A kockázati üzletág (az angol venture - risky [1] szóból) kockázatos tudományos és műszaki vagy technológiai üzletág. A kockázati üzletág a tudomány alapvető és alkalmazott származéka, és a gazdasági fejlődés követelményeként született meg, mint a tudomány és a termelés közötti hiányzó láncszem. .
Modern formájában először az USA -ban, a Szilícium-völgyben alakult meg , és onnan nemzeti eltérésekkel fokozatosan elterjedt minden fejlett és nagy fejlődő országba (Kína, India, Brazília és mások).
A kockázati üzlet (röviden - kockázat) különösen fontos a hatékony és versenyképes modern gazdaság megteremtésének folyamatában.
A kockázati tőkére épülő csúcstechnológiák lehetővé teszik, hogy egy „felzárkózó gazdasággal” rendelkező ország belátható időn belül megközelítse a világ fejlett országait az egy főre jutó jövedelem tekintetében. Így például Új-Zéland , a világ legfejlettebb mezőgazdaságával rendelkező országa továbbra is a világ fejlett országainak listájának végén marad az egy főre jutó GDP-t tekintve. Ugyanakkor Szingapúr , amelynek sikerült magas szinten létrehoznia egy innovatív kockázati vállalkozást, felzárkózott ebben a mutatóban a világ fejlett országaihoz.
A csúcstechnológiák klasztereinek létrehozásának küldetését az innovatív vállalkozás végzi. A kockázati üzletág a hulláminnovációs folyamat vezető kreatív része, úgymond alaprendszere.
A fejlett kockázati technológiai üzletág a posztindusztriális és új gazdaság alapszektora, amely meghatározza az ország azon képességét, hogy versenyképes globális pozíciót tartson fenn a fejlett technológiák terén.
A kockázati tőke üzletág az 1950-es években kezdett formát ölteni az Egyesült Államok kormányában. Ebből a célból egy speciális intézményt hoztak létre - az SBA-t (Small Business Administration), és elfogadták a kisvállalkozásokba történő befektetésről szóló speciális törvényt. Az állam kedvezményes hitelezést kezdett a kisvállalkozások számára. Bármely projekt SBA általi jóváhagyása esetén az állam kedvezményes kölcsönt nyújtott hozzá [2] .
A kockázati vállalkozások fejlesztésének fő hullámai az USA-ban a következők voltak: 1) 1970-es évek - félvezetők és biotechnológia (géntechnológia); 2) 1980-as évek - személyi számítógépek; 3) 1990-es évek – Internetes üzlet.
A szakértők úgy vélik, hogy a kockázati vállalkozások fejlesztésének következő hullámai a következők:
A felzárkózó gazdaságú országok számára mintaként szolgálhat a fejlett országok kockázati üzletágának megszervezése, amelynek megvalósítására törekedni kell.
A „felzárkózó” gazdaságú országok (Japán, Szingapúr, Finnország, Izrael, Tajvan, Dél-Korea) kockázati üzletfejlesztésének finanszírozásának tapasztalatai azt igazolják, hogy a magas fokú korrupt bürokráciával rendelkező állam nem hatékony közvetlen befektető.
A kockázati projektek vegyes vagy közvetlen állami befektetési finanszírozása meglehetősen hatékonynak bizonyult a kissé korrupt bürokráciával rendelkező fejlett országokban - Finnországban, az USA-ban.
A felzárkózó gazdasággal rendelkező országok vonzó feltételeket teremtenek az Egyesült Államok és más fejlett országok kockázati vállalkozói és menedzserei számára. Így Izrael a magánalapok társfinanszírozásával és az állam kockázatainak egy részét átvállalva viszonylag gyorsan tudott külföldi kockázati befektetőket és menedzsereket vonzani, és tanulni a tapasztalataikból.
Szingapúr más utat járt be. Az 1980-as években befektetéseket hajtott végre a Szilícium-völgyben, a nyereséget ott fektették vissza. A szingapúriak fokozatosan erős kapcsolatokat építettek ki az amerikai kockázati tőkésekkel és menedzserekkel. A kockázati vállalkozók pedig közvetlenül Szingapúrba érkeztek partnereikhez.
Nem valószínű, hogy egy fejlődő országban viszonylag rövid időn belül nemzeti kockázati vállalkozók jelennének meg. Fejlett országokból származó "tanárok" segítségével termesztik őket.
Azok az országok, amelyek kockázatitőke-vállalkozásokat hoztak létre, a következőket alkalmazták: 1) közvetlen állami befektetés a vállalatokba; 2) állam befektetések magán kockázati alapokba; 3) vegyes beruházás [3] .
A fejlődő országokban a második rendszert alkalmazták: létrehoztak egy állami alapot. Magán kockázati alapokba fektetett be. Ez utóbbiak kockázati projektekbe fektettek be. Ezen túlmenően a fejlett országok kockázati vállalkozóit magánalapok társtulajdonosaként vonzották a kedvezményes finanszírozás rovására [4] .
A kockázati vállalkozások sikeres fejlesztéséhez szükség van:
— hosszú távú állami innovációs politikára és a kockázati vállalkozások egyedi társfinanszírozási programjára;
- jelentős beruházások a humán tőke fejlesztésébe - a kockázati vállalkozás létrehozásának és eredményességének alapja;
- kockázati vállalkozók (üzleti angyalok), akik általában a vállalkozásmenedzserekből nőnek ki;
— vállalkozási menedzserek;
— olyan alap- és alkalmazott tudományok fejlesztése, amelyek képesek felfedezéseket, találmányokat és innovációkat létrehozni a kockázati vállalkozások számára;
– modern és fejlett oktatási rendszer;
— versenyképes környezet a kockázati vállalkozásokban.
A kockázati üzletág jellemzője a kockázati vállalkozók és menedzserek nagyon magas szellemi és szakmai szintje. Az ilyen szakembereket rendkívül nehéz felnevelni. Tudásuk és tapasztalataik az alap- és alkalmazott tudományok, az innovációmenedzsment, a high-tech iparágak tudásának metszéspontjában rejlenek. Ezért a nemzeti kockázati vállalkozás létrehozására irányuló programoknak és projekteknek átfogónak és szisztematikusnak kell lenniük, megoldva a teljes értékű finanszírozás, a szakemberek képzése, az infrastruktúra, a biztonsági rendszerek stb.
Egy kockázati vállalkozás a fejlődésében a következő szakaszokon megy keresztül: magvető szakasz (befektetés előtti finanszírozás cégek által - magvető alapok - nagyon korai szakaszban) → indulás → korai növekedés → terjeszkedés → IPO vagy eladás stratégiai befektetőnek.
A kockázatfejlesztés fő intenzív tényezője a jó minőségű humán tőke .
A kockázati üzletágban a társaságok következő besorolása elfogadott: [5]