Befektetési alap
A befektetési alap olyan intézmény, amely kollektív befektetéseket hajt végre . Lényege magánszemélyek és jogi személyek megtakarításainak felhalmozása közös (beleértve a portfólió- ) befektetést értékpapírok vásárlása révén , nem pedig valódi termelőeszközök. Tekintettel arra, hogy az értékpapírok vásárlását professzionális piaci szereplő végzi, a magánbefektetők kockázatai minimálisak [1] .
Egy olyan eszközzel együtt, mint a bankbetétek , a CII-be történő befektetések a legnépszerűbb eszközök a magánszemélyek megtakarításainak megőrzésére és növelésére.
Történelem
A világ első befektetési alapot 1822 augusztusában hozták létre Belgiumban . A befektetési alapok csak a második világháború után kezdenek gyorsan fejlődni , fokozatosan versenyt teremtve a bankok és más pénzügyi intézmények között. A befektetési alapokat leginkább Nagy-Britanniában és az USA -ban használják fel . Ma az amerikai háztartások több mint fele befektető valamilyen befektetési alapba.
2008- ban a Fidelity Investments befektetési cég volt a legnagyobb részvényes az amerikai vállalatok 10%-ában. Jelenleg (2016-2017 között) kiemelkedik az amerikai befektetési társaságok "nagy hármasa" [2] ( Vanguard , BlackRock , State Street Corporation ) , amelyek együttesen a legnagyobb részesedéssel rendelkeznek az összes amerikai állami vállalat 40%-ában, és 88-ban % vállalatok, amelyek az S&P 500- at alkotják (500 vállalat a legnagyobb kapitalizációval). Ennek eredményeként a legnagyobb amerikai vállalatok részvényei kevés ember kezében összpontosultak. A "három nagy" képviselői kijelentik, hogy aktív részvényesek szeretnének lenni, és beavatkoznak a cégek irányításába [2] . A jelenlegi vagyonkoncentráció valószínűleg meghaladja a „ rablóbárók ” korszakában megfigyelhetőt [3] .
Az, hogy az intézményi befektetők keresztben birtokolják az azonos iparágba tartozó vállalatok részvényeit, csökkenti e társaságok közötti versenyt, és a fogyasztók számára indokolatlan áremelésekkel korrelál. [3] [4] . Az USA-ban az intézményi befektetők arányának növekedése a gazdasági egyenlőtlenség növekedésével korrelál [5] .
Befektetési alapok típusai
- A befektetési alap a közös befektetés egyik formája .
- Az oroszországi befektetési alap egy állami alap a beruházási projektek társfinanszírozására.
- A befektetési alap a közös befektetés egyik formája .
- A fedezeti alap olyan zártkörű, szabályozatlan befektetési alap, amely nem hozzáférhető a nagyközönség számára, és amelyet professzionális befektetési menedzser kezel.
- Az Exchange Traded Fund (ETF) egy nyílt végű indexalap, amelynek részvényeivel tőzsdén kereskednek.
- A csekkbefektetési alap egy speciális alap, amelyet Oroszországban az 1990-es évek elején az utalványos privatizáció idején hoztak létre, azzal a céllal, hogy segítsék a lakosságot a privatizációs csekkek (utalványok) befektetésében, és biztosítsák ezen alap professzionális vagyonkezelését.
- Az ingatlanbefektetési alap egy közös ingatlanbefektetési alap.
Befektetési alapok funkciói
A befektetési alapok a következő funkciókat látják el [6] :
- egyéni befektetők megtakarításainak felhalmozása;
- a befektetési források hatékonyabb kezelése, amelyet egyéni befektetők a szükséges szakmai ismeretek és tapasztalatok hiányában nem tudnak biztosítani;
- kockázat diverzifikálása egyéni befektetők pénzeszközeinek különféle pénzügyi piaci eszközökbe történő befektetésével;
- az értékpapírpiaci működési költségek csökkentése.
Joint Investment Institute
A Joint Investment Institute (CII) kifejezés az ukrán jogszabályokban olyan befektetési alapot jelöl, amely közös befektetési tevékenységet folytat – a befektetők pénzeszközeinek összevonását (vonzását) annak érdekében, hogy profitot szerezzen más kibocsátók értékpapírjaiba , vállalati jogaiból és ingatlanjaiból befektetéseikből .
A közös befektetési intézmények vagyonát egy vagyonkezelő társaság ( AMC ) kezeli.
A Közös Befektetési Intézményeknek többféle típusa létezik, amelyeket a befektetési tevékenység végzésének módszerei és szabályai határoznak meg:
- nyitott típusú;
- intervallum típusa;
- zárt típusú.
A nyílt típusú ICI-t az alapkezelő társaság azon kötelezettségei jellemzik, hogy a befektető kérésére visszavásárolják saját értékpapírjait. Ez a kérés a befektetőtől bármikor megérkezhet. A visszaváltás a meghatározott kibocsátási időszaknak megfelelően, évente legalább egyszer történik. A zárt típusú ICI nem vállal kötelezettséget a társaság által kibocsátott értékpapírok visszavásárlására.
Jegyzetek
- ↑ Doronina N. G. Nemzetközi magánjog és befektetések: tudományos és gyakorlati. kutatás
- ↑ Január 1 2. Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier Garcia-Bernardo. A Nagy Három rejtett ereje? Passzív indexalapok, a vállalati tulajdon újrakoncentrációja és új pénzügyi kockázatok . Letöltve: 2017. június 14. Az eredetiből archiválva : 2017. július 28.
- ↑ 12 Amy Westbrook . David A. Westbrook. Unikornisok, őrzők és az amerikai részvénypiacok koncentrációja . Letöltve: 2017. június 14. Az eredetiből archiválva : 2018. június 3.
- ↑ Az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma ellenőrzi az intézményi befektetőket . Letöltve: 2017. június 14. Az eredetiből archiválva : 2017. október 11..
- ↑ Jonathan B. Baker. Átfedő pénzügyi befektetői tulajdon, piaci erő és trösztellenes jogérvényesítés: minősített megállapodásom Elhauge professzorral . Letöltve: 2017. június 14. Az eredetiből archiválva : 2017. március 2.
- ↑ Moshensky S.Z. Értékpapírpiac: átalakulási folyamatok. Archív példány 2012. január 5-én a Wayback Machine -nél - M .: Economics, 2010. - 103. o. - ISBN 978-5-2820-3043-3
Irodalom
- Moshensky S.Z. Értékpapírpiac: Transzformációs folyamatok . - M. : Közgazdaságtan, 2010. - S. 103. - 240 p. — ISBN 9785282030433 .
- A befektetési alapok gazdaságtana: monográfia / A.E. Abramov, K.S. Aksenceva, M. I. Csernova, D. A. Loginova, D. V. Novikov, A. D. Radygin, Yu. V. Sivay; összesen alatt szerk. POKOL. Radygin. M. : "Delo" kiadó RANEPA, 2015. - 720 p. - ISBN 978-5-7749-1047-2 .
Linkek
- Állami Értékpapír- és Tőzsdebizottság (ukr.)
- Könyvtár "Ukrajna értékpapírjai" (orosz)
- Ukrajna törvénye "A közös befektetési intézményekről (közösségi és vállalati befektetési alapokról)"
- Ukrajna törvénye az értékpapírokról és a tőzsdéről
- Ukrajna törvénye a részvénytársaságokról
- Ukrajna Verhovna Rada rendelete "Az ukrajnai tőzsde működésének és fejlődésének koncepciójáról"
- Ukrajna elnökének rendelete az Állami Értékpapír- és Tőzsdebizottságról
 Szótárak és enciklopédiák | ||||
|---|---|---|---|---|
| ||||