  2. A bevételi portfólió a magas folyó jövedelem megszerzésére összpontosít osztalék és kamatfizetés formájában. Ez a portfólió tartalmazza a magas folyó bevételt hozó, de mérsékelt piaci értéknövekedést mutató részvényeket, valamint a jelentős folyó kamatfizetéssel jellemezhető kötvényeket . Az ilyen típusú portfóliók jellemzője, hogy a konzervatív befektető számára elfogadható minimális kockázati szint mellett a maximális aktuális bevétel megszerzésére összpontosítanak. Ezért az ilyen portfólióbefektetés tárgyai a legmegbízhatóbb részvénytársaságok vállalati értékpapírjai, amelyek az üzemanyag- és energiakomplexumban , a kommunikáció területén és más kiemelt iparágakban működnek.
  3. A kockázati tőke portfóliója olyan cégek értékpapírjaiból áll, amelyek új technológiákat és termékeket vezetnek be, amelyek nagy egyszeri kutatási és fejlesztési költségeket igényelnek, de rövid távon magas hozamot kínálnak.
  4. A kiegyensúlyozott portfólió különböző lejáratú, potenciális hozamú és befektetési kockázati szintű értékpapírokat tartalmaz. Az ilyen portfólió általában gyorsan változó piaci értékű értékpapírok kombinációja olyan pénzügyi eszközökkel, amelyek mérsékelten stabil jövedelmet hoznak. A köztük lévő arányt a befektető a kockázathoz való viszonyulása alapján önállóan határozza meg.
  5. A rövid lejáratú értékpapírok portfóliója kizárólag magas likviditású, gyorsan realizálható értékpapírokból áll.
  6. A hosszú lejáratú fix kamatozású értékpapírok portfóliója az öt évnél hosszabb lejáratú, hosszú lejáratú kötvényekre koncentrál.
  7. A speciális portfólió kialakítása a származékos piac speciális pénzügyi eszközeibe ( opciók , határidős ügyletek ) való befektetést jelenti.
  8. A regionális és iparági portfóliók közé tartoznak az egyes jogalanyok és helyi hatóságok, valamint magáncégek vagy egy adott iparágban működő vállalatok értékpapírjai.
  9. Külföldi értékpapír portfólió.

Az oroszországi befektetők leggyakrabban az első két típusú portfóliót használják .

A bevétel és a kockázat aránya szerint a következő típusú portfóliókat különböztetjük meg:

  1. Egy agresszív befektető portfóliója. Feladata nagy kockázatú jelentős jövedelem megszerzése (olyan értékpapírokat választanak, amelyek árfolyama a rövid távú befektetések hatására jelentősen megváltozik a magas osztalék vagy kamatbevétel érdekében). Ez a portfólió általában nagyon jövedelmező, de nagyon kockázatos.
  2. Mérsékelt befektető portfóliója. Lehetővé teszi, hogy egy adott kockázat elfogadható bevételhez jusson. Egy ilyen portfólió biztosítja a tőke hosszú távú befektetését és növekedését. A portfóliót a nagy és közepes méretű, de megbízható, nagy piaci múlttal rendelkező kibocsátók részvényei uralják.
  3. Konzervatív befektetői portfólió. Minimális kockázatot biztosít megbízható értékpapírok használatakor, de a piaci érték lassú növekedésével. A jövedelemgaranciák vitathatatlanok, de a beérkezésének időpontja eltérő. A portfóliót a nagy és megbízható kibocsátók állampapírjai, részvényei és kötvényei uralják.
  4. Egy nem hatékony befektető portfóliója. Egy ilyen portfóliónak nincsenek egyértelműen meghatározott céljai, és alacsony a kockázati és hozamszintje. A portfóliót a véletlenszerűen kiválasztott értékpapírok uralják.

Optimalizálási módszerek

A befektetési portfólió jövedelmezőségének növelésére az ún. formula stratégiák , azaz előre meghatározott tervek, amelyek automatikusan irányítják a befektetéseket bizonyos képletek szerint. A képletstratégiák közé tartozik különösen a költségátlagolás és az értékátlagolás [2] .

Lásd még

Jegyzetek

  1. ↑ Mi az a portfólió diverzifikáció ? Currency.com/ru (2021. december 29.). Letöltve: 2021. december 29. Az eredetiből archiválva : 2021. december 29.
  2. ↑ Edleson, 2021 , p. 32.

Irodalom

  Ugrás a Wikidata elemre  Szótárak és enciklopédiák
Bibliográfiai katalógusokban