Kuponhozam

A kuponhozam a kötvényekbe  fektetett tőke megtérülése [1] .

Leírás

A kuponhozamnak két típusa van - aktuális és teljes. A kupon hozamát a kuponhozam és a befektetett tőke százalékos aránya határozza meg. Az aktuális hozam a kötvény megvásárlása utáni hozamát méri a tulajdonosnak. Az aktuális hozam nem veszi figyelembe a kötvény eladása vagy visszaváltása során keletkező vagy felmerülő nyereséget vagy veszteséget. A teljes hozam a kötvénytulajdonos számára minden bevételi forrást jelent: kamatszelvénybevételt, bevételt vagy a kötvény manipulációjából származó veszteséget [1] .

Ha a kötvény névértéke 1000 dollár, és a kupon hozama 10%, ez azt jelenti, hogy a kibocsátónak évente 100 dollárt kell fizetnie a kötvénytulajdonosnak. Az utolsó kamatszelvény kifizetése után a kötvény névértéke kerül kifizetésre [2] .

A kuponhozam értéke több tényezőtől függ: a kibocsátó megbízhatóságától és a kötvényhitel futamidejétől . A kupon hozama a kötvény kibocsátásakor kerül megállapításra. A kötvény lejáratához kockázatok társulnak, és minél hosszabb a futamidő, annál magasabbnak kell lennie a megtérülési rátának. Fix árfolyamon a kuponhozam kezdetben ismert, és nem változik a teljes körforgási időszak alatt [3] .

A kötvény hozamánál a kibocsátó megbízhatósága nagyon fontos mutatónak számít. Ez a mutató határozza meg a kötvény hitelminősítését. Az államot tartják a legmegbízhatóbb hitelfelvevőnek [3] .

Irodalom

Jegyzetek

  1. 1 2 Vállalkozásértékelés, 2015 , p. 330.
  2. Pénzügy, 2007 , p. 290.
  3. 1 2 Állami és önkormányzati értékpapírok, 2004 , p. 111.