Variációs margó

Variation margin (VM) az az összeg , amelyet a bank vagy a kereskedési résztvevő a tőzsdén fizet/kap egy pozíció monetáris kötelezettségének piaci kiigazítása következtében bekövetkezett változása kapcsán.

A határidős ügyletek esetében a VM meghatározása a következő sorrendben történik:

1. a határidős szerződés megkötésének napján - a jelen szerződés megkötésének árának és a vonatkozó határidős ügyleteknek a megkötésének napjának végén a kereskedés eredményei alapján megállapított elszámolóárának különbözeteként;
2. a határidős szerződés megkötésének napja és megszűnésének napja közötti napon - a vonatkozó határidős szerződések korábbi elszámolóárának és az utolsó elszámolóárnak a különbözeteként;
3. a határidős szerződés megszűnésének napján - a vonatkozó határidős szerződések korábbi elszámolóárának és a jelen szerződés megszűnésének árának különbözeteként.