Peer hitelezés
Az oldal jelenlegi verzióját még nem ellenőrizték tapasztalt közreműködők, és jelentősen eltérhet a 2021. szeptember 25-én felülvizsgált verziótól ; az ellenőrzések 4 szerkesztést igényelnek .A tömegkölcsönzés (szintén peer-to-peer befektetés vagy hitelezés; szociális hitelezés is [1] ; gyakran rövidítve "P2P hitel", ( peer-to-peer ) (angolul) a pénzkölcsönzés módja független személyeknek vagy "peer partyknak" bármilyen módon » hagyományos pénzügyi közvetítő, például bank vagy más hagyományos pénzintézet bevonása nélkül A kölcsönöket online nyújtják a dedikált hitelezők webhelyein, különféle hitelezési platformokon és hitelellenőrző eszközökön keresztül.
A peer-to-peer hitelek többsége a fedezetlen személyi kölcsön kategóriájába tartozik, ami azt jelenti, hogy legtöbbször magánszemély (nem cég) veszi fel, és maguk a hitelfelvevők nem adnak fedezetet a hitelező fedezetére nemteljesítés esetén. Egyes cégek kölcsönöket kínálnak kereskedelmi vállalkozásoknak.
A kamatlábakat vagy a hitelezők (hitelezők) határozzák meg, akik a legalacsonyabb kamatért versengenek egy fordított aukción, vagy egy közvetítő cég határozza meg a hitelfelvevő hitelének elemzése alapján. Azok a hitelfelvevők , akik az értékelés eredményei szerint nagyobb eséllyel hibáznak, magasabb kamatlábat kapnak. A hitelezők azáltal csökkentik a kockázatot, hogy a hitelfelvevők nem fizetik vissza a kapott pénzt azáltal, hogy megválasztják, hogy melyik kölcsönfelvevők kölcsönözhetnek, és befektetésüket a hitelfelvevő jellemzőitől függően változtatják. A hitelezők hitelnyújtással kapcsolatos költségei nem tartoznak állami garancia alá. Egy peer-to-peer hitelező cég csődje a hitelezők befektetéseit is veszélyeztetheti.
A peer-to-peer hitelezési rendszer munkájának fontos eleme a hitelezők azon képessége, hogy diverzifikálják a kibocsátott hitelek nemteljesítési és késedelmes kockázatait. A modern online peer-to-peer hitelezési platformok lehetővé teszik a hitelező számára, hogy egyidejűleg nagyszámú hitelfelvevőnek nyújtson ki kisebb kölcsönöket. Jelentős számú hitel kibocsátása esetén tehát több hitelfelvevő mulasztása nem jár kritikus következményekkel a teljes hitelállományra nézve, és a hitelezőnek továbbra is lehetősége van a végső nyereség megszerzésére. [2] [3]
A hitelközvetítők kereskedelmi struktúrák; bevételt úgy termelnek, hogy a hitelfelvevőktől egyszeri díjat számítanak fel a hitelnyújtásért, a befektetőket pedig évente fix vagy a hitelösszeg százalékában kifejezett hitelkezelési díjat számítanak fel.
Számos szolgáltatás automatizálása következtében a közvetítő cégek rezsiköltségei csökkennek, fenntartásuk olcsóbb, mint a hagyományos pénzintézetek szolgáltatása. Következésképpen a hitelfelvevők alacsonyabb kamattal kaphatnak pénzt, a hitelezők pedig magasabb hozamot.
Peer-to-peer hitelezés Oroszországban
Oroszországban egyre több olyan szolgáltatás létezik, amely P2P hitelezési lehetőséget biztosít [4] . 2012 óta jelennek meg a különböző online szolgáltatások, amelyek fő különbsége a hitelfelvevők és hitelezők minősítési rendszerének saját fejlesztése. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának jelentése szerint [5] 2015-ben összesen 111,3 millió rubelt vonzottak a közösségi befektetési platformokon keresztül .
Ahhoz, hogy a P2P hitelezési szolgáltatás tagjává váljon, regisztrálnia kell az oldalon hitelfelvevőként vagy hitelezőként (hitelezőként), át kell adnia a megfelelő ellenőrzést és részt kell vennie a tranzakciókban. Az ilyen szolgáltatásokhoz kapcsolódó pénzt online, közvetlenül a hitelfelvevő vagy a hitelező személyes számlájáról lehet átutalni kártyáról kártyára. Minden hitelfelvevőhöz hozzárendelnek egy bizonyos minősítést, amely az aktivitás és a fizetőképesség fő mutatója. A Hitelfelvevő minősítése a bizalom szintjétől (a megadott személyes adatok mennyiségétől) függ; üzleti tevékenység (a tranzakciók viselkedésének száma a portálon); a hitelek visszafizetésének minősége (pontosság, késedelem nélkül). A fizetési feltételek megsértése esetén a besorolás leminősíthető.
Valamennyi peer-to-peer hitelezési szolgáltatás együttműködik a magánszemélyek tartozásainak behajtására szakosodott behajtási irodákkal. A munkarend hasonló a bankok adósokkal végzett munkájához. Általános szabály, hogy minden problémát a tárgyalások szakaszában oldanak meg.
Vannak olyan platformok is, amelyek kifejezetten üzleti célú kölcsön megszerzésére adnak lehetőséget. A befektetési platformok összehozzák azokat a befektetőket, akik szeretnének kisvállalkozásokba fektetni, és vállalkozókat, akik gyorshitelt szeretnének felvenni. Például a JetLend és a MoneyFriends platformok e séma szerint működnek.
Jellemzők
A peer-to-peer hitelezés nem illeszkedik a hagyományos pénzügyi intézmények három kategóriája egyikébe sem: letétkezelők, befektetők, kötvénytulajdonosok, és néha alternatív pénzügyi szolgáltatásnak minősül. A peer-to-peer hitelezés főbb jellemzői a következők:
- a kölcsönöket kereskedelmi feltételekkel nyújtják;
- a kommunikáció vagy a hitelezők és a hitelfelvevők közötti operáció előtti kapcsolatok hiányának lehetősége;
- szakosodott hitelintézet közvetítése;
- a gazdasági tranzakciókat online bonyolítják le;
- a hitelezők kiválaszthatják, hogy mely hitelekbe kívánnak befektetni;
- a hiteleket nem biztosítják és nem védik az állami biztosítás feltételei;
- A kölcsönök olyan értékpapírok, amelyeket más hitelezőknek el lehet adni.
A peer-to-peer hitelezés természeténél fogva része a peer-to-peer (peer-to-peer) gazdasági gyakorlatok szélesebb rendszerének, amely magában foglalja az elosztott fizetési rendszereket, a megosztási és közösségi finanszírozási platformokat, valamint néhány blokklánc segítségével létrehozott befektetési eszközt is. technológia . Közös bennük a közvetlen horizontális kapcsolatok jelenléte a résztvevők között ( egyenrangúak között ), a műveletek decentralizálása, valamint a vertikális irányítási és közvetítési hierarchiák hiánya. Decentralizált jellegéből adódóan a peer-to-peer hitelezés megfelel a feltörekvő peer-to-peer gazdaság igényeinek .
Összehasonlítás más pénzügyi gyakorlatokkal
A peer-to-peer hitelezők szűkebb szolgáltatásokat kínálnak, mint a hagyományos bankok; egyes joghatóságok nem is igényelnek banki engedélyt. A peer-to-peer hiteleket a befektetők finanszírozzák, akik kiválasztják a finanszírozni kívánt hiteleket; néha több száz befektető fektet be egy hitelbe; a bankok viszont sok betétesük pénzéből vagy más forrásból felvett pénzből nyújtanak hitelt; a megtakarítóknak nincs lehetőségük hitelt választani a finanszírozáshoz. Mindezen különbségek miatt a peer-to-peer hitelezők nem banki hitelintézetnek minősülnek.
A lakossági banki szolgáltatásokhoz hasonlóan a peer-to-peer hitelezők közvetlenül a fogyasztókkal dolgoznak, nem pedig kereskedelmi intézményekkel vagy másodlagos pénzügyi közvetítőkkel.
Egyes peer-to-peer hitelezők, mint például a közösségi bankok és az alternatív pénzügyi szolgáltatók, kezdetben alacsony vagy közepes jövedelmű ügyfeleket céloztak meg, akik pénzügyileg rosszul ellátott területeken élnek, és olyan hiteleket nyújtottak, amelyeket a hagyományos bankokban nem kaphattak meg. Ez a tendencia enyhülni kezdett, mivel az ilyen hitelfelvevők általában nehezen tudják visszafizetni hiteleiket, és maguk a hitelezők is lassan elutasították az ilyen hitelkérelmeket.
A peer-to-peer hitelezés abban tér el a szövetkezeti bankok, hitelszövetkezetek, takarékszövetkezetek, építőipari takarékpénztárak, kölcsönös takarékpénztárak és más hasonló nem banki kölcsönös biztosító társaságok tevékenységétől, hogy a hitelezők és a hitelfelvevők nem rendelkeznek a pénzügyi közvetítővel, nem kapnak tagsági jogot és szavazati jogot a szervezet pénzügyi és adminisztratív céljainak meghatározásában; a hitelfelvevők és kölcsönadók, valamint a tulajdonos szerepe egyértelműen elhatárolódik. A hitelfelvevők, hitelezők és tulajdonosok teljesen függetlenek lehetnek egymástól (legyen szó helyről, személyzetről, vallási vagy szakmai hovatartozásról). A működési költségeket nem csak az ügyfelek hozzájárulásai, hanem a magánbefektetők befektetései is fedezik. Az ilyen szervezetek nem nevezhetők non-profitnak vagy nonprofitnak, hiszen munkájuk célja éppen a profitmaximalizálás.
A fenti jellemzés megkülönbözteti a peer-to-peer hitelezést mind a jótékonysági szervezetektől és intézményektől, amelyek közvetlenül összekötik az adományozókat és a támogatások címzettjeit, valamint a társfinanszírozási és közösségi finanszírozási vállalkozásokat, amelyek a peer-to-peer hitelezőkhöz hasonlóan szintén kapcsolatokat hoznak létre a finanszírozók és a támogatások címzettjei között. hiteleket, de csak nonprofit feltételekkel.
A peer-to-peer hitelezés abban különbözik a mikrofinanszírozástól, hogy nem (kis)vállalkozásoknak és kisvállalkozói csoportoknak ad hitelt, hanem magánszemélyeknek egyéni igények kielégítésére. Abban különbözik a mikrohiteltől, hogy igazolható hiteltörténettel rendelkező magánszemélyeknek nyújtanak kölcsönt; a kölcsön összege nagyobb lehet, mint a mikrohitel, és bár nincs szükség fedezetre, ez nem jelenti azt, hogy a léte önmagában kizárt.
A részvénypiacokhoz képest a peer-to-peer hitelezést kisebb volatilitás és kisebb likviditás jellemzi.
Történelem
Egyesült KirályságA Zopa az első olyan vállalat, amely peer-to-peer hitelezést nyújt az Egyesült Királyságban . 2005. februári megalakulása óta 278 millió GBP értékű kölcsönt bocsátott ki, és jelenleg több mint 500 000 ügyféllel a legnagyobb ilyen hitelező az Egyesült Királyságban.
2010- ben a RateSetter lett az első peer-to-peer hitelező, amely fedezeti alapot használt a hitelezők megóvására a hitelfelvevők nemteljesítésétől, a Funding Circle pedig az első peer-to-peer üzleti hitelező ugyanazon koncepció alapján.
Hasonlóképpen megszervezték a ThinCats -t, a Market Invoice-ot és 2013-ban az Assetz Capitalt. A FundingCircle jelenleg a második legnagyobb hitelező, több mint 81 millió GBP hitellel.
2011-ben, közel 100%-os nemteljesítési rátával leállította munkáját a 2010-ben alapított brit Quakle hitelező, amely az eBay-en használt visszajelzési skálával analógiaként egy speciális csoportpontszámmal próbálta mérni a hitelfelvevők hitelképességét; ez a modell nem járult hozzá a visszafizetett hitelek arányának növekedéséhez.
2012 májusában a brit kormány ígéretet tett arra, hogy 100 millió fontot fektet be kisvállalkozásokba alternatív hitelezési csatornákon keresztül, beleértve a peer-to-peer hiteleket is, abban a reményben, hogy megkerüli a vonakodó nagybankokat. 2012-ben a peer-to-peer hitelező társaságok az előrejelzések szerint összesen 200 millió GBP értékű hitelt fognak nyújtani.
A Peer Hitelezést a független Peer Finance Association által kidolgozott szabványok vezérlik. A méltányos betétesek nem jogosultak a Financial Services Compensation Scheme (FSCS) szerinti védelemre, amely minden banknak legfeljebb 85 000 GBP garanciát nyújt megtakarítónként. Az Egyenlő Finanszírozási Egyesület azonban arra kötelezi tagjait, hogy a közvetítő cég csődje esetén is intézkedjenek a hitelek kiszolgálásáról. 2012 júliusáig az Egyesült Királyság összes peer-to-peer hitelezője összesen 300 millió fontot adott kölcsön.
2012 szeptemberében Daniel Rajkumar és Gary Lambie internetes vállalkozók elindították a rebuildingsociety.com nevű projektet. Az első hiteleket 2013 februárjában zárták le. A brit kormány bejelentette, hogy 2014 áprilisától az iparágat a Financial Conduct Authority szabályozza.
Egyesült ÁllamokA peer-to-peer hitelezés modern korszaka 2006 februárjában öltött testet az Egyesült Államokban, amikor megszületett a Prosper , majd a Lending Club, és nem sokkal ezután más hitelezési platformok is követték. Mind a Prosper, mind a Lending Club a kaliforniai San Franciscóban van bejegyezve.
Eleinte a peer-to-peer hitelezési platformok kevés korlátozást kötöttek a hitelfelvevők hitelezésre való jogosultságára vonatkozóan, ami ezt kísérő választási problémához és a hitelfelvevők nemteljesítési arányának növekedéséhez vezetett. Ezen túlmenően egyes befektetők úgy ítélték meg, hogy ezek a hitelek nem elég likvidek, mivel legtöbbjük legalább három éves futamidejű.
2008-ban az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet ( SEC ) az 1933-as értékpapírtörvény értelmében kötelezte a peer-to-peer hitelező társaságokat, hogy értékpapírként regisztrálják kínálatukat. A regisztrációs folyamat rendkívül időigényes volt; A Prosper és a Lending Club kénytelen volt ideiglenesen felfüggeszteni az új hitelek kibocsátását, míg mások, például a brit Zopa Ltd. teljesen elhagyták az amerikai piacot.
A Lending Club és a Prosper jóváhagyást kapott a SEC-től, hogy középlejáratú kötvényeket bocsássanak ki a befektetőknek nyújtott kölcsönfizetéssel. A Prosper javította belső bejelentési folyamatát, lehetővé téve a bankok számára, hogy a Prosper platformon alapuló, már finanszírozott hiteleket értékesítsenek. A Lending Club és a Prosper együttműködött a FOLIO Investinggel, hogy másodlagos piacot hozzanak létre középtávú kötvényeik számára, ezáltal likviditást biztosítva a befektetőknek.
Emiatt a likviditási probléma élére került, és – a hagyományos értékpapírosítási piacokkal ellentétben – a P2P hitelkérelmek átláthatóbbá váltak a hitelezők és a másodlagos vásárlók számára, akik mostantól minden egyes hitelről részletes információkhoz férhetnek hozzá (anélkül, hogy tudnák, hitelfelvevők személyes adatai), mielőtt eldönti, mely hiteleket célszerű finanszírozni. A társhitelezést nyújtó társaságok kötelesek részletezni ajánlataikat egy erre a célra szolgáló, folyamatosan frissített tájékoztatóban. A SEC jelentéseit az EDGAR (elektronikus adatgyűjtés, elemzés és kinyerés) rendszeren keresztül teszi közzé.
2009-ben a Zidisha , egy amerikai non-profit szervezet lett az első peer-to-peer hitelezési platform, amely helyi közvetítők bevonása nélkül köti össze a hitelezőket és a hitelfelvevőket a nemzetközi határokon túl. Ez a cég a pénzügyi történelem digitális tényei hiányában a hitelfelvevők kockázatértékelését is megszervezte.
A 2000-es évek végi pénzügyi válság után egyre többen fordultak peer-to-peer hitelező cégekhez hitelezés és hitelfelvétel céljából, mivel a bankok megtagadták hitelportfóliójuk bővítését. Másrészt a befektetők elkezdték alaposabban szemügyre venni a peer-to-peer hitelezés piacát, mivel a hitelfelvevők egyre gyakrabban késtek, a befektetők pedig nem akartak indokolatlan kockázatot vállalni.
2012 júniusában a Lending Club volt a vezető az Egyesült Államokban a hitelek mennyisége és bevétele tekintetében, őt a Prosper követte. Jelenleg a Lending Club a legnagyobb peer-to-peer hitelezési platform a világon. A kisebb amerikai vállalatok közé tartozik: Pertuity Direct, Virgin Money US, Blackhawk Investments Corp. és a Peerform, az előbbi kettő már nem működik az Egyesült Államokban. A két legnagyobb cég együttesen több mint 180 000 kölcsönt kezelt összesen 2 milliárd dollár értékben: 2012. március 22-én a Lending Club 117 412 kölcsönt adott ki 1 512 560 075 dollár értékben, a Prosper Marketplace pedig 63 023 kölcsönt adott ki 433 570 dollár értékben, ami növekszik. évente az egyik leggyorsabban növekvő befektetési terület. A kamatlábak 5,6% és 35,8% között változnak a kölcsön futamidejétől és a hitelfelvevő minősítésétől függően. A kötbérkamatok 1,5% és 10% között mozognak a megkérdőjelezhetőbb hitelfelvevők számára. A hagyományos pénzintézetek vezérigazgatói egyre gyakrabban csatlakoznak a peer-to-peer hitelező társaságokhoz igazgatótanácsi tagként, hitelezőként és befektetőként, jelezve, hogy az új pénzügyi modell saját rést vág a fősodorban.
Egyéb országok2008-ban az indiai Bangalore társadalombiztosítási weboldalt indított, amely helyi hitelezőként működő helyi civil szervezeteket finanszíroz.
A peer-to-peer hitelezési platformok népszerűsége Németországban és Kínában is növekszik, ahol több millió kisvállalkozó és akár 200 millió vidéki szegény él, akik nem férnek hozzá a hagyományos finanszírozáshoz, hatalmas piaci környezetet teremtve a többszörös peer-to-peer hitelezéshez. csoportok ezekben az országokban.
Svédországban a Loan Land nevű szolgáltatás próbálta megvetni a lábát, de még 2010 előtt végzetes kudarcot szenvedett a cég. A szolgáltató csoportnak soha nem sikerült jelentősebb volumenű hitelezést elérnie, emellett mindenféle csaló műveletek kezdődtek. A Loan Land tulajdonosa minden hitelezőt és hitelfelvevőt eladott/átengedett/adományozott a Trustbuddy-nak.
A Trustbuddy egy Svédországban bejegyzett cég, amely Norvégiában, Svédországban, Németországban és Finnországban működik. Ez a szervezet már 2009 előtt megkezdte működését, tulajdonosai ekkor már rendelkeztek online pókerezési tapasztalattal. Ez a szolgáltatás némileg hasonlít a rövid lejáratú, magas kamatozású SMS-kölcsönökhöz, a gengszterkölcsönzés egyik formájához, amely rossz hírű. Kezdetben a Trustbuddy-t azzal vádolták, hogy automatikusan SMS-eket küld, amelyekért meglehetősen magas díjat számoltak fel a címzetteknek. A Trustbuddy rövid lejáratú, viszonylag alacsony költségű kölcsönökre specializálódott. Ez az üzleti modell összehasonlítható a hitelkártya-társaságokkal, amelyek nem számítanak fel előtörlesztési díjat, de magas törlesztési rátát számítanak fel, ha a hitelfelvevő 2 héten belül nem fizeti vissza a hitelt . 2012-ben a Trustbuddy forgalma kisebb volt, mint az Egyesült Királyság hasonló vállalataié.
2009-ben a Zidisha lett az első peer-to-peer hitelezési szolgáltatás, amely nemzetközi szinten működik helyi közvetítők bevonása nélkül. Egy egyesült államokbeli non-profit szervezet által működtetett Zidisha web-alapú platformja összekapcsolja az egyes gazdag országok hitelezőit és a fejlődő országok hitelfelvevőit, akik számítógéppel segítettek mikrofinanszírozási kérelmeket, lehetővé téve az utóbbiak számára, hogy kis kölcsönökhöz férhessenek hozzá sokkal alacsonyabb kamattal, mint amennyit tudnak. helyi hitelezők garantálják.
Ausztráliában a SocietyOne lett az első hitelező, amely a jelenlegi követelményeknek megfelelően peer-to-peer hiteleket nyújtott. A cég 2012. augusztusi alapítása óta összesen több mint 1,2 millió dollár értékben bocsátott ki hiteleket, és felértékelődött innovatív mobilszolgáltatási technológiája, amely felgyorsította a hiteligénylési és hitelfinanszírozási folyamatot.
Lásd még
Jegyzetek
- ↑ Barátságos hitel: Crowdleding for Niche Projects . Letöltve: 2018. március 23. Az eredetiből archiválva : 2018. április 7..
- ↑ Karp Andreev. Peer-to-peer gazdaság . — Liter, 2018-12-02. — 330 s. — ISBN 9785041455347 . Archiválva : 2018. december 9. a Wayback Machine -nál
- ↑ Bővülő horizont // A 3. európai alternatív pénzügyi iparági jelentés. Az eredetiből archiválva : 2018. december 9.
- ↑ Alekszej Csecsukevics. Tömegkölcsönzés Oroszországban : nagy tanulmány a p2b-hitelek platformjairól – Pénzügy a vc.ru-n. vc.ru (2019. november 28.). Archiválva : 2020. október 31.
- ↑ Crowdfunding / crowdinvesting piac Oroszországban: 2015. évi eredmények Archiválva 2016. augusztus 26. a Wayback Machine -nél (elérhetetlen link)
Linkek
 Bibliográfiai katalógusokban |
|---|