Bernstein, Vilmos

William Bernstein (született 1948) amerikai pénzügyi teoretikus és idegtudós . Munkássága a modern portfólióelméletre összpontosít , és számos könyv jelent meg portfóliójukat kezelő egyéni befektetők számára [2] . Portlandben él , Oregon államban .

Leginkább A bőség születése és a The Magnificent Exchange című könyveiről ismert .

Életrajz

Bernstein az eszközallokáció vagy az indexbefektetés híve, és úgy véli, hogy minden eszközkiválasztási stratégiában az eszközosztályok közötti választásra kell összpontosítani, nem pedig a konkrét részvények vagy kötvények kiválasztására vagy a tranzakció időzítésére. Ez a megközelítés Bernstein első könyvének, az Intelligens eszközallokációnak a témája ; a második könyv , A befektetés négy pillére azoknak az olvasóknak szól, akik nehezen olvasnak statisztikákat. Ez a könyv a különböző eszközosztályok hosszú távú történeti teljesítményéről is tartalmaz adatokat.

Bernstein a modern portfólióelmélet híve, amely elveti azt a nézetet, hogy a tapasztalt alapkezelők a tranzakciók időzítésével, a tehetetlenségi (lendületes) befektetéssel vagy az alulértékelt eszközök kiválasztásával sikeresen kiválaszthatják a piac egészét felülmúló eszközöket. Érvelése szerint a kutatások szerint a hozam nem inkább a konkrét eszközök megválasztásától, hanem azok portfólióbeli megoszlásának megválasztásától függ.

1996-ban Bernstein bemutatta a Coward's Briefcase -t, a "lusta" aktatáska népszerű változatát. Kifejtette, hogy "egy racionális gyáva egyenlő arányban oszthatja meg részesedését az S&P , az EAFE , az amerikai kis kapitalizációjú részvények és a külföldi kis kapitalizációjú részvények között" [3] . A portfólió modern változatában a rövid lejáratú államkötvények 40%-a és a nemzetközi eszközök 15%-a található, egyenletesen elosztva az európai országok, az ázsiai-csendes-óceáni térség országai és a fejlődő országok alapjai között [4] .

Bernstein harmadik könyve , a The Birth of Abundance a világ változó életszínvonalának történetét írja le; Ennek növeléséhez négy feltételnek kell teljesülnie. A negyedik könyv, a The Great Exchange , amely 2008-ban jelent meg angolul a Grove Atlantic gondozásában, a kereskedés történetével foglalkozik. 2009-ben megjelent az ötödik könyv, a Befektetői Kiáltvány , amely az eszközallokáció elméletét írja le egy népszerűbb nyelven.

2014-ben jelent meg a hatodik könyv , a Rational Expectations . A korábbi könyvekben bemutatott ötletekre épít, figyelembe veszi a 2008-2009-es globális pénzügyi válság tapasztalatait és az új befektetési kutatásokat, beleértve Elroy Dimson, Paul Marsh és Michael Staunton, az Optimist Triumph szerzőinek kutatásait .

Bernstein kémiából PhD fokozattal rendelkező orvos, korábban gyakorló neurológus volt.

Bibliográfia

• William Bernstein. Ésszerű eszközallokáció. Hogyan készítse fel portfólióját maximális hozam és minimális kockázat mellett = Az Intelligens Eszközelosztó. Hogyan építsd fel portfólióját a megtérülés maximalizálása és a kockázat minimalizálása érdekében. — M. : Mann, Ivanov i Ferber, 2012. — 288 p. - ISBN 978-5-91657-343-5 .
• William J. Bernstein. A befektetés négy pillére.  Leckék a nyerő portfólió felépítéséhez . – New York: McGraw-Hill , 2002. – 316 p. — ISBN 0-07-138529-0 .
• William J. Bernstein. A Rengeteg születése.  Hogyan jött létre a modern világ jóléte . - New York: McGraw-Hill, 2004. - 350 p. — ISBN 0-07-142192-0 .
• William Bernstein. Splendid Exchange: A History of World Trade = A Splendid Exchange: Hogyan alakította a kereskedelem a világot. - M. : AST, 2014. - 512 p. - ISBN 978-5-17-084705-1 .
• William Bernstein. A Befektetői Kiáltvány: Felkészülés a sokkra, a jólétre és mindenre = The Investor's Manifesto. Felkészülés a jólétre, az Armageddonra és mindenre, ami a kettő között van. - M . : Szellemi irodalom, 2021. - 228 p. — ISBN 978-5-9614-6952-3 .
• William Bernstein. A tömegtájékoztatás az ókortól napjainkig = Masters of the Word: How Media Shaped History. - M. : AST, 2017. - 512 p. — ISBN 978-5-17-102552-6 .
• Michael Edleson. Átlagos érték. Edleson Michael E., Bernstein William J. Value Averaging: The Safe and Easy Strategy for Higher Investment Returns. — M .: Alpina Kiadó , 2021. — 320 p. — ISBN 978-5-9614-7515-9 . [a]
• William J. Bernstein. Racionális elvárások: Eszközallokáció befektető  felnőtteknek . - Efficient Frontier Publications, 2014. - 214 p. - ISBN 978-0-9887803-2-3 .

Jegyzetek

Megjegyzések

1. ↑ Eredeti két szerző: Edleson Michael E., Bernstein William J

Források

1. ↑ William Bernstein // Koreai Hatósági akta  (koreai)
2. ↑ Burns, Scott . The Couch Potato Portfolio, Plus  (angol) , Dallas Morning News  (2000. december 3.). Az eredetiből archiválva : 2019. december 16. Letöltve: 2011. szeptember 25.
3. ↑ William J. Bernstein. A gyáva portfóliója – szerény  javaslat . Hatékony határ . Archiválva az eredetiből 2019. január 17-én.
4. ↑ Lazy Portfolio: Coward's  Portfolio . Bogleheads . Az eredetiből archiválva : 2019. augusztus 9.

Linkek

• William J. Bernstein. Hatékony határ  . William Bernstein honlapja.
• Roberts, Russ William Bernstein  Podcastok . EcoTalk . Közgazdasági és Szabadságtudományi Könyvtár.

	Bibliográfiai katalógusokban BIBSYS: 59194 BNC : a16601762 BNF : 16132193c CiNii : DA15548364 GND : 130220043 ICCU : UBOV965457 ISNI : 0000 0001 1072 8204 J9U : 987007313350605171 LCCN : n00089316 NDL : 00926234 NKC : vse2011673843 NSK : 000384368 NTA : 311445403 NUKAT : n2007106908 SUDOC : 130772313 VIAF : 79550055 WorldCat VIAF : 79550055