A tőkeátstrukturálás a vállalat tőkeszerkezetének megváltoztatása (az adósság és a saját tőke aránya ).
A kölcsöntőkének a sajáthoz viszonyított növekedése következtében adópajzs hatás keletkezik . Másrészt a vállalat kölcsöntőkéjének növekedése a pénzügyi kockázatok növekedéséhez vezet . Ennek megfelelően dilemma van a kockázat és a hozam között .
A jelzáloghitelek átstrukturálása 2008 végén vált aktuálissá Oroszországban, amikor sok hitelfelvevő elvesztette állását, vagy jelentősen csökkent a bevétele. A szerkezetátalakítás lehetővé teszi a hitelfelvevő számára, hogy türelmi időre (legfeljebb egy évig) elhalassza a jelzáloghitel-fizetést. A jelzáloghitelek átstrukturálása a Lakás-jelzáloghitelezési Ügynökség – az OAO Lakás-jelzáloghitel-átalakítási Ügynökség ( ARIZhK ) – leányvállalatán keresztül történik, különösen a régiókban – az AHML regionális szolgáltatóin és szolgáltató ügynökein keresztül. [egy]
Az ARIZhK több módon is szerkezetátalakítást hajt végre:
Az első esetben (vegyes szerződés) minden felvett pénzeszközt a jelzáloghitel visszafizetésére fordítanak. A hitelfelvevő türelmi időt (legfeljebb 12 hónapot) kap, amely alatt havi kifizetéseket teljesít a jelzáloghitel után fizetett havi törlesztőrészlet összegének legfeljebb fele, de legalább 500 rubel. . A türelmi időszak végén a hitelfelvevő havonta egyenlő törlesztőrészletet teljesít, törleszti a fennálló tőkét és a meg nem fizetett kamatot. A kölcsönzött források rendelkezésre bocsátásának futamideje nem lehet kevesebb, mint a jelzáloghitelből származó kötelezettségek futamidejének egyenlege, és felfelé módosítható. A kamatláb nem haladhatja meg az átstrukturált jelzáloghitel kamatát.
A második esetben a hitelfelvevőt havonta, egyenlő részletekben biztosítják 12 hónapon keresztül, amelyet a jelzáloghitel havi törlesztésére használnak fel. A stabilizációs kölcsönszerződés értelmében a hitelfelvevő türelmi időt kap, amely alatt havonta csak a stabilizációs kölcsönből ténylegesen átvett pénzösszeg után felhalmozott kamatot fizet. A türelmi idő lejártával a hitelfelvevő teljes mértékben teljesíteni kezdi mind a Stabilizációs Hitelszerződésből, mind a jelzálogkölcsönből eredő pénzügyi kötelezettségeit. A stabilizációs kölcsön nyújtásának időtartama nem haladhatja meg a jelzáloghitel kifizetésének végéig tartó időszakot. Az éves kamatláb megegyezik a jelzáloghitel éves kamatával.
A harmadik lehetőség hasonló a másodikhoz, kivéve, hogy a stabilizációs kölcsönt a hitelező nyújtja, nem az ARIZHK. Ha a hitelfelvevőnek [2] különféle kérdései vannak a kölcsön átstrukturálásának lehetőségével kapcsolatban, ezeket a szerkezetátalakításról szóló internetes konferencián közvetlenül az ARIZhK képviselőinek is felteheti, és átfogó választ kaphat.
Azok a hitelfelvevők, akik 2008. december 1. előtt jelzáloghitelhez jutottak, és akiknek jövedelme különösen állásvesztés miatt érezhetően csökkent, valamint azok a hitelfelvevők, akik devizában vagy változó kamatozású hitelt vettek fel. Az AHML adatai szerint Oroszországban a devizahitelek volumene az összes kibocsátott hitel 21%-a, a változó kamatozású hitelek aránya pedig 0,8%. [3]
A kötelezettségek átstrukturálása vagy az adósság (adósság) átstrukturálása a kötelezettségek visszafizetésének feltételeiben bekövetkezett bármilyen változás. Különbségek vannak a hitelportfólió egészének átstrukturálása és az egyes hitelek átstrukturálása között. Az adósság-átstrukturálás egyik fajtája a hitelátstrukturálás, amely a visszafizetés, a fedezet, a jutalék és a bankhitel kamatai feltételeinek és eljárási rendjének megváltoztatását jelenti.
Az adósság átstrukturálása különféle eszközökkel történik: A refinanszírozás egy olyan folyamat, amelynek során egy régi hitelt egy újjal helyettesítenek, gyakran más finanszírozási forrás felhasználásával.
A konszolidáció egy olyan folyamat, amelyben több kölcsönt eggyel helyettesítenek. Az adósság átstrukturálása meglehetősen gyakori, a konszolidáció mindig a refinanszírozás útját követi.
A vállalkozások szerkezetátalakítása alapvető változás a vállalkozási rendszerben, annak szerkezetében. Ez lehet az üzleti folyamatok változása, bizonyos tevékenységi területek felhagyása, a kereskedelmi stratégia változása. A vállalkozás átstrukturálása párhuzamosan is végrehajtható a banki hitel átstrukturálásával (esetenként annak kérésére), vagy a vállalat teljes tartozásának átstrukturálásával.
Az elmúlt 30 évben a világ pénzintézetei egyre inkább meggyőződtek arról, hogy a hitelezők többet profitálhatnak egy pénzügyi nehézségekkel küzdő vállalat gyors pénzügyi szerkezetátalakításának támogatásából, mint a hivatalos csődbe kényszerítésből. A hitelezők összehangolt fellépése időt ad a hitelfelvevő nemteljesítésének következményeinek kezelésére, és ami még fontosabb, lehetőséget ad arra, hogy alternatívát találjon a formális csőd helyett.
Egyes országokban ez a folyamat egybeesett a hatóságok azon törekvésével, hogy ösztönözzék a pénzügyi intézmények közötti együttműködést a hitelfelvevőkkel kapcsolatban jogszabályi szinten. A hatóságok vágyai érthetőek, így lehetőség szerint igyekeznek megelőzni a cégek csődjével járó esetleges negatív társadalmi és gazdasági következményeket.
Ráadásul az idő nem kis jelentőségű a pénzügyi szerkezetátalakításban: a késedelem meghosszabbítja a hitelfelvevő sorsával járó bizonytalanságot, és növeli a behajtási eljárás várható költségeit. Az INSOL ( Nemzetközi Fizetésképtelenségi és Behajtási Szakértők Szövetsége) „több hitelezői elve” célja, hogy felgyorsítsa a pénzügyi szerkezetátalakítást, és ezáltal növelje a pénzügyileg fizetésképtelen társaság sikeres helyreállításának valószínűségét.
Íme az INSOL 8 alapelve: