A világ pénzügyi piaca a világ hiteltőke-piacának egy része, a különböző országokból származó hitelezők és hitelfelvevők tőkéjének kínálatának és keresletének összessége. A globális pénzügyi piac egyik szegmense a tőzsde vagy az értékpapírpiac .
A világ pénzügyi piaca a 19. század végére a tőkeexport (migráció) megindulásával kezdett fejlődni.
A globális pénzügyi piac funkciói a következő jellemzőkkel rendelkeznek:
A világ pénzügyi piaca elsődleges és másodlagosra oszlik. Ezek szorosan összefüggenek, mivel az elsődleges piac értékpapírokkal telíti a másodlagos piacot. Az elsődleges piac a tőke újraelosztását szolgálja a hitelezők és a hitelfelvevők (befektetők és kedvezményezettek) között. A másodlagos piacon csak a szerződő felek változnak, nevezetesen:
A másodlagos piac létrehozza az adósságkötelezettségek továbbértékesítésének mechanizmusát, ami a piac egészének likviditásának, következésképpen a hitelezők-befektetők iránti bizalmának növekedéséhez vezet. Ez biztosítja tehát a hiteltőke teljes piacának zavartalan működését.
A globális pénzügyi piac keretein belül:
Ez a felosztás a nemzeti monetáris szabályozási rendszerek feletti kontroll jelén alapul.
A nemzeti pénzügyi piac megértése (a fő kritérium a nemzeti jogszabályoknak való megfelelés):
Mindhárom bekezdés rezidens bankot érintő tranzakciókra vonatkozik.
A globális pénzügyi piac nem egységes piac formájában létezik, csak egymással összefüggő nemzeti piacok összessége. A nemzetközi pénzpiacon a származási országukon kívüli pénznemekben végzett hitelezési és kölcsönfelvételi műveleteket kell érteni, és ezért nem tartoznak ezen országok közvetlen állami szabályozása alá.
A funkcionális különbségek alapján (illetve az ügylet gazdasági tartalmától függően) a globális, nemzeti és nemzetközi pénzügyi piac két fő szektorra osztható:
A pénzpiac a következőkre oszlik:
A tőkepiac a következőkre oszlik:
A tőzsdén olyan monetáris dokumentumok (részvények) vannak forgalomban , amelyek igazolják ezen dokumentumok tulajdonosainak tulajdonjogát az ilyen dokumentumokat kiállító személlyel kapcsolatban. [1] A részvények részvények. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a kötvénypiacon forognak, tulajdonosuknak feltétlen jogot biztosítva garantált fix készpénzjövedelemhez vagy megállapodásban meghatározott változó készpénzjövedelemhez . [egy]
Az európai piac szerkezetében vannak (a kritérium a kölcsönzési időszak):
A pénzszegmens sajátosságai a rövid lejáratú hitelfelvételek (1-3 havi betét).
A hitelszegmens - nagy részaránya esik a középlejáratú, változó kamatozású hitelekre, ez a kamatláb a piacon uralkodó kamattól függ. A középlejáratú szindikált rollover hitelek a hitelezési szegmens fő eszközei, sok problémát okoztak ebben a szegmensben. A probléma a hitel vissza nem fizetésének magas kockázata.
A hitelszegmensben alkalmazott kamatláb két összetevőből áll:
A középlejáratú kamatláb a hitelfelvevő státuszától függ, amely szerint kerül megállapításra a fedezet.
A globális pénzügyi piacon képviselt alapvető üzleti egységek:
Mindezek az entitások mind a keresleti, mind a kínálati oldalon tevékenykednek. Bármelyikük nettó hitelező vagy nettó hitelfelvevő. A potenciális pénzügyi források átlagos értéke hozzávetőlegesen 60-65%, de a gyakorlatban a nyereség jelentős része a kiterjesztett szaporításra irányul. Így a vállalkozások nettó nettó hitelfelvevők. Ahhoz, hogy a kormány (állam) hitelezőként működjön, először is legalább állami költségvetési többlettel kell rendelkeznie. A lakosság értékpapírokba fektet be, kötvényeket vásárol, azaz nettó hitelezőként viselkedik.
A pénzügyi piac szakmai alanyai (pénzügyi közvetítők):
1) A piac működését szolgáló intézmények (beleértve a befektetési és kereskedő társaságokat).
2) Közbenső hitelfelvevők (közvetlen tőkeáramlást biztosító és ahhoz kapcsolódó).
3) Nemzetközi szervezetek ( IMF , IBRD stb., más feltételek mellett működnek, mint a globális pénzügyi piac összes többi szereplője).
4) Tröszti társaságok , amelyek szolgáltatásokat nyújtanak az ügyfelek bizonyos eszközeinek kezelésére (értékpapír-csomagok kezelése, meghatalmazott kezelés, ügynöki alapok). Az ilyen cégek alapjai a következők:
5) Biztosító társaságok (egészségügyi, polgári és egyéb biztosítással foglalkozó társaságok).
6) Nemzeti bankok.
7) A nyugdíjalapok állami és magánnyugdíj-kifizetések vonzásával gyűjtenek forrásokat. Bizonyos kedvezményekben részesülnek, különösen az adózás területén.
8) Befektetési alapok – olyan társaságok, amelyek részvényeiket vagy részvényeiket (jogi formától függően – vannak Részvénybefektetési Alapok és Részvénybefektetési Alapok) jogi személyeknek vagy magánszemélyeknek értékesítik, majd a bevételt különféle értékpapírokba fektetik. A cél az, hogy diverzifikációjuk révén nyereséges értékpapír-csomagot alakítsanak ki. A nyereség a társaság portfóliójában szereplő értékpapírok piaci értékének ingadozásán alapul. Háromféle befektetési alap létezik:
Az első befektetési alapot 1924-ben hozták létre az Egyesült Államokban.
9) Befektetési alapok (bizonyos kényelmet biztosítanak résztvevőik számára, különösen a másodlagos piaci értékpapír-jegyzésekhez való hozzáférést).
10) A kereskedelmi bankok – a nem banki szektor fő közvetítői, értékpapírokat, rövid lejáratú államkötvényeket vásárolnak és portfóliójukban tartanak, jegyzési szolgáltatásokat nyújtanak. Mind az elsődleges, mind a másodlagos piac intézményeire vonatkoznak.
11) A befektetési bankok közvetítők az értékpapírpiacon az értékpapírjaikat eladni (elhelyezni) kívánó vállalatok és potenciális magánszemélyek és intézményi befektetők között. Mind a nemzeti piacon, mind az európai szegmensben működnek.
12) A befektetési és kereskedői irodák értékpapírok vásárlásával vagy eladásával szolgálják ügyfeleiket.