Dodd-Frank törvény
A Dodd-Frank Wall Street reform- és fogyasztóvédelmi törvénye ( eng. The Dodd-Frank Act ) az Egyesült Államokban 2010. július 21-én elfogadott jogalkotási aktus az amerikai pénzügyi rendszer kockázatainak csökkentése érdekében. Az Egyesült Államok pénzügyi szabályozásának legjelentősebb változásának tekinthető a nagy gazdasági világválság óta . A törvény jelentősen megváltoztatta a pénzügyi szolgáltatások nyújtását szabályozó szövetségi hatóságok tevékenységét, és egy további pénzügyi szabályozó testületet - a Financial Stability Oversight Council (FSOC) - hozott létre.
Általános rendelkezések
A Dodd-Frank törvényjavaslatot 2009. december 2-án terjesztették elő a Kongresszusban a 2008-ban kezdődött pénzügyi válságra és az azt követő recesszióra adott válaszként. A jogalkotási kezdeményezés az elnöki adminisztrációtól érkezett, a törvény közvetlen kidolgozói és "motorjai" a Kongresszusi Képviselőház Pénzügyi Szolgáltatások Bizottságának elnöke, Barney Frank és Christopher Dodd szenátor, az amerikai szenátus bankbizottságának elnöke voltak. . A törvénytervezet fő célja a pénzügyi rendszer kockázatainak csökkentése volt a rendszerszinten jelentős pénzügyi intézmények felügyeletének szigorításával.
A Wall Street és Washington felelőtlensége miatt az Egyesült Államok kis híján a második nagy gazdasági világválságba süllyedt. Vannak, akik a Wall Streeten elfelejtik, hogy minden dollár mögött, amit keresnek, ott vannak a családok, akik hajlandóak házat vásárolni, oktatásért fizetni, vállalkozást indítani, vagy nyugdíjra takarékoskodni. Ami a Wall Streeten történik, annak nagyon jelentős következményei vannak egész országunkra nézve.
– Barack Obama , az Egyesült Államok elnökeA törvény több mint 2300 oldalas szövege feltárja cselekvésének három fő irányát: egyrészt a pénzügyi rendszer kockázatait csökkentő intézkedéseket, másrészt a pénzügyi szolgáltatások fogyasztóinak védelmét szolgáló kiegészítő intézkedéseket, harmadrészt a gerinchálózat tevékenységének szorosabb szabályozását. pénzintézetek. Az új szabályozási rendszerben a központi helyet a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Testület kapja , amely köteles azonosítani a pénzügyi rendszer egészét érintő növekvő kockázatokat, és intézkedéseket tenni azok csökkentésére. A Tanács jelentős hatáskörrel rendelkező szövetségi hatóság az összes gerincholding társaság és nem banki pénzügyi intézmény tevékenységének szabályozására. Joga van tőke- és likviditásemelést, a kockázatkezelési rendszer javítását követelni , valamint a nagy pénzintézetek növekedésének korlátozását is, ha ez a pénzügyi rendszert veszélyezteti.
A Dodd-Frank törvényt, amelyet a republikánusok szinte egyetlen hangja sem fogadtak el , már attól a pillanattól kezdve, hogy a Kongresszusban megjelent, erősen kritizálták: a konzervatívok az állam hatalomátvételének nevezik, a liberálisok pedig a túlzott gyengeség miatt szidják. nem kellően szigorú, kétértelmű és homályos, ez normális.
Walker-szabály
A Dodd-Frank törvényben szereplő, Paul Volcker amerikai jegybank korábbi elnökéről elnevezett szabály elválasztja a befektetési banki, a magántőke- és a pénzintézetek saját fedezeti alapjait a fogyasztói hitelezéstől. A Volcker-szabály különösen megtiltja az állami garanciákat alkalmazó bankok számára, hogy a betétesek pénzeszközeit fedezeti alapokba és magántőke-alapokba fektessenek be az első szintű tőkéjük 3%-át meghaladó mértékben, valamint az ilyen alapok tőkéjének több mint 3%-át birtokolják. Sok kutató megjegyzi, hogy a gyakorlatban meglehetősen nehéz lesz különbséget tenni a tiltott és engedélyezett műveletek között. A szabály rendkívül ellentmondásos nemzetközi visszhangot is kapott. Kanada, Japán, az Egyesült Királyság és Európa képviselői szerint a Volcker-szabály károsíthatja a nemzetközi együttműködést és a likviditást:
A Volcker-szabály célja, hogy korlátozza a bankok saját forrásaikkal való kereskedését… Ez a szabály azonban jelentős bonyodalmakat okozhat a piac szempontjából releváns tevékenységekben, valamint a piaci likviditásban.
– Kiyohiko Nishimura, a Bank of Japan alelnökeEz azonban nem befolyásolta az Egyesült Államok kormányának azon szándékát, hogy hatályba léptesse ezt a szabályt:
A bankok nem birtokolhatnak fedezeti alapokat, mert ez zavarba hozhat bennünket. Ha a fedezeti alapok csődbe mennek, túl sok ártatlan szenved... Egyes kormányok és központi bankok félelmei ellenére nem hiszem, hogy a Volcker-szabály jelentős likviditási kockázatot jelentene ezekben az országokban.
– Timothy Geithner , az Egyesült Államok pénzügyminisztereRendszerszinten fontos pénzügyi társaságok csődszabályozása
A törvény speciális jogi felszámolási rendszert vezet be a nagy pénzintézetek számára (Orderly Liquidation), amelyek csődje veszélyeztetheti az Egyesült Államok pénzügyi stabilitását. A törvényi szabályoknak megfelelően az Egyesült Államok kormánya finanszírozza a teljes felszámolási eljárást, és lépéseket tesz az esetleges piaci pánik megelőzése és a csődbe ment eszközeinek maximális értéken történő értékesítése érdekében. Az eljárás lefolytatása után a felszámolt cég tulajdonosai kötelesek lesznek teljes mértékben megtéríteni az államnál felmerült költségeket. A törvény egy másik rendelkezése lehetőséget ad a csődbe ment vagyonának kényszervisszaadására, ha azokat röviddel a csőd kezdete előtt harmadik személynek adták át. A törvény rendelkezik a felsővezetők személyi felelősségéről is, akiknek vezetése alatt a cég csődbe jutott: a társaság vezetéséből való eltávolítás, a cégnek okozott kár megtérülése, a további adminisztratív tevékenység eltiltása más pénzügyi társaságoknál.
A nemesfémpiac szabályozása
A törvény egyik legfőbb következménye a spekulánsokra nézve: az új szabályozás kapcsán július 15-től az amerikai állampolgároknak tilos a tőzsdén kívül nemesfémekkel, így aranyjal és ezüsttel kereskedni. A nap végén minden pozíciót erőszakosan bezárnak.
A Forex piac szabályozása
A törvényi korlátozások értelmében ezentúl illegálisnak minősül az Egyesült Államok lakosainak pénzügyi eszközökkel folytatott kereskedése a tőzsdén kívüli piacon . 90 nappal a Dodd-Frank törvény hatálybalépése után a polgároknak és a vállalatoknak tilos a legtöbb tranzakciót lebonyolítani a tőzsdén kívüli piacon (beleértve a Forexet is ).
Linkek
 Szótárak és enciklopédiák | ||||
|---|---|---|---|---|
| ||||