Bináris opció

Bináris opció , digitális opció is , mindent vagy semmit opció , fix nyereségű opció  egzotikus opció , amely a megbeszélt feltételnek a megbeszélt időpontban való teljesülésétől függően vagy fix összegű bevételt biztosít (prémium), vagy nem hoz semmit. Mivel az opciót előre rögzített áron vásárolják meg, a végösszeg vagy pozitív (a prémium és az opció árának különbségével), vagy negatív (az opció értékével). A legnépszerűbb helyzetben egy ilyen kikötött feltétel előrejelzett valószínűsége nagyságrendű , és a pozitív kimenetel mérete ( modulusa ) kisebb, mint a negatívé.

Leírás

Általában arról beszélünk, hogy a mögöttes eszköz árfolyama egy bizonyos szint felett (vagy alatta) lesz-e. Fix kifizetés történik az opció megnyerésekor, függetlenül attól, hogy mennyivel változik az ár (mennyivel magasabb vagy alacsonyabb).

A bináris opciók lehetővé teszik, hogy már a szerződés megkötése előtt pontosan ismerje a kifizetés nagyságát és a lehetséges kockázatokat, ami megkönnyíti a nagyszámú kereskedési művelet lebonyolítását.

A számítás megkönnyítése érdekében általában azt feltételezik, hogy egy lehívott opció ára 100, a nem végrehajtott opcióé pedig 0. Ha egy opciót 10-es áron vettek, akkor lehíváskor (a lehívás ára mögöttes eszköz a megbeszélt szintnél magasabb volt a megadott időpontban), az opciós ár 100-nak minősül, és ezt a kereskedő megkapja. Ha az opciót nem élik le, akkor az ára 0, és a kereskedő nem kap semmit. Egyes kereskedési platformokon, ha egy opciót nem gyakorolnak, a vásárlásra elköltött pénzösszeg 15%-áig visszatérítés lehetséges. Ha az ár emelése/csökkentése volt a lehetőség, és pontosan a referenciaáron zárt, akkor a kereskedő visszaküldheti a kezdeti összeget vagy annak egy részét (a szerződés feltételeitől függően).

Az aktuális piaci helyzettől függően a bináris opció vételi/eladási ára nagyon eltérő lehet.

A tényleges eszköz megvásárlása helyett a kereskedők bináris opciókat használhatnak, hogy bevételt szerezzenek azáltal, hogy helyesen határozzák meg az eszköz árfolyamának mozgási irányát. Így elegendő csak két opciót megjósolni - a kiválasztott eszköz árának növekedését ( Csal option ) vagy az eszköz árának csökkenését ( Put option ). Ha a kiválasztott időszakra az előrejelzés sikeres, és az eszköz ára a megállapodott szinten van, vagy annál jobb, a kereskedő fix nyereséget kap.

Kezdetben a bináris opció egzotikusnak számított, és nem volt széles másodlagos piaca. Ezért általában nem adható tovább másnak. 2008 májusában az Amerikai Értéktőzsde (AMEX) és a Chicago Board Options Exchange (CBOE) megkezdte a bináris opciók szisztematikus kereskedését, majd 2008 júniusában szabványosították ezeket a szerződéseket, ami lehetővé teszi számukra a folyamatos részvényárfolyamot.

Jelenleg, 2015 végére nagyszámú olyan bróker jelent meg, akik a fenti tőzsdéktől némileg eltérő módon kínálnak bináris opciós kereskedést. Ezzel kapcsolatban a kereskedőknek minden kereskedés megkezdése előtt meg kell ismerkedniük azzal, hogy milyen feltételek mellett vásárolnak bináris opciókat.

A bináris opciók alapvető típusai

Call / Put opciók  - előrejelzi az árfolyam mozgásának irányát az opció vásárlásának időpontjában érvényes árhoz képest. Ha az ár várhatóan emelkedik, vételi opciót vásárolnak. Ha árcsökkenés várható, eladási opciót vásárolnak.

One Touch / No Touch opciók  - az előrejelzések szerint az ár elér egy bizonyos szintet (One Touch), vagy nem éri el (No Touch) a lejárat előtt . Miután az ár elér egy adott szintet, a további mozgásirány nem fontos.

In / Out-opciók  - egy folyosót jósolnak, amelyben az ár a lejárat pillanatáig mozog (In-opció), vagy az ár túllép a folyosón (Out-opció).

Az európai és amerikai opciók jellemzői

Egy európai opciónál az árfolyam egyeztetése az opcióban meghatározottakkal az opció zárónapján történik. Egy amerikai opciónál a tesztelés folyamatosan történhet, vagyis az opció lehívása az opció vásárlásától a lezárásig bármikor megtörténhet.

Példák bináris opciókra

Bináris opciós kereskedési példák:

  1. Opció vásárlása az árszint túllépésére. 50 dolláros Apple részvényérték mellett legalább 1000 dollárra lenne szükség sok 20 részvény megvásárlásához. Ha a részvény árfolyama 55 dollárra emelkedik, akkor a hozam 100 dollár (20 részvény x 5 dollár) 10%-os hozam mellett. A jövedelemnek más jelentése is lehet, az áringadozásoktól függően. Ha az ár kedvezőtlen, akkor a kereskedő választhat: veszteségesen zár, vagy megvárja az ár emelkedését. Alternatív megoldásként vásárolhat 2 bináris Call opciót 10 dolláros áron, azzal a feltétellel, hogy az Apple részvényei a hét végére elérik az 55 dollárt. A lehívott opció ára 100 dollár lesz. Ha az ár eléri vagy meghaladja az 55 USD-t, akkor a kereskedő 200 USD-t (100 x 2) kap 20 USD költséggel, 180 USD bevétellel és 900%-os megtérüléssel. Ha az ár nem éri el a megadott szintet, akkor elveszíti az opcióért fizetett 20 dollárt.
  2. Opció vásárlása az ár jelenlegi szintről való emelésére. Feltéve, hogy a nap végére a Microsoft részvényei többet érnek, mint jelenleg, a kereskedő a jelenleginél magasabb közeli áron vásárol egy bináris Call opciót 10 dollárért, 17,10 dolláros felárral (71%-os hozam). beruházásról). Ha a nap végére a Microsoft részvényei drágulnak, akkor a kereskedő 17,10 dollárt (7,10 dollár nyereséget) kap. Ha a részvény árfolyama csökken, a kereskedő elveszíti befektetését.
  3. Szint túllépési opció eladása. Délben az euró árfolyama az USA-dollárral (EUR/USD) szemben 20 pippel elmarad az előző napi záróártól (londoni idő szerint 20:00-as árfolyam). Az előző napi EUR/USD szint túllépésére vonatkozó opció 38 dollárért adható el, vagy 41,50 dollárért vásárolható meg. A kereskedő úgy dönt, hogy az árfolyam nem fog helyreállni, és 2 opciót ad el 38 dollárért 76 dollár nyereséggel. A legrosszabb eredmény a kereskedő számára az lenne, ha az EUR/USD záróár magasabb lenne, mint az előző, ami 100-as opciós elszámoló árat eredményezne, amelyet a kereskedőnek kellene fizetnie. A kockázata (100-38) x 2 szerződés = 124 dollárra korlátozódik. Ha az adott napon a mögöttes eszköz nem emelkedik, akkor az opció veszít értékéből, és a kereskedőnek nem kell fizetnie senkinek, miközben már kapott 76 dollárt, ami a profitja lesz.

Kritika

A Times of Israel cikksorozatot jelentetett meg "Tel-Aviv farkasai: A bináris opciók nagy erkölcstelen átverése" címmel, így a bináris opciós iparág egy nagy átverésnek tűnik. [1] [2]

Az amerikai árutőzsdei határidős kereskedési bizottság arra figyelmeztetett, hogy az online bináris tőzsdék félrevezetik a felhasználókat azzal, hogy hatalmas jutalmakat ígérnek korlátozott kockázat mellett. Valójában a felhasználók néhány napon vagy legfeljebb héten belül elvesztették az összes pénzüket, és a vállalatok nagy nyereségre tettek szert.

Az Egyesült Államok szabályozó hatóságai ( az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet és a Határidős Árutőzsdei Kereskedelmi Bizottság ) „Figyelmeztetés a befektetőknek” című közleményt adtak ki, amely egyértelművé teszi, hogy a legitim bináris opciós kereskedési platformoknak meg kell felelniük számos előírásnak, saját maguknak is regisztrálniuk kell magukat, és szintén kötelező. a forgalmazott befektetési termékek nyilvántartásba vételére. A gyakorlatban az USA-ban egyetlen internetes platform, bróker és hasonló szervezet sem rendelkezik ilyen regisztrációval [3] .

2016 márciusában az Izraeli Értékpapír Hatóságteljesen betiltotta a bináris opciós kereskedést az országban, és elrendelte, hogy távolítsák el ennek a szolgáltatásnak a említését a brókercégek webhelyeiről [3] .

Az Authorité des Marchés Financiers (AMF) francia pénzügyi szabályozó hatóság listákat tesz közzé azon bináris kereskedők webhelyeiről, amelyek tevékenységét elfogadhatatlannak vagy megkérdőjelezhetőnek tartja. 2016 áprilisában 276 internetcím szerepel a „fekete listán” [4] .

2016. március végén a kanadai szabályozó IIROCüzenetet adott ki, amely szerint "nincs Kanadában bejegyzett vállalkozás, amely jogosult bináris opciók eladására" [3] .

A SEC külön tájékoztatót adott ki, amely a bináris opciókat használó csalárd rendszereket írja le [5] .

Jegyzetek

  1. ↑ Tel-Aviv farkasai: Leleplezték Izrael hatalmas, amorális bináris opciós átverését . The Times of Israel. Hozzáférés dátuma: 2016. május 1. Az eredetiből archiválva : 2016. május 2.
  2. ↑ Volt bináris opciós értékesítő: Így hozzuk létre az ügyfeleket . The Times of Israel. Letöltve: 2016. május 1. Archiválva az eredetiből: 2016. május 4.
  3. ↑ 1 2 3 Hogyan harcolnak külföldön a bináris opciós szolgáltatásokkal ? Letöltve: 2016. augusztus 8. Az eredetiből archiválva : 2016. július 29.
  4. ↑ Placements à haut risque ou arnaques : les conseils de l'AMF Archiválva : 2016. augusztus 7. a Wayback Machine -nél , a lista bővítéséhez kattintson a "La liste noire des sites non autorisés à proposer des options binaires" linkre.
  5. ↑ Befektetői figyelmeztetés. Bináris opciók és  csalás . SEC: Office of Investor Education and Advocacy. Letöltve: 2017. június 21. Az eredetiből archiválva : 2019. június 7..

Linkek